IMF警告萨尔瓦多下，新法币比特币能否继续出圈拉美

AjkHw5v6作者:胡天骄比特币虽然略显疲态，但其与法定货币的较量仍在继续。与主要央行正在追逐和拦截比特币的情况相反，当地时间6月9日，萨尔瓦多宣布比特币将被用作法定货币。此后，后者与美元一起构成了萨尔瓦多的官方货币体系。在此事尘埃落定之前，国际货币基金组织（IMF）立即在当地时间6月10指出，萨尔瓦多采用比特币作为法定货币将引发一系列风险和监管挑战，需要谨慎对待。与此同时，国际清算银行巴塞尔委员会也为比特币设定了1250%的风险权重。一方面是萨尔瓦多总统Bouclet将比特币寄托于该国经济发展的希望，另一方面是国际组织、机构和主要央行的频繁警告和实际行动。或许我们可以讨论一下，最近略有下跌的比特币是否可以趁机突破并绕过拉丁美洲，以及Bouclet是否可以如愿以偿。双轨法定货币之后，Bouclet会得偿所愿吗？目前，萨尔瓦多维基百科页面的法定货币栏已更改为美元和比特币，布克莱总统的推特头像还带来了比特币爱好者的象征“激光眼”。萨尔瓦多这个中美洲鲜为人知的小国也因此进入了市场焦点和各大新闻版面。在该国国会最终以62/84的投票结果批准了总统提交的将比特币用作法定货币的提案后，萨尔瓦成为世界上第一个将比特币用作法定货币的国家，该提案将在90天内生效。根据法律提案，比特币将被视为不受限制的流通和监管法定货币，可以在任何交易中无限期使用，对公共或私人自然人或法人所需的任何所有权没有限制。一旦生效，商品和税收可以用比特币进行交易和支付，交易比特币的收益也将在资本利得税的征收范围内。与此同时，萨尔瓦多政府将为公民推出比特币钱包，但公民可以选择是否使用。在全球对比特币等加密货币不断收缩的监管下，萨尔瓦多此举必然引来多方担忧。旨在确保经济稳定的国际货币基金组织在第二天首次发声，称萨尔瓦多采用比特币将导致重大风险和监管问题，这与Bouclet的说法完全不同。Bouclet说:“将比特币作为法定货币将为萨尔瓦多带来更好的投资、旅游、创新和经济发展。“比特币的使用没有问题，也不会给用户带来风险。”“比特币作为一种法定货币，引发了一系列宏观经济、金融和法律问题，需要特别谨慎地加以分析。（数字货币期权）IMF正在密切关注后续事态发展，并将继续与当局进行谈判，”IMF发言人格里·赖斯表示。“加密货币资产可能带来重大风险，有效的监管措施极其重要。”赖斯说，目前，国际货币基金组织下属的一个小组正在与萨尔瓦多举行虚拟会议，讨论对第四条和该国潜在信贷项目的审查，包括“加强经济治理的政策”。双方似乎都有理。在Bouclet看来，比特币将有助于解决萨尔瓦多银行普及率低的问题，并降低汇款成本。过去12个月，随着美国经济复苏，萨尔瓦多人的汇款（主要来自在美国工作的萨尔瓦多人）激增，一度飙升至近70亿美元的历史新高，约占其国内生产总值（GDP）的20%。因此，Bouclet认为汇款中的很大一部分损失发生在转账费用中，而比特币可以帮助减少这笔费用。与此同时，萨尔瓦多2020年的实际GDP出现了40年来最严重的萎缩，萎缩幅度约为7.9%。目前，该国还正在与国际货币基金组织就一项扩大的资金安排计划进行谈判，该计划为3亿美元，试图控制去年扩大到占GDP 0.5%的财政赤字。谈判现在陷入了僵局。目前，萨尔瓦多约70%的人口没有享受过传统金融服务，因此加密货币被视为提高金融包容性的手段。据说，比特币已经在萨尔瓦多的一些地区非正式使用。例如，在海滨小镇埃尔宗特有两台比特币自动取款机，目前已有30多家公司接受比特币支付。Oanda Americas高级市场分析师爱德华·莫亚（Edward Moya）在最新报告中认为，萨尔瓦多和许多拉美国家一样，为国际转账支付了大量资金，因此接受加密货币并不奇怪。欧科云链研究院高级研究员王海峰告诉记者，从解决传统高转移成本问题和依托比特币形成快速货币流通体系的角度来看，将比特币作为国家法定货币客观上有利于降低金融市场的参与门槛，促进“普惠金融”在国内的推广。“但数据显示，萨尔瓦多约70%的人没有银行账户或信用卡，普惠金融的发展有赖于良好的金融基础设施。一旦比特币被采用为法定货币，流通、支付和公民认知水平的门槛将会更高。”王海峰说因此，尽管该国推出了非强制性的比特币钱包，但在未来很长一段时间内（数字货币Coin Group），对于绝大多数没有技术条件使用比特币的萨尔瓦多人来说，比特币或多或少只是一种备用物品或一种象征。“此外，在他看来，由于疫情期间美联储大量放水，美元数量过多，对抗美元输入性通胀无疑是美元化经济国家的长期目标。”目前，基于区块链技术的比特币市值全球最高，完全去中心化，不受任何主观经济实体的影响。这是一个现成的金融基础设施，也是萨尔瓦多的最佳选择之一，该国缺乏独立的货币政策，没有财政负担，并且主权货币的可信度较低。”