「解读」黄震：数字人民币引领全球性变革

来源:市场资讯来源:盘古智库面对比特币等加密数字代币的冲击，全球主要国家的货币和金融当局感受到了危机，并计划推出自己的央行——数字货币。如今人类在金融领域打造了一列“高速列车”——数字货币。下一步要让数字货币跑起来，带动整个数字社会的发展，相应配套的金融基础设施也要全面升级。为稳步推进数字人民币研发工作，我国采取先试点后推广的策略，助推数字经济和数字社会崛起。数字货币是整个数字经济的引擎，是数字社会的助推器。从长远来看，我们应该看到数字货币这一央行将推动整个金融基础设施的建设和转型及其对经济社会的深远影响。本文作者是盘古智库学术委员、中央财经大学金融法研究所所长、中国互联网金融创新研究院院长黄镇。文章来自《中国经济评论》2002年第6期1年。“数字金融革命浪潮已经到来，其中什么是真正的“数字货币”？数字人民币在全球央行数字货币中的地位如何？如果关于“数字货币”的讨论成为一个学术话题，笔者认为有必要对这个概念进行辨析【比特币怎么了】。严格来说，比特币等虚拟货币不是货币，而是基于区块链等新技术的“加密数字代币”，与国家信用背书的“央行数字货币”有一定联系和显著区别。本文试图聚焦中国数字人民币的研发和试点，以及数字货币的起源和发展，央行。1。世界各国政府不得不高度重视加密数字代币的影响。目前，世界上许多国家在遏制和抑制比特币等基于区块链的加密数字代币的同时，加快了对数字货币的研究，这种中央银行由国家信用支持。短期来看，其主要动因来自以下三个方面:一是比特币等加密数字代币的高流动性已对法定货币构成挑战，尤其是在疫情背景下改变世界货币体系的可能性已经显现；其次，马斯克等世界级大V人物倡导比特币等加密数字代币，这导致加密数字代表性交易市场的利益相关者迅速扩大，参与投资的人数庞大；再次，比特币等加密数字代币交易价格暴涨暴跌，对全球金融市场和金融舆论产生了强烈影响，必然引起各国央行的高度警惕和适当应对。面对比特币等加密数字代币的挑战，各国政府被迫采取应对措施。央行数字货币（或“法定数字货币”）的推出已成为主权国家应对加密数字代币的一种方式。中国人民银行在这方面布局较早。在比特币问世之初，时任央行行长的周小川就注意到了比特币可能对货币金融产生的影响。在20 14年，中央银行正式设立了一个项目来研究它。20 17年，央行数字货币研究所成立，负责央行数字货币的研发工作，20 19年，中国央行数字货币进入内测和试点阶段。继深圳、苏州、成都、雄安等地试点后，长沙、上海、青岛等城市积极加入，形成了10+ 1的试点格局。数字人民币的研发也引起了世界其他国家的高度关注。有学者认为，中国在数字货币研发领域已经领先，甚至有人认为数字人民币国际化将挑战美元霸权。中国人民银行之所以能够快速反应、快速推进，与中国的数字中国战略和全球变化有很大关系:第一，中国高度重视数字中国建设，因为金融是经济的血液，数字中国特别是数字经济的建设需要数字货币和数字金融的支持。第二，加密数字代币的影响，特别是脸书公司发布白皮书【数字货币搬砖套利】计划发行Libra币后，中国明显加快了数字人民币的研发和试点。第三，目前世界各国都在争取推出自己的央行、数字货币，形成世界竞争的格局。作为走在世界数字化前沿的国家，中国推出自己的央行——数字货币势在必行。第二，加密数字代币的“货币野心”及其新货币实验。加密数字代币的核心概念与传统法定货币有很大不同。以比特币为代表的加密数字代币的开发者倡导“去国家化、去中心化”的理念。在1990年代，一群自称“密码朋克”的技术极客抱着无政府主义的思想，希望通过技术实现隐私保护。加密数字代币是试图将这一理念应用于货币和金融领域的产物。