十大案例！诱骗客户退保买理财、股市“杀猪盘”……五部门支招，投资陷阱这样躲

3月15日，证券时报记者参加了上海市地方金融监督管理局、上海市公安局、上海证监局、上海证券交易所、中证中小投资者服务中心于3月15日举行的投资者保护专题新闻发布会。

发布会介绍了上海资本市场“十大保险典型案例”。包括:上海“股宣堂”非法经营案、股市“杀猪行情”骗局案、跨境期货诈骗案、特大非法境外期货业务案、引诱保险客户退保案、a *ST公司年报被出具否定意见案、投资者拉抬股票盘中价格案、全国首例胜诉的反操纵市场民事赔偿支持诉讼案、全国首例成功调解的单支持诉讼示范案、调解某基金理财产品涉众纠纷案等。

上海五家保险公司合力治理。

3月15日，上海投资者保护联盟五家单位汇报了投资者保护的主要工作和下一步工作。

据介绍，上海市地方金融监管局严格监管辖区内地方金融组织，统筹协调防范和打击非法金融活动。比如，配合中央金融委办公室地方协调机制建设，加强中央与地方合作。不断完善上海市金融稳定协调联席会议机制，构建市区联动、部门合力、群策群力的工作格局。及时出台《上海市融资租赁公司、商业保理公司监管评级和分类监管指引》等制度，建立健全监管评级体系，提高监管效能。组织各区开展金融风险排查并建立风险动态跟踪机制。利用上海金融新业态监测分析平台进行深入监测分析。

据上海市公安局经侦部门负责人介绍，2020年，上海市证券期货犯罪立案数较上年大幅增长。具体包括严厉打击非法证券期货犯罪，针对恶性操纵市场、重大内幕交易、老鼠仓等市场交易犯罪。

上海证监局立足上海实际，认真贯彻“四个敬畏、一个协同”的监管理念。积极探索多元化纠纷解决方式，推动上市公司和运营机构提质增效。牵头成立上海保险联盟。完善行政执法、民事追偿、刑事处罚相互衔接、相互支撑的监督执法体系建设。

上交所相关负责人表示，上交所推动市场高质量发展，加强优质上市资源供给，开展推动上交所上市公司高质量发展行动。贯彻落实新证券法，修订上海证券交易所基本业务规则和配套规则。加强交易所自律监管，加强上市公司信息披露监管，加强交易行为监管，依法查处侵害投资者权益的违法违规行为。做好重点领域风险防范，启动新一轮退市改革，防范化解股票质押风险，完善债券违约处置机制。

中证中小投资者服务中心表示，作为在上海注册的专业化保险机构，近年来，投资服务中心形成了以投资者教育为基础，以持股行权、纠纷调解、维权诉讼为特色的投资者服务模式。自20 18以来，“股东来了”知识竞赛已经连续举办了三年。发起“云上权益投资新方法游中国”活动。充分发挥持股作用，积极推进特别代表人诉讼制度，立案全国首例操纵市场民事赔偿诉讼恒康医疗案并胜诉，实现了“零的突破”。

揭示未来的工作重点

对于下一步工作重点，上海市地方金融监管局表示，将切实推动中小投资者保护工作常态化、规范化。一是加强信息共享。加强日常监测预警和非关联线索通报。二是加强日常教育。建立上下联动、齐抓共管的常态化宣传教育工作机制。三是加强资源整合。与有关部门建立反非宣传数据库，适时联合举办集中教育活动。四是拓展教育渠道。积极拓展渠道资源，争取新闻媒体舆论支持。

上海公安经侦部门表示，下一步将加大打击力度，守好老百姓的钱袋子。以智慧赋能，不断拓展打击市场交易犯罪的维度，从源头上挤压犯罪的生存空间；依托“整体研判、一体联防”的全新实战模式，在全市范围内开展非法经营区域整治。二是探索建立受害者精准补偿机制。对操纵市场、内幕交易等办案周期较长的案件，积极与证券监管部门沟通协调，落实投资者损害赔偿，将赔偿机制精准化，做到“一案一判”。三是扎实推进投资者教育宣传。将金融普及教育纳入公安常态化宣传，不断强化投资者风险识别和防范能力，从源头上保护投资者利益。