在没有明确解释基本原理的情况下，Bouclet指出1%比特币的流通价值将带来25%的GDP增长。在他的计划中，萨尔瓦多也将有潜力成为比特币挖矿的中心。”我已指示国有地热发电公司启动一项计划，为比特币采矿活动提供廉价、100%清洁、100%可再生和零排放的能源。“不过，一位知名加密资产专家告诉记者，萨尔瓦多此举影响有限，很难将其提升为金融中心，这是普惠金融的更高目标。”现在，比特币不需要小国的信用来背书，但恰恰是小国需要比特币来背书。萨尔瓦多不具备成为离岸金融中心的基础，因此我认为交易所和大型矿商不会在该国开户。他解释说:“萨尔瓦多主要希望通过此举吸引资金。“上述法案的关键点是完全开放比特币和美元在萨尔瓦多的兑换，即兑换不需要许可证和纳税。然而，即便如此，由于地方金融监管能力不足和金融机构信用不佳，资金的交流也会受到限制，难以成为金融中心。”开启“示范效应”，走出拉美？对于拉丁美洲的许多美元化经济体来说，美国的任何货币和财政政策都可能产生重大影响，特别是在萨尔瓦多。经济学人智库（EIU）表示:“萨尔瓦多的经济已经完全美元化了。“萨尔瓦多政府及其中央银行通过监管银行系统影响货币政策的作用有限，利率和货币供应在很大程度上由市场决定。”EIU指出，在过去的10年里，经济开放和美元化为萨尔瓦多创造了全新的增长和投资机会，但与此同时，这也使该国更容易受到美国经济形势和前景变化的影响，并在一定程度上解释了为什么萨尔瓦多无法恢复到2009年危机前的增长率【以太坊在中国合法吗】。“美国是萨尔瓦多的主要贸易和投资伙伴，也是170万萨尔瓦多人的家园，他们的汇款是当地经济的支柱。”在这种情况下，采用比特币和美元的双轨制货币体系能否让曾经是美元化经济体的萨尔瓦多相对独立也成为讨论点之一。不过，上述专家认为，实现这一目标的难度较大。“国内采用比特币本质上是为了吸引外资，这是一种监管套利的逻辑，日常生活中的支付主要以美元为主。”萨尔瓦多中央银行行长道格拉斯·罗德里格斯在接受采访时声称，比特币已在该国使用。“人们不需要害怕它，比特币不会取代美元。”无论比特币最终是否与美元在萨尔瓦多平分秋色，也无论该国的规模和经济实力如何，至少目前来看，一些国家已经将比特币视为法定货币。这样，在美元化经济以美元为主的拉美（或中美），比特币能否取得突破并形成势头，进而走出拉美？加密货币衍生品交易所FTX的场外交易和机构销售主管乔纳森·奇斯曼（Jonathan Cheesman）表示，萨尔瓦多的举动引发了该地区其他国家是否会效仿的问题。“巴拉圭被认为是最有可能继续这一举措的国家，这也引发了一个问题，即比特币是否有资格成为当今美国会计的外币。”王海峰表示:“在大量美元的背景下，对于主权货币可信度较低、长期严重依赖美元经济体系的国家来说，借助去中心化比特币对抗美元输入性通胀、建立和发展国内普惠金融基础设施无疑是最廉价、最现成的手段之一。”“客观地说，它是将比特币这种创新的点对点支付系统整合到传统金融领域的一次尝试。它有明显的好处:主权国家对比特币的金融监管措施的更新，尝试直接将比特币与传统货币锚定在一起，以及比特币区块链网络的针对性升级。”但他随后强调，比特币本身的市场价格波动较大，显然无法承担法定货币价值尺度、流动性等功能。因此，从严格意义上讲，与传统金融世界相比，比特币更适合作为“证券化资产”和“艺术品”等另类投资标的的基准。基于此，使用比特币作为法定货币的最大风险将来自其市场价格的大幅上涨和下跌导致的系统性金融风险。“然而，我们可以看到萨尔瓦多目前的（比特币）并没有完全与美元脱钩，因此让比特币以与美元相关的方式存在是一种有用的中和措施，”王海峰说。“但需要注意的是，由于比特币的匿名性，不排除包括美国在内的大量比特币持有者将通过该国央行兑换大量美元以避免缴纳所得税，这对该国的金融监管体系来说更是一个重大考验。”IMF的担忧不无道理。巧合的是，就在同一天，被称为“央行中的央行”的国际清算银行下属的巴塞尔委员会发布了一项提案，将比特币的风险权重设定为1250%。该提案将于2002年9月前提交。根据该提案，加密资产分为两类。一类是在现有巴塞尔框架下有资格处理的加密资产，如已进行令牌化的传统资产和稳定币；另一种是比特币等其他加密资产，前者只需稍作调整，后者则需要以新的保守审慎态度对待，以防范系统性风险。还有一些事情需要从技术上进行整理。在官方话语中，在萨尔瓦多，比特币将创造一个与美元平行的支付渠道，比特币对美元的价格将完全由市场决定。然而，两者能以何种方式决定，价格不时变化的比特币如何作为货币定价和支付，以及如何结算仍无定论。（编辑:李熠霖责编:金珊实习生张）报道/反馈

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