在美国金融危机的背景下，2008 10年，一个化名为中本聪的神秘人在metzdowd.com的“密码朋克”邮件列表上发布了一篇论文“比特币:一种点对点电子现金系统”，这被视为比特币天才和创造力的宣言。2009年3月3日，中本聪发布了第一个开源比特币客户端版本，并通过“挖矿”获得了50枚比特币。他在《创世街区》中写道:“这是英国财政大臣第二次出手纾困银行业危机。”比特币提出的“无信用中介的电子支付系统”与国有化、集中化的法定货币运行机制完全相悖。比特币的开发者试图利用技术来抑制货币的过度流通，并解决主权国家普遍存在的通货膨胀问题。因此，比特币的运行不依赖于国家信用背书，也不在乎是否有法律保护。作为一种所谓的新货币实验，比特币依靠代码来实现其信用机制，技术极客甚至提出了“代码即法律”的愿景。比特币的本质是一种加密数字代币，但它是打着“新货币实验”的旗号出现的，这一度引发了人们对利用数字加密技术解决通货膨胀的巨大信心和希望，也激发了更多的模仿者加入加密数字代币的研发行业。经过十多年的实验和技术极客的推广，加密数字代币已经逐渐渗透到多个领域，并形成了一个巨大的生态圈，包括所谓的币圈、链圈、矿圈等。圈子相互合作，影响力日益扩大。由于加密数字代币技术的集中式和分布式结构具有很强的韧性【以太坊微信官方账号】，一个国家或几个国家不容易打击和消失，其全球流动带来了许多新问题。尽管世界主要国家的货币当局不愿意承认比特币是货币或数字货币，但不可否认的是，比特币等加密数字代币的影响越来越大，甚至国际货币基金组织和世界金融体系都感到了危机。因此，国际货币基金组织和其他组织都站在主权国家的共同立场上抵制和否认比特币的价值。在货币金融领域，比特币就像一个“幽灵”。一个巨大的幽灵从魔法瓶中释放出来，不仅与央行争夺铸币权，还瓦解了传统金融体系的技术基础和核心理念。在新旧之争中，各国货币当局都希望保住自己在货币主权上的特权，这是各国央行推出数字货币的根本动机。通过发行央行数字货币来对抗它，同时降低加密数字代币的影响，消除其带来的冲击，已经成为一项紧迫的任务。三是加密数字代币违法犯罪形势严峻。也许，比特币等加密数字代币的开发者充满了理想，但其实际应用的现实却非常骨感。一些国际组织和研究人员监测到，比特币被大量用于洗钱，规模非常巨大。除了洗钱之外，它还被用于秘密网络交易、非法集资和金融欺诈。例如，前段时间，一家美国石油公司被黑客勒索要求支付比特币，这是比特币用于支付犯罪交易的典型应用。在比特币的示范效应下，许多山寨币和空气币在中国主要演变为非法集资和金融诈骗的道具。据公安部门分析，近年来，此类非法集资已逐渐从传统的线下集资向线上集资转移；传统的集资是以人民币货币的形式进行的，但现在已经成为以比特币等各种加密数字代币为载体的非法集资和集资诈骗等违法犯罪活动。现在，对于加密数字代币的整治，我们主要集中在洗钱、欺诈，以及一些相关的帮助犯罪，这些也值得我们关注和研究。目前比特币等加密货币不仅实现了支付等部分“货币”的功能；也实现了投资作为资产的价值；更重要的是，它还成为了一种用于投资的资本，例如在ICO活动中使用比特币投资其他新的加密数字代币。因为ICO容易演变成非法集资，在2017 ICO疯狂的时候，中国及时制止并整改。后来，在市场上，STO等各种形式被用于伪装成加密数字代币投资（比特币投机）。通过穿透式监管可以看出，其最终目的是成为各国现成的法定货币，本质是非法集资。因此，需要警惕比特币的金融功能在不受监管的情况下逐渐扩大和扩展，从而扰乱金融市场。加密数字代币可以绕过各国货币当局的监管。现在很多国家都在进行监管，这似乎形成了一种遏制。然而，世界各国并非铁板一块，没有协调联动，这容易造成加密数字代币领域的法律规避。即使十个国家中有九个都在打击比特币，但只有一个国家不采取行动，这个国家可能会成为比特币的“避难所”。