上海证监局介绍，下一步要落实好保护投资者合法权益工作。一是继续落实新证券法，加强辖区投资者保护机制建设。完善上海资本市场多元化纠纷解决机制建设，加快建立一站式投资者服务和纠纷解决平台。二是以提高上市公司质量为核心，进一步加强辖区上市公司监管。深入推进上市公司治理专项行动，有效防控上市公司风险，加大对严重损害上市公司和中小投资者合法权益行为的惩处力度。三是机制建设与功能发挥并举，积极提升上海保险联盟平台效能。为优化营商环境、构建资本市场良好生态、提高上海居民金融素养作出更大贡献。四是对财务造假等恶性违法行为保持“零容忍”态势。集中优势资源查办重点案件和公司机构案件，充分运用大数据等现代信息技术手段，提高监管效能，积极培育与上海国际金融中心相匹配的法治环境和投资者基础。

下一步，上交所将按照中国证监会党委的统一部署，进一步履行市场组织者、管理者和服务者职能，把加强投资者保护贯穿于上交所市场改革开放和创新发展各项工作之中。一是推动沪市公司高质量发展，推进上市公司公司治理专项行动，支持上市公司与投资者特别是中小投资者充分沟通。二是继续实施新证券法，进一步完善相关业务规则，参与制定和完善投资者保护制度的配套实施机制。三是扛起一线监管职责，对违规行为“零容忍”并维护正常市场秩序。四是防范重点领域风险，优化风险化解处置机制，夯实市场健康发展基础。五是加强投资者教育，构建分层分类服务体系，讲好交易所市场产品和服务故事，引导投资者知权、维权、行权，增强自我保护能力。

下一步，投服中心将着力提升服务投资者的能力。一是将深入开展权益投资。继续举办20021年度“股东来了”和投资者讲堂。二是深化持股行权。突出资金占用、违规担保、“三高”重组等突出问题，开展针对性演练。三是提高纠纷调解能力。强化科技支撑，真正实现“让数据多跑路、让当事人少跑腿”。四是推进特别代表人诉讼。选择典型重大、关注度高、示范性强的试点案例，适时提起特别代表人诉讼，研究推动建立证券公益诉讼制度。

案情触目惊心！投资者如何避免陷阱？

案例1:以在线教学为名的陷阱——上海“古轩堂”非法经营案

20 16 10起，戴某某等人在上海注册成立了一家企业管理咨询公司，并在未经中国证监会批准的情况下设立了“古轩堂”网站。

通过虚构身份的方式，将业务员包装成“股神”导师，并利用微信群频繁发布“盈利截图”，一步步将客户拖入陷阱，诱导客户充值会员并支付高额费用购买课程。

客户购买课程后，根据导师的推荐买卖股票，造成严重亏损。顾客要求退还费用并赔偿损失。最后微信被拉黑，被踢出群聊。

上海证监局经调查发现，戴某某等人利用“古轩堂”网站未经批准从事非法证券投资咨询活动，涉嫌非法经营犯罪，并将相关线索移送公安机关。目前，人民法院已判决戴某某等5人构成非法经营罪，判处六年以下有期徒刑，并处没收违法所得和罚金。

案例二:警惕“杀猪盘”骗局

近期，不法分子利用电话、直播间、微信群、微信官方账号、QQ、APP、博客、微博、股吧、论坛、网站等渠道，冒充所谓的“股神”“专家”“老师”，每天分享对资本市场的看法，首先为受害人推荐几只股票赚钱。训练一段时间后，要求他们受害。

事实上，这些所谓的“股神”“专家”“老师”在为“庄家”服务的同时收取一定的佣金，同时向受害者收取数千至数万元不等的费用，可谓“两头吃”。

对此，上海证监局提醒，股市中的“杀猪行情”涉嫌欺诈发行、操纵证券市场、违规荐股（违规操作）等违法犯罪活动。请广大投资者保持高度警惕，谨防上当受骗，树立理性投资意识，看管好自己的资金。不要因为思想的不同和一时的迷恋而后悔。如发现自己被骗，请及时保留证据并向当地公安机关报案。

案例三:虚假市场诈骗——上海警方破获跨境期货诈骗案

2020 1月，上海公安机关经过两个月的缜密侦查，在上海、广东、广西、江西、湖南、福建、浙江等地开展集中收网行动，成功侦破一起境内投资者跨境诈骗案，涉案金额3000余万元，一举抓获饶某、夏某、王某/KL。

通过研判，上海市公安局经侦总队发现一条盘踞在境外多地、从事证券期货交易、跨境诈骗境内投资者的犯罪产业链，立即牵头闵行分局立案侦查。

据调查，自7月20日18以来，犯罪嫌疑人饶某和夏某为获取非法利益，在深圳成立了一家科技公司，并组织20多名公司成员分批出境，在国外租用了犯罪场所并购买了电脑和手机等犯罪设备。随后，饶某、夏某指使该团伙成员利用微信、QQ等方式，吸引境内投资者进入所谓的“股指期货交流群”，并冒充投资者、专业导师、导师助理等角色，开设语音课程，营造境外股指期货交易的高收益氛围，获取境内投资者信任，诱骗投资者进行黄金交易。

