国际清算银行与瑞士国家银行、法国银行成功实验跨境批发型数字货币

来源:2 1世纪经济报道

记者胡天骄综合报道

由瑞士国家银行（SNB）、法国银行（BdF）和国际清算银行（BIS）完成的最新批发CBDC实验表明，中央银行数字货币（CBDC）可以有效地用于金融机构之间的国际结算。

/kloc-0当地时间2月8日，国际清算银行和两家央行报告称，他们最近完成了Jura项目，探索以数字货币结算外汇（FX）交易，这是一家批发欧元和瑞士法郎的央行，以及在法国和瑞士金融机构之间发行、转让和赎回以欧元计价的法国商业票据。“实验是在接近真实的环境中进行的，使用真实价值交易并符合当前的监管要求。”

报告认为，在第三方平台上发行批发型央行数字货币以及受监管的非居民金融机构直接获得央行资金的做法引发了复杂的政策问题。汝拉探索了一种新方法，包括子网络和双重公证签名，这可能使央行在第三方平台上安全地发行批发CBDC，并允许非居民金融机构（新疆比特币矿机）获得批发CBDC。

该项目是与由埃森哲、瑞士瑞信银行、区块链公司R3、数字交易所SIX和瑞银集团组成的私营公司合作开展的。它继续了瑞士国家银行和BIS创新中心在Helvetia项目下进行的实验，也是法国央行2020年启动的一系列批发型央行数字货币实验的一部分。

“全球金融体系需要更好、更多样化的支付和结算安排，以满足当前和未来的需求。”国际清算银行表示，现有安排往往缓慢、昂贵、具有潜在风险且复杂，因为它们涉及许多中介机构和金融市场基础设施。基于分布式账本技术（DLT）的新一代基础设施正在兴起，一些中央银行正在探索批发型中央银行数字货币（wCBDC）的使用案例，以便有可能支持基于令牌的安全金融生态系统。这些由技术驱动的新方法可能在跨境支付和结算方面提供更大的选择和竞争，也可能拓宽受监管金融机构获得央行资金的渠道。

WCBDC可以促进国内和国际金融交易的安全和高效结算。在wCBDC【物联网数字货币ATM】中，交易执行、支付和结算可以采取单笔交易的形式，同时降低风险并提高效率。“外汇市场尤其可能成为主要受益者。这可能有助于减少全球代理行流动性的碎片化，并促进央行货币的国际使用。”BIS表示，此外，在证券交易中使用wCBDCs还可以提高一级和二级市场的运营效率，将央行资金的安全性扩展到新的金融市场基础设施，并释放银行资本。

Jura实验发生在20021年1月，持续了大约三天。具体来说，在第一天，法国外贸银行发行了价值20万欧元的代币商业票据（NEU CP）并将其出售给瑞银。瑞银当天用欧元wCBDC支付NEU CP。此外，在第一天，瑞士瑞信银行和法国外贸银行兑换了瑞士法郎和欧元。

第二天，瑞银在一笔离岸交易中与瑞士瑞信银行兑换了欧元wCBDC。在接下来的第三天，瑞士瑞信银行将NEU CP归还给Natixis以换取欧元wCBDC，并在那里进行了赎回。最后，瑞士瑞信银行和Natixis在第一天兑换了欧元和瑞士法郎，以将其资产归还给他们的头寸。

为期三天的实验过程/图表来源:BIS

报告解释说，汝拉的欧元和瑞士法郎wcbdc有两个关键特征:它们是“当天内”和“直接”提供给非本地银行的。

“日内wCBDC（如Jura）的目标是将对央行政策的影响降至最低。“BIS表明，尽管如此，该项目可能仍需要调整。“wCBDC的当日跨境结算安排应该会对金融稳定产生积极影响。但是，相关中央银行之间需要进行一些协调，才能在一个平台上与多个wcbdc进行通信。央行的准入政策需要改变，以适应非本地银行对wCBDC的使用，其改变可能会对货币政策的实施产生影响。”

报告认为，该项目的Jura式设置可以从三个方面促进金融稳定:降低风险、提高基于代币的金融生态系统的竞争力和多样性、简化流动性管理和降低跨境交易成本。

然而，在实施货币政策时，报告指出，推出wCBDC的潜在影响在一定程度上取决于它是主要用作支付手段还是价值存储手段。

“日内wCBDC仅用作支付手段，对货币政策的实施影响不大。”报道补充说，尽管如此，朱拉强调了两个考虑因素。首先，wCBDC在跨境结算中的使用增加可能导致央行货币的日内需求增加，并可能加剧波动。其次，由于非本地银行可以在同一天使用wCBDC，这可能会增加本地银行作为联系人对隔夜准备金的需求。这些都可能影响市场参与者的流动性管理和流动性价格，进而影响货币政策实施的有效性。

（作者:胡天骄编辑:马春媛）

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