加密数字代币的参与者在全球范围内逃避法律的现象是各国采取行动时值得特别考虑的一个因素。四。中国央行数字货币为R&D提供技术支持和制度保障数字人民币技术开发较早，主要是为了应对比特币等加密数字代币的挑战。在技术布局和存储方面，它实际上考虑了将区块链纳入技术支持的可能性，也非常重视研究央行数字货币和加密数字代币之间的差异化制度安排。目前，由于数字人民币主要是现金M0的替代品，因此它采用了央行和商业银行的双层投资结构。根据目前的法律规定，主要技术是集中式设计，分布式区块链运行机制尚未应用。在目前条件下，区块链的分布式记账技术暂时不能用于数字人民币。不过从专利申请来看，央行数字货币研究所已经开发了相关的区块链技术，央行数字货币研究所的区块链技术已经在票据交易中得到应用，未来完全可以移植到数字人民币的应用场景中。未来，如果我们想推动人民币国际化并在一带一路国家使用数字人民币，我们可能不得不考虑应用区块链技术改造一些联盟链。中国数字人民币的技术框架称为DCEP，它不仅关注数字货币DC，而且非常重视电子支付EP。在支付方面，需要改造现有的银行支付系统，重构第三方非银行支付系统。未来，数字人民币需要整个金融基础设施的数字化支撑。因此，数字人民币可以说是中国金融数字化转型的引擎和助推器，这需要以新一代信息技术为核心的技术革命的加持。以区块链、大数据、云计算和人工智能为代表的新技术将在数字货币中央银行的金融基础设施建设中发挥积极作用。数字人民币或数字货币中央银行的推出取决于国家制定法律以确保其合法性和补偿，这是数字人民币作为法定货币的本质要求，也是数字货币中央银行与加密数字代币的根本区别。因此，在稳步发展数字人民币的同时，我国也在积极推进《中国人民银行法》和《人民币管理条例》的修订工作。2020年10月公布的《中华人民共和国中国人民银行法（修订草案征求意见稿）》拟规定人民币包括实物形态和数字形态，为发行数字货币提供了法律依据；为防范加密数字代币风险，明确禁止任何单位和个人制作和销售数字代币。此外，还需修订完善相关民事、刑事法律法规，建立与数字人民币相对应的制度保障体系。五、简要总结:数字货币的影响央行刚刚开始面对比特币等加密数字代币的冲击，特别是去国家化和去中介化概念的影响。全球主要国家的货币金融当局都感受到了危机，甚至国家治理都将面临非常大的考验。世界各国央行都在计划推出自己的央行——数字货币。数字货币，即中央银行，是现代金融体系的高速火车头。正如铁路运输的发展已经有数百年的历史一样，高铁列车也是在这十年中兴起的。如今人类在金融领域打造了一列“高速列车”——数字货币。下一步要让数字货币跑起来，带动整个数字社会的发展，相应配套的金融基础设施也要全面升级。中国目前的金融基础设施不适应数字货币的运行，央行。为稳步推进数字人民币研发工作，我国采取先试点后推广的策略。下一步，整个金融体系要适应数字货币的流动、支付和使用，甚至经济社会中的每一个有机体都要适应数字货币、中央银行及其运行机制的要求，这将进一步助推数字经济和数字社会的兴起。因此，数字货币是整个数字经济的引擎，是数字社会的助推器。基于数字人民币的研发和试点，我们主要讨论的是数字货币，即央行，以及数字货币中数字人民币的主导地位，即全球央行。然而，仅仅止步于数字货币央行还远远不够。从长远来看，我们应该看到数字货币这一央行将推动整个金融基础设施的建设和转型及其对经济社会的深远影响。一切才刚刚开始！■文章来自《黄镇互联网金融》和《中国经济评论》2002年第6期1year。编辑:林。编辑:王一博报道/反馈。

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