受饶某委托，境外平台端犯罪团伙唐某在多个国家注册成立公司，将公司包装成拥有美国NFA期货牌照的交易平台，并组织团伙成员扮演开户专员的角色，指导客户开户并存入资金。诱导投资者利用交易软件从事境外股指期货虚拟交易，从而直接骗取投资者投资资金。

犯罪团伙骗取投资者钱财后，犯罪嫌疑人王某等人在境外借助匿名网络钱包在数字货币交易平台上向不特定商家购买大量数字货币，然后通过多层网络钱包转账以隐藏数字货币的行踪，再将清洗后的数字货币分发给李某等团伙，将其转化为资金，最终达到掩饰、隐瞒涉案资金性质的目的。

上海市公安局经侦总队提醒，根据《中华人民共和国刑法》第二百二十五条规定:未经国家有关主管部门批准，禁止从事证券、期货、保险业务或者非法从事资金支付结算业务。

案例四:揭开境外期货软件“黑洞”——上海警方破获一起经营境外期货特别违法案件。

2020 1月上海市公安局经侦总队在工作中发现，有不法分子大肆招募境内投资者非法从事境外期货交易。

经查，吴某在网上发现本市一家信息技术公司专门开发了一款交易软件，具有境外期货交易、分仓账户管理、佣金结算等功能。通过该软件，吴某可以吸引客户投资海外期货并赚取交易费。吴某通过公司客服获取交易软件的下载链接、登录账号和密码，并伙同他人不断发展无经营资质的下游代理商和客户。

方某通过在境外开立个人期货交易账户获取境外佣金商接口和授权码，然后利用该软件搭建非法跨境期货交易通道，并在网上大肆宣传。很快，许多非法期货经营者的客户前来合作，犯罪嫌疑人吴某就是其中之一。双方约定，只要开发客户完成每笔交易，方可以从中抽取约1。5元。

2020年7月，上海警方要求公安部开展“云行动”，打击49个涉及中国其他省市的非法经营团伙。

关于【比特币期货】，上海市公安局经侦总队提醒，开展期货业务，需符合法律法规关于适当性管理的要求。合法运营机构在开展业务宣传推广时会按要求披露业务风险，不会承诺最低收益。

案例五:“退保融资”很棘手。

从投诉举报渠道看，一些金融信息服务、资产管理和投资管理公司由于获客渠道受到挤压，转而假冒保险公司名义，诱骗保险客户退保，骗取人民群众理财资金。“退保理财”的手法新颖、隐蔽。这些新花样导致大量保单异常退保，大部分退保资金被转移到所谓的“理财产品”中。这类企业极有可能涉嫌非法集资。

上海市地方金融监督管理局提醒，不要轻信高息“理财”，不要被小礼品打动，不要接受“先还息”等诱饵，不要相信任何以保险公司名义承诺高额回报的贷款行为。《反欺诈手册》电子版在“上海金融官微”微信官方账号展示，供公众下载阅读。

案例六:操纵报表导致恶劣后果—— A *ST公司:近年来首例负面意见案例。

2020年8月25日，a *ST公司披露的20 19年度报告显示，公司净利润为4.3。13亿元，其净资产为7.5 1 0万元，与公司此前业绩预告及年度经营业绩中披露的巨额亏损和净资产为负的情况大相径庭。年度审计师确定公司20 19年度报告中与预期债务转回相关的会计处理不符合会计准则的规定，并出具否定审计报告。

上交所和上海证监局第一时间采取措施，发函要求公司及时改正，并对相关情况进行了调查核实。经查，公司相关会计处理不符合企业会计准则的规定，定期报告信息披露违反了《上市公司信息披露管理办法》。

公司年报被出具否定意见，未及时更正，主要财务数据披露不一致。上交所对公司及全体董事作出纪律处分，其中，对时任董事长、总经理、董事、高级管理人员和监事依规予以公开谴责，并公开认定其终身、10年和3年不适宜担任上市公司董事。

上交所提醒，信息披露是解决上市公司与投资者之间信息不对称、规范上市公司行为、帮助投资者决策的一项基础性制度安排。对于被实施退市风险警示的公司股票，投资者应谨慎判断，注意风险。

