数字经济方兴未艾 数字货币、数据确权等三大细分领域值得关注

近期a股延续以权重搭台为主题的唱戏格局，指数区间震荡，热点题材此起彼伏。在短期资本集中进攻的方向上，ChatGPT是我们玩不起的主线，数字经济的其他分支也开始崭露头角，比如数字货币、数字确权、数字计算力、数据安全。有分析指出，春季行情一般以题材股为主，尤其是在人工智能AIGC在全球掀起热浪的情况下，a股相关题材的炒作肯定不会缺席。当然，在监管层有意冷却多家上市公司与ChatGPT的关系后，市场主体开始寻找数字经济的新分支，数字货币、数据确认、网络安全等子主题开始兴起。

数据安全:

人工智能带来巨大需求。

“硅谷钢铁侠”马斯克近日表示，ChatGPT证实了人工智能(AI)取得了不可思议的发展，但却成为了人类应该担忧的事情。他说，“它既有积极的方面，也有消极的方面，有巨大的前景和巨大的能力，但随之而来的危险也是巨大的。”其中，人工智能带来的信息和数据安全问题尤为引人关注。

无独有偶，就在本周，另一家IT巨头微软宣布将转向全面的SaaS安全解决方案业务。其云访问安全代理解决方案Defender for Cloud Apps正在将其SSPM功能(SaaS安全态势管理)扩展到一些关键应用，包括微软365、Salesforce、ServiceNow、Okta、GitHub等。一时间，信息和数据安全问题开始成为人工智能时代令人焦虑的问题。

其实数据安全也是一个大主题，大市场。工信部等16个部门近日发布《关于促进数据安全产业发展的指导意见》，提出到2025年，数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。有业内人士认为，对数据安全的强烈需求将推动网络安全行业保持高度繁荣。网络安全公司有望充分受益于产品线拓展能力、解决方案交付能力、行业客户资源沉淀。

AVIC证券分析师邹润芳也表示，国家顶层政策文件的发布，努力推动数据安全产业的高质量发展。a股网络安全龙头企业已率先完成相关技术储备和业务布局，占据“数据安全”主赛道，未来享受数字经济发展红利【比特币未来走势】。我们相信，随着《指导意见》和数据二十条的陆续发布，网络安全和数据安全将共存共荣，协同发展，即将进入高质量发展的快车道。网络安全行业近两年的发展遭遇倒春寒，目前正处于困境逆转的重要时间节点。

从行业基本面来看，2022年局部疫情影响逐步消除，网络安全行业订单金额和数量实现快速增长。其中，2022年行业整体中标金额为36.3 1 100万元，同比增长17%，四季度继续向好；中标订单数为10879，同比上升31%。中信证券(CITIC Securities)分析师杨指出，2022年上半年，网安板块受到当地疫情的压力。三季度以来，行业需求逐步恢复，订单表现有所好转。我们看好2023年行业景气恢复，网安公司业绩发布趋势明确。建议投资者关注沈心、启安信、安恒信息、亚信安全、启明星辰、天荣信、迪普科技、吕蒙科技、山石网科等

选定的潜在股票

深信不疑(300454)

公司从20 18到2022年连续五年实施股权激励，凸显公司对人才的重视。同时，也有利于增强公司的凝聚力和企业的核心竞争力。网络安全行业人才壁垒高。核心技术人员持股可以激发团队活力，保持核心技术团队的稳定。郭进证券指出，公司前三季度业绩受疫情影响较大，处于XaaS转型阶段。短期来看，利润方面面临压力。但三季度以来，部分行业客户需求有所恢复，公司订单环比有所好转。此外，公司今年不断更新迭代超融合、桌面云、托管云等核心产品，以更好地满足下游客户的需求。公司核心安全产品如防火墙、在线行为管理等继续保持领先的竞争优势，看好公司未来发展。

Chianxin (68856 1)

自2002年1年公司获得7000万海外业务订单后，2022年公司海外业务继续保持高增长态势，新签订单较去年增长100%。作为国内网络安全领域【比特币知识库】的领军企业，这也印证了公司的网络安全产品如今已经具备国际竞争力。郭进证券指出，从产品来看，公司继续加强产品的国际化，新增了SIEM、SOAR、EDR、PAM、Netgate等产品的国际版本。随着公司安全产品国际版的加速推广，将持续赋能公司海外业务拓展。整体来看，随着网络安全逐渐上升为国家安全，公司系统性、实用性、协同性的主动防御安全能力高度迎合下游客户的新需求，海外市场有望在中短期内为公司做出贡献。

斯特奇(300608)

公司拥有行业领先的云计算和大数据技术，连续五年荣登“中国大数据企业50强”榜单。公司深耕ICT技术领域27年，聚焦各行业数字化核心场景和客户实际需求，通过数字化方案设计和创新产品研发，打造适合大规模应用和推广复制的综合解决方案。是国内四大电信运营商的核心软件服务合作伙伴，拥有专有的安全管理机制，可以为数据通道(包括客户端和服务器)提供安全保障，有效防止注入攻击和不安全访问，保障企业信息安全。在人工智能方面，公司采用openCV算法平台，实现实时人脸信息识别和身份证视频抓拍认证。

