暴跌在币圈从来不是意外 散户就像比特币丛林中的蝴蝶

来源:秦朔朋友圈来源:秦朔朋友圈他妈的有钱。最后，它总会让你难过。——《《麦田里的守望者》》自由、财富和爱情是每个年轻人的梦想。当然，5月20日前夕，单一币圈人士没有等到爱情，却等来了财富和自由的幻灭。比特币遭遇了本轮牛市以来最大的闪电崩盘，24小时内暴跌30%。然而，如果我们从本轮的最高点64，829美元（4月/克洛克-0/4日）开始，我们将自由跌至5月/克洛克-0/9日的29美元/克洛克-0/33美元，该价格已经暴跌了55%。这轮暴跌与上一轮暴跌相同。比特币最先开始。在市值排名前100的货币中，有97种货币与比特币一起暴跌。据不完全统计，在5月19日的24小时内，共有67万人爆仓，爆仓总金额约90亿美元，折合人民币约590亿元，创造了加密货币历史上单日爆仓的最大纪录。在币圈，暴跌从来都不意外。比如比特币。的第一次疯狂始于20 1 1年的6月。在短短一周内，比特币从10上涨到近30美元，然后暴跌至2。/克洛克-0/4美元。第二次跳水开始于20/克洛克-0/3年/克洛克-0/2月，/克洛克-0//月底突破/克洛克-0/000美元，/克洛克-0/2月暴跌一半，然后在接下来的一年左右跌至/克洛克-0/72。第三年，闪崩是201712月，它在短短四天内从20，052美元的历史高点暴跌至1/000。最近一次暴跌是去年3月12，它在三天内从8800美元跌至3700美元，这就是著名的“3 12闪电崩盘”。没有真正投机过金钱，很难理解这种兴奋。币圈的闪电崩盘通常发生在午夜，所以我经常在睡觉前的最后一眼看到100倍的涨幅，第二天一睁眼就发现内裤里的钱没了。哪种味道，兴奋？麻木？外人只有人道主义是不够的。“5/克洛克-0/9崩溃”也在意料之中，但没人知道它何时会发生。比特币暴跌的原因太阳底下没有新鲜事，这次暴跌也是如此。原因当然是全面的。1，这轮牛市的涨幅和持续时间已经足够大和足够长，“动物币”的投机狂热已经出现。币圈一直都是这样。无论有多少人声称自己是加密货币最忠实的粉丝，绝大多数人持有货币是为了投机，低买高卖。每次大涨之后，市场情绪都会在狂热中变得异常敏感，大量投资者涌入市场，按下卖出按钮。前段时间，“狗狗币”等各种毫无意义的“动物币”的出现和暴涨，不断刺激着投资者随时跑路的敏感神经。2.美国的通胀担忧超出预期。这轮比特币暴涨，罪魁祸首是美联储。向市场注入流动性，多余的钱去了哪里？住房市场、股票市场、货币市场。通胀持续上升，美联储不断暗示市场将减少债券购买规模，美元随时可能回归。当然，包含大量热钱美元的币圈首当其冲，投资者已经做好了随时离场的准备。3.监管恐慌。中国互联网金融协会、银行业协会、支付清算协会联合发布关于防范虚拟货币炒作风险的警示通知，要求金融机构不得开展相关业务。4.马斯克喊道。似乎马斯克并不太担心特斯拉的刹车问题，而是对加密货币表现出了非凡的兴趣。他曾经高调接受比特币的支付，在dogecoin是一个毫无价值的平台。然后，当他在5月10日出现在美国综艺节目“周六夜秀”上时，他承认加密数字货币dogecoin是一个骗局。5月12日，他对环境问题表示担忧，并暂停接受比特币支付。事实上，自20 18以来，学者们一直在提醒加密货币挖矿将导致资源浪费和环境问题。马斯克不可能不知道。无论如何，马斯克的每一次表态都引发了加密货币的大幅波动。从币圈人人追捧的“大神”到币圈人人唾骂的“叛徒”（我觉得更合适的名字应该是“搅屎棍”），马斯克只用了不到一周的时间。5.杠杆爆炸形成踩踏。币圈已经成为金融衍生品交易的试验场，成为非专业投资者的“绞肉机”。随着越来越多的投资者通过各种平台进入加密货币市场，交易量在疫情期间大幅上升。20 18年全球比特币交易量为2.2 1万亿美元，2020年激增至11。67万亿美元。今年第一季度，又达到了6美元。/克洛克-0/3万亿。如果不刹车，全年突破20万亿不是梦。