案例7:异常交易最终会得到回报——投资者拉高股票盘中价格的案例

2020年/月/日13日，科创板T公司股价小幅高开1。59%。从9: 30: 5到9: 32: 2 1秒，在不到3分钟的时间内，该股股价大幅上涨，涨幅从2.46%扩大到8.66%，解禁幅度为6.20%，这刺激了股价当天继续上涨。

经监控人员核查，在上述期间内，投资者Y以最低价格83.00元至最高价格88.00元申报买入50股共计30.96万股，成交额为18.84万股，成交额为1629.42万元，占同期股票成交额的47.02%。

盘中价格的大幅涨跌可能对市场博弈过程和价格形成机制产生影响，影响市场正常交易秩序。上述行为构成哄抬股票盘中价格的异常交易行为，上交所已对相关投资者采取书面警示和监管措施。

上交所提示，证券投资参与者应当学习和了解相关交易规则，可以重点关注交易申报要求、停复牌规则、涨跌幅限制和异常波动等相关规定，遵循相关规则，积极增强合规意识，自觉规范交易行为。同时，在投资过程中，要谨慎判断，不要盲目跟风投机，防止在价格波动过程中遭受损失，要理性投资、长期投资和价值投资。

案例八:“以弱胜强”——中国首例操纵市场民事赔偿支持诉讼案胜诉。

8月20日17中国证监会对谢某、阙某合谋操纵上市公司B股票案作出行政处罚，认定阙某、谢某利用其作为上市公司控股股东、实际控制人的信息优势，合谋控制B公司密集发布利好信息，人为操纵信息披露内容和时机，以“市值管理”名义操纵股价，客观上误导了投资者。

中证中小投资者服务中心注意到该案属于典型的信息操纵行为，决定支持原告杨某提起支持诉讼。

8月20日18，本案由被告住所地人民法院受理。2019/kloc-0 2月27日，一审法院裁定被告在20 13年5月9日至7月4日期间操纵股价。参照虚假陈述司法解释，计算原告损失5000余元；原告在被告操纵市场期间买入B公司股票，并在操纵市场结束后卖出，造成损失。参照虚假陈述司法解释显然是因果关系。因被告上诉，该省高级人民法院于20021year1month15作出二审判决，维持原判。

该案是自1999号《证券法》颁布以来，我国首例操纵市场民事赔偿案件单个投资者胜诉判决，实现了操纵市场民事赔偿实践领域的“零突破”，开启了投资者保护法律实践和理论研究的新里程碑。

案例九:支持诉讼“追首恶”——全国首例支持诉讼示范案成功调解

2019 8月2日，某上市公司因在购买园林公司重大资产重组过程中存在误导性陈述、重大遗漏和虚假记载被中国证监会给予行政处罚。

中证中小投资者服务中心秉持“追首恶”理念，支持方某某、梁某某两名投资者提起诉讼。

2020年4月，一中院发布《关于依法解决群体性证券侵权民事纠纷的程序指引（试行）》。同年8月，该院选取投资中心支持的诉讼作为示范案例。该案经过两次审理，法院设立了支持诉讼席位，服务中心作为支持诉讼当事人参加了庭审。经法庭充分辩论和充分调查，被告律师申请调解。法院充分尊重了当事人的诉讼权利和调解意愿。在法院的主持下，原被告与被告当庭达成调解协议，约定两被告共同向原告支付2002 1年1月8日前的款项，并明确了赔偿金额、违约责任及诉讼费。被告A的上市公司在合同期限届满前一天支付了货款。

案例10:调解纠纷平息风波——一起基金理财产品利益相关方纠纷调解案例

20 17年，某基金销售有限公司作为管理人代销了某证券和某资产管理公司的多只产品。20 18年，产品进入赎回期，底层资金链断裂，多层嵌套产品风险向上传导，导致无法按期兑付投资者本金和收益。600余名投资者向中证资本市场法律服务中心（以下简称中证法律服务中心）申请纠纷调解。

2020年初，中证法律服务中心根据证据和事实，本着“卖者有责、买者自负”的原则确定了解决方案。这场争端涉及许多领域。经过中证协法律服务中心的精心安排和组织，2020年6月的协议签署工作高效有序地完成和履行，标志着这起跨区域、有影响力的利益相关方纠纷得到圆满解决。

中证资本市场法律服务中心提醒，对于风险较高的产品，经营机构不得主动向风险承受能力较低的投资者推介或销售。投资者在投资过程中应知己知彼，根据自身实际情况选择与自身风险承受能力相匹配的产品，谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。

报告/反馈

注册有任何问题请添加 微信：MVIP619 拉你进入群

文章转载注明 网址：https://netpsp.com/?id=66547