亚信证券(688225)

通过产品+平台+服务的完整闭环，为客户构建整体安全防御体系。公司身份安全产品连续多年保持市场份额第一，终端安全产品连续多年排名第二。态势感知、终端安全检测和响应(EDR)、威胁情报、云主机安全、XDR平台等产品都处于领导者象限。该公司专注于优势产品，实现了订单的快速增长。其中，以端点安全为核心的标准化产品收入同比增长，带动核心产品【阿尔法加密数字货币】采购量增加，客单价快速提升。西南证券指出，考虑到国家加大了网络安全监管的力度和范围，网络安全市场规模将继续扩大。作为网络安全软件市场的龙头企业，公司持续加大R&D投入，积极拓展市场，预计订单量将迎来大幅增长。

b数字货币:

长期逻辑清晰

有分析指出，数字货币前景光明，对国际支付体系有潜在影响。随着金融基础设施的快速升级和信息获取处理能力的不断提高，未来数字货币将能够在交易支付时同时完成不同货币的兑换，这将为跨境支付带来极大的便利，并在推动本币国际化方面发挥重要作用。与其他国家相比，中国的央行——数字货币发展非常迅速，中国区块链的专利申请量已经位居世界第一，在电子支付方面有着丰富的实践经验。

发展数字人民币已经成为重要的国家战略，数字人民币作为数字经济的重要内容，已经写入国家“14五”计划。今年年初，央行明确表示将加快数字人民币试点推广。2022年，围绕“促进消费”、“低碳出行”等主题，在各试点地区开展了近30场数字人民币消费红包活动。未来，我们将继续开展数字人民币的创新应用，实现数字人民币系统与传统电子支付工具的互联互通，让消费者“一码扫”，商家在不增加【比特币机器】成本的情况下，尽可能支持多种支付工具。。

从长逻辑来看，华西证券分析师刘泽京指出，数字人民币将成为C端、B端、G端新的数字基础设施，为“1四五”数字经济构建支付基础。我们判断目前的C端消费场景只是开始，G端和B端逐渐融合。国家数字经济的支付基础正在形成，相关的IT投入(银行端和流通端)会长期往上走。从产业链增量的角度，从生态运营的角度，银行IT厂商正在迎来系统转型和场景化运营的机会。建议关注受益于合作的银行IT厂商，投资者重点关注宇信科技、龙明亮科技、神州信息。其他受益者包括天洋科技、京北、高伟达等。从硬件钱包来看，金融设备厂商也将迎来大规模转型契机，受益者包括楚天龙、优博讯、新世界、新都、Lacarra、广电运通等。

选定的潜在股票

宇信科技(300674)

公司新创硬件业务的持续扩张将带来规模效应，成本端有望进一步提升。四季度公司将加速复苏，人均收入有望大幅增长，利润增长弹性仍可期。公司在银行IT解决方案领域深耕多年，客户资源稳定，产品线丰富；金融创新催化，下游需求持续增长，公司营收增长可期，盈利弹性值得期待。西南证券指出，金融创新经过前期试点后于2022年全面铺开并下沉，前进步伐进一步加快。公司与近100合作伙伴构建生态创新圈，深度适配国产操作系统、数据库、中间件；公司四大软件产品也在全栈新创环境下成功适配。我们认为，随着国际环境突变，行业创新步伐将加快，公司有望充分受益于新一轮银行it建设周期。

北京北(002987)

公司信息技术服务板块合同额达到58.45亿元，同比增长22.69%；公司前三季度新增1 179 IT技术人员，加大人员储备，以显示公司对未来增长的信心，为后续业务发展奠定基础。开源证券指出，公司深耕大银行领域，与国有大行、股份行建立了长期深入的合作关系。2022年前三季度，公司来自六大行和12股行的收入占比77.26%，在手订单持续增长。新创方面，银监会2022 1月发布的指导意见明确了关键技术自主可控原则。目前公司主要产品已适配国内主流基础软硬件厂商，未来有望继续推进。在银行数字化转型和金融创新的驱动下，公司未来增长可期。

楚天龙(003040)

公司以数字安全、智能硬件、智能政务、智能金融、智能档案、系统集成和运营服务为核心，在多个领域构建以高端智能卡产品、数字人民币硬钱包等嵌入式软件和数字安全产品为基础，以智能终端、软件平台、运营服务一体化解决方案为延伸的业务体系。方正证券指出，截至目前，数字人民币已在17省26个地区试点，央行明确表示2023年将有序推进数字人民币试点。紧跟央行数字人民币试点步伐，公司初步构建了数字人民币产品矩阵，其中用户端、系统端、受理端部分产品已经开始商用。该公司率先推出具有双重离线交易功能的数字人民币硬钱包。近期双线下支付功能的上线，有望推动公司数字人民币业务的发展。

优博讯(30053 1)