要知道，中国整个股市的年交易额只有30万亿美元左右。货币市场已成为热钱的最大蓄水池。最可怕的是，加密货币的衍生交易量已经超过了现货交易量，意义重大。以上五个原因的共同作用导致了这一轮比特币暴跌，但我们不知道哪只蝴蝶先动了翅膀。的血腥金融衍生品交易这次“爆炸”更加血腥。原因之一是币圈采用了一种“去中心化金融”的金融衍生交易，简称DeFi。本质是杠杆，但又有点不一样。在传统金融业中，一般有一个中心机构，如银行和证券公司，然后提供金融服务。最简单的是贷款，以及保险和金融衍生品。但DeFi没有集中交易所。“去中心化”一直是币圈大力提倡的优势。比特币最大的噱头是“去中心化”。简单来说，比特币没有发行方，由计算机算法生成。总数受到严格限制，可以点对点交易，不需要权威机构进行清算和结算。在创造了没有中心化的基本加密货币（代币）后，币圈希望在加密货币本身之外再去中心化一部分金融交易，于是DeFi诞生了。实际上，它与证券市场上的融资融券是一样的，只是在证券交易中有交易所作为第三方，而币圈则在“第三链”上实现借贷、抵押和所有权转移。我们以比特币和以太坊为例。假设这个“第三链”被称为“X链”。如果投资者A想抵押他的比特币（BTC）购买以太坊（ETH），背后的逻辑是什么？首先，A将其拥有的BTC锁定（抵押）在特定地址，相应地，X链上将生成一个代表该特殊货币的证书“伪BTC”，X链上将生成相应的“X货币”然后，A使用“X币”在X链上购买一定数量的以太网卡“伪ETH”。这些以太网卡是怎么来的？当然，这是来自其他投资者的以太坊抵押品。当投资者A购买一定数量的以太坊通证“伪ETH”时，对应的抵押ETH就会被释放。这样，将BTC换成ETH的交易就完成了。如果投资者A未能在到期时归还，他抵押的比特币将被违约。整个交易是通过区块链智能合约完成的，没有第三方监管机构的参与。但是，请注意这是一个“平等交易”，例如/克洛克-0/ BTC值/克洛克-0/0 ETH，那么投资者拥有/克洛克-0/ BTC，并且只能更改/克洛克-0/0 ETH，但不能更改更多。然后，如果这只是一个平等的交易，你可以直接用BTC购买ETH，你根本不需要做任何DeFi。DeFi的本质是增加杠杆。也就是说，购买/克洛克-0/BTC/克洛克-0/00和/克洛克-0/000 ETH。然而，如果有杠杆倍数和坏账发生呢？很简单，其实就是引入证券交易保证金制度，强制平仓。所以DeFi借鉴了传统的金融机制，真正的创新是有限的。智能合约的优势在于一切都在链上，并且可以在链上实现自动化。有了/克洛克-0/ BTC作为抵押，投资者可以借出价值为/克洛克-0/0 BTC的ETH，只要ETH在上涨，就没有问题。但是，如果ETH周转，账户中的资产价值低于9.05 BTCs，那么对不起，合同将自动执行，您的1 BTC抵押品将被没收。从本质上讲，这实际上与股票、期货和外汇的保证金相同，但它是集中的，并在链上自动执行。与传统金融相比，DeFi更具开放性和包容性:首先，DeFi不需要依赖任何中心化主体提供信用中介或背书；第二，没有访问限制，即任何联网的人都可以进入；第三，任何第三方都不能阻止任何交易或逆转任何交易（杠杆比特币）。与以往不同的是，过去的杠杆主要集中在集中交易所。虽然杠杆水平可以很高，但大多数客户基本上都是老韭菜，但他们会更加谨慎。目前，基于区块链和智能合约设计的DeFi的杠杆率似乎低于中央交易所。但由于没有门槛，不需要担保和提供各种信息，DeFi中的贷款抵押不会影响真实世界的可信度，但会使更多的杠杆投资者。由于投资者基数庞大，出逃时形成的踩踏现象更加严重。根据数据聚合器DeFi Pulse的数据，目前有超过720亿美元被锁定在DeFi协议中。而且，由于DeFi是“以钱换钱”，将不同数字资产的价格捆绑在一起会造成不同货币之间的联动，某种货币的下跌更容易传导到整个市场。DeFi不仅自身的机制设计存在争议，而且还面临许多安全问题，包括黑客攻击的风险以及区块链阻塞导致的智能合约执行延迟。DeFi上的抵押品价值越高，就越会鼓励黑客攻击。据媒体报道，仅2020年2月和3月，DeFi领域就发生了6起安全事件，损失超过150万美元。加密货币没有改变世界加密货币的初心，它肩负着颠覆传统金融秩序的使命。基于分布式记账和共同验证的去中心化加密货币概念与奥地利学派卡尔·门格尔的自发货币秩序高度相似。在传统的货币理论中，首先，中央银行基于黄金发行货币，然后中央银行基于国家信用发行纸币，但基于国家信用发行的纸币被超额认购。超发意味着向持有者收取通货膨胀税，但目前无法解决货币发行依赖国家信用的问题。“分布式记账”号称解决信用问题，绕过中央机构（央行），实现货币的自我创造和“点对点”的价值转移；“协同验证”是指货币使用过程中的交易可以保证是真实的且不可篡改的，声称可以解决安全问题。因此，加密货币理论上可以避免政府发行纸币导致的通货膨胀和利润再分配的倾向。因此，基于区块链技术的加密货币寄托了自由主义者用它取代法定货币的梦想。事实上，加密货币既没有解决信用问题，也没有解决安全问题，它不是一种合格的货币。我们甚至不需要加密货币。所谓解决信用问题的方法只是将对中央机构的基于规则的信用转变为对机器和算法的基于技术的信用。不断发展的技术本身带来了最大的风险。基于区块链技术的加密货币声称可以解决安全问题，这也是一种错觉。如果加密货币本身要作为商品交换的媒介，最大的安全风险不是来自货币本身，而是货币和商品交易的风险。如果不引入第三方托管平台，加密货币的点对点交易无法保证收到钱和商品，也无法保证商品的质量。然而，波动的货币价值使加密货币本身不是一种合格的货币。至于说加密货币可以避免通货膨胀，更是无稽之谈。某种加密货币，比如比特币，数量有限，只有2 1 100，000枚。但加密货币的总供应量是无限的。截至目前，加密数字货币的种类超过5000种（CoinMarketCap包含5260种），但从5260种增加到50000种并不难。加密货币真的是去中心化的吗？加密货币以任何有意义的方式改变了信贷逻辑吗？还是仅仅转移信贷模式？它加强还是削弱了现有的信用体系？加密货币现在可以看到的最大价值是作为数字资产提供对冲，而提供交易的交易所本身就是一个中心。坦率地说，加密货币即使是一种避险功能，它的表现也不好。UeAOwTCQ结语至少到目前为止，加密货币还没有改变世界。当然，它改变了许多人的世界。有人跳楼，有人发财。事实上，世界上所有客观的事物都是没有意义和好坏的，其中没有本质。君子善用之。但是，必须再次强调的是，虽然比特币是一种“数字资产”，但其投资逻辑有点像艺术品，并不适合大多数普通投资者。真正能在比特币上赚大钱的人只有两类:第一类是比特币的信仰者。他们真的相信区块链和比特币，并坚信去中心化数字货币符合自发的货币秩序，并将动摇现有的国际货币体系。第二类是超人投资者。他们认识到比特币的投资意义，并能在关键时刻容忍非同寻常的剧烈波动。这两类人很少。上周末，大家都在刷大连车祸的新闻。现场视频很糟糕。汽车加速撞向人群，就像保龄球打碎了瓶子一样，造成5人死亡，5人受伤。官方报告称，犯罪嫌疑人刘无法接受投资失败（没有说明他具体投资了什么），并对生活失去了信心，这导致了社会的报复心理。如果你不能控制自己的命运，你就会不分青红皂白地伤害别人的生命。这是一种懦弱的行为。但在金融丛林中，每个人都像一只脆弱的蝴蝶，生死掌握在他人手中。无论你做什么交易，你必须在投资前想到退路。当你把筹码推高时，你必须问自己，你能承受损失吗？人活一世，总是被物欲所迷惑，被世俗所干扰。懂得放下和释怀。当然，在5月2日的国务院金融稳定发展委员会会议上1，国务院副总理刘鹤明确指出“严厉打击比特币挖矿和交易行为”，理论上不再可以炒币。报告/反馈

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