公司是国内领先的AIDC企业，主要从事数据采集产品自动识别相关软件和云服务平台的研发、生产和销售，为物联网行业提供数字化解决方案，其中AIDC产品包括智能数据终端、智能支付终端和打印机。2022年上半年，公司实现海外业务收入1. 6110亿元，同比增长26.57%。公司智能终端产品在全球多个国家得到广泛应用，其中智能数据终端产品在欧洲等海外地区增长迅速，智能支付终端产品因能满足刷卡、扫码、近场支付等多种功能，在非洲和南美发展迅速。民生证券指出，公司在创新和数字货币领域的领先布局，如果后续相关产业规模化，公司有望进入加速发展期。

数据确认:

1000亿市场有待开发

中国拥有海量数据、丰富应用场景、完善数字基础设施的独特优势，拥有培育数据元素的沃土。同时，国家高度重视数据要素市场的发展，规划了1顶层设计+N条具体措施的数据要素政策体系，其中顶层设计(即“数据二十条”)由国务院、中共中央于2022年12/9正式发布，其中“N条”具体政策之一，即东方证券分析师蒲俊毅， 认为顶层设计文件构建了我国数据基础体系的“四梁八柱”，为数据产权、流通交易、收益分配、安全治理等制度建设指明了方向。 ，而数据确权登记制度的建设是数据元市场运行的关键前提，有望成为数据元的下一个政策落脚点。

可以看出，目前的数字资产交易规模接近100亿市场。根据工业信息安全发展研究中心的测算，2022年数字要素市场规模已超过900亿元，预计到2025年将达到近1750亿元。华鑫证券表示，数字确权作为数字经济发展的基石，是未来3-5年确定性行业的主线。从数字经济的创新模式来看，数字资产确认后，与土地等传统要素相比，已经上升为新的要素，价值凸显。数字人民币等新业态共同驱动数据经济创新，打破传统互联网巨头垄断，为数字经济板块带来增量投资机会。

“数据资源持有人、公共数据运营者和技术服务提供者有望从数据确权登记政策的实施中受益。”蒲俊毅建议投资者关注相关领域优质企业，看好航天宏图、科大讯飞、上海钢联、卓创信息、韬略股份、云赛智联、深桑达A、易华录、广电运通、盛大狄威、星环科技等。

精选潜力股

托尔斯（300229）

公司主营业务包括人工智能产品和服务、大数据产品和服务以及数据安全产品和服务等。，并已成为数据要素市场的综合服务提供商。在数据供应环节，公司拥有大量经过清洗和脱敏的数据资产，其规模和质量在业内名列前茅。在数据服务环节，公司拥有完全自主研发的大数据基础平台和TRS人工智能平台，可提供数据采集、清洗、标注和管理等服务。目前，公司参股公司北京济海纵横信息技术有限公司已正式成为深圳市数据贸易有限公司首批数据销售商。华西证券指出，2022年前三季度，公司整体毛利率为66。44 %，同比增长5。32 %。随着下游对数据要素需求的释放，公司营收增速有望加快，毛利率有望持续上升，业绩反转在即。

云赛智联（600602）

公司主要从事云服务、大数据、行业解决方案和智能产品。公司业务涉及从数据采集、存储、分析到数据应用的多个环节。东吴证券指出，1四五规划以来，数据要素政策部署步伐加快，市场前景逐渐明朗。数据要素市场规模为1000亿元，我们预计相关扶持政策将逐步落实，数据要素市场建设将加快。上海是重要的数据中心，数据要素市场建设进度有望全国领先。公司的实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会（SASAC），是上海大数据中心数据资源平台的首席整合商和运营商，也是上海大数据中心数据运营平台的首席运营商。其业务覆盖数据要素产业链多个环节，有望充分受益于上海数据要素市场建设。

深桑达A（000032）

公司传统的高科技工业工程业务稳定，影响净利润的主要原因是公司加大了对云计算和数字业务技术的投入。公司聚焦打造中国电子自主安全计算产业链“云数融合”核心能力，先后发布中国电子专属云CECSTACK、容器云CeaKE等重点产品。公司电子云业务背靠CEC创新体系，面向100亿级云计算市场，该市场处于发展初期。未来有望通过短期内的大力投入实现收益，并抓住云全国化的市场机遇，发展前景广阔。财通证券指出，公司依托PKS生态争夺100亿级云计算市场，借助生态渠道优势，混改激发内生活力。预计凭借其独立和安全的系列数字产品，它将迅速成长为国有云和数据要素。其他领域的行业领导者。

伊华鲁（3002/克洛克-0/2）

20 17年，公司开始实施数据湖战略。近年来，公司业务重心从数据湖的建设转向已建成数据湖的有效运营，并在新数据运营、数据银行等轻资产业务方面不断加大R&D投资和渠道拓展力度，业务逐步向数据要素价值市场集中。东吴证券指出，公司率先打造数据要素资本化新模式“数据银行”，开展政府数据授权运营，提供标准化API产品和数据平台开发运营服务。公司早期数据湖项目储备充足，国内首个数据银行标杆项目已于2022年落地福州，公司先发优势显著。我们看好公司在数据要素资本化市场具有显著的先发优势，营业收入的快速增长将带来盈利能力的提升。

本文转自:金融投资报

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