3万字报告拆解：硅谷寒冬，投资人还在哪些赛道烧钱？

币圈资讯阅读：21 2024-06-02 02:58:10 评论：0

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编者按:本文来自微信微信官方账号，作者王耔、顾承来、夏伟斌、李海丹、郝博阳、关昊，由创业帮授权发布。

画出重点

全球疫情大考之后，资本逐渐回归理性，科技公司聚焦更有价值、更有前景的领域。腾讯科技联手硅谷一线创客硅兔，总结2022年仍在火热发展的赛道，洞察科技新趋势:

①回望2022年的科技圈，Web3浪潮流行，XR逆势而上，新能源创新升级，AIGC爆发崛起。在这些新兴领域，对技术岗位的需求持续增长，风险资本的数量仍然强劲增长。

②目前，“NFT+头像JPEG”已经成为行业访客新的造富密码，但正在成为过去。“NFT+”时代在企业营销和ESG方面找到了新的增长点。

③XR生态迎来成长拐点，“XR原创游戏”成为资本新宠，在教育、医疗、娱乐等领域也有丰富的应用场景。

④为了实现减碳的目标，氢能和地热能正在兴起，VC重点布局新能源汽车电池和充电站技术，也在探索海空运输方面的可行方案。

⑤目前AIGC在绘画领域炙手可热，但在文字和视频生成方向的应用也发展迅速。

前言

2022年对于全球科技公司来说是非常艰难的一年。自新型冠状病毒爆发以来，全球经济遭受重大打击。作为面向未来的科技产业，很大程度上标志着世界对经济发展的信心。所以我们可以看到，2022年，中国的科技公司面临着大量的挑战，美国的硅谷也是“寒气逼人”，裁员和项目很难阻止科技股的下跌。从2000年科技泡沫出清后的逻辑来看，科技公司会专注于更有价值、更有前景的领域，而不是虚浮的扩张。对此，我们将聚焦有着“全球科技创新中心”之称的硅谷，看看科技公司和投资者在这波“养肥变瘦”的浪潮中押注于何处。

回顾2022年的科技圈，Web3浪潮流行，XR逆势而上，新能源创新升级，AIGC爆发崛起，无时无刻不吸引着用户的目光。在这些新兴领域，对技术岗位的需求持续增长，风险投资依然强劲增长，这正是硅谷的落脚点，也是他们对未来的选择。腾讯科技携手位于硅谷一线的创作者“硅兔赛跑”，总结了2022年这四大热点赛道的发展，推出年终策划行业报告《我在硅谷看到未来》。2023年初，我们一起洞察未来科技变革的趋势。

Track 1: Web3

小图炒作正在成为过去，“NFT+”的时代正在到来。

回顾2022年相关数据:根据加密货币支付公司TripleA的数据，2022年全球加密货币用户数量将超过3.2亿，约占全球人口的4.2%。如果将加密货币目前的用户量与互联网进行对比，结论是加密货币目前的发展阶段大致相当于1990年代后期的互联网。20021年，全球互联网用户数达到49亿。据《全球宏观投资者》预测，2030年全球加密货币用户数量有望达到43亿，接近互联网的水平。

(数据来源:Crypto.com，世界银行，互联网和加密数字货币的用户渗透曲线)

除了用户量，风险投资和人才流动方向似乎也有早期互联网的影子。在每一次技术爆炸的早期，投资人总是先于消费者，真金白银投入到行业的发展中。根据MoneyTree的统计,1995-2000年的风险投资金额增加了13倍，从76.4亿美元增加到997.2亿美元，投资金额也翻了两番多。其中，吸金能力最强的三个行业是软件、通信和网络设施。

类似的情况也出现在Web3中。20021年，Web3的风险投资总额超过330亿美元，超过了之前所有年份的总和。2022年，加密货币领域的风险投资在前两个季度保持了去年的势头，但在第三季度急剧下降。在Q 1季度，Q2的风险投资超过了100亿美元，下降到80亿美元，而在第三季度仅为55亿美元。虽然不能和去年相比，但是Q3的VC投入仍然是2020年最高投入的1.8倍以上。

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(数据来源:Pitchbook、Galaxy Digital、Coinmetrics、VC投资金额和比特币价格走势)

虽然VC的投资节奏似乎没有2002年1年那么活跃，但加密货币基金的募资量已经超过去年全年。到第三季度末，加密货币基金在2022年筹集了324.9亿美元，已经是去年的1.45倍。20021年的募集金额是20201年的5倍。

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(资料来源:银河视野山、VisionTrack、银河数码、区块链基金募资趋势)

与此同时，人才的流动也在发生变化。Business Insider在2022年撰写的一份报告显示，知名高管和开发人员正在离开老牌公司，转向加密、区块链和其他去中心化项目。

2022 1月，YouTube游戏负责人瑞安·怀亚特(Ryan Wyatt)离职，加盟Polygon Studios担任CEO。多边形是以太坊的侧链，多边形工作室是它的游戏和NFT部门。亚马逊云计算副总裁桑迪·卡特(Sandy Carter)也离开了老东家，加入了加密技术公司Unstoppable Domains。Web3数字身份公司于2022年7月完成6500万美元融资，估值为$/kloc-0.00亿。

Web3基础设施开发公司Mysten Labs只有20名员工，来自Meta、Google、网飞等大公司的员工已经占到了80%。Mysten实验室的四位创始人都来自Meta。2022年，公司完成3亿美元B轮融资，估值超过20亿美元。

众所周知，谷歌成立的时候，拉里·佩奇和谢尔盖·布林都是二十多岁的年轻人。Meta上市时，扎克伯格只有23岁，是最年轻的亿万富翁。就对年轻企业家的吸引力而言，Web3可以与互联网相媲美。20/克洛克-0/4年，维塔利克·布特林和加文·伍德联手推出以太坊的时候，V神才20岁。18岁的Tate Berenbaum筹集了3000万美元创办了社区实验室(Community Labs)，这是一家围绕Arweave存储生态系统的软件开发公司。Arnav Bathla，2 1岁，选择从大学退学，创办了Coinbooks，一个服务于加密货币行业的记账软件。成立仅6个月，Coinbooks就获得Multicoin Capital等投资人总计320万美元的支持。根据Blockworks的统计，94%的Web3投资者是GenZ和千禧一代。

Web3的垂直招聘公司CryptoRecruit的分析师认为，Web3行业最吸引年轻人的是他们错过了互联网的机会，而从目前的发展阶段、时间窗口和发展潜力来看，Web3是最有可能成为下一个堪比互联网的机会。但与互联网不同，Web3的市场波动更加剧烈。20 18年，比特币最高价格超过10.9万美元。随着ICO泡沫的破灭，市场迅速下跌，比特币一度跌至3000多美元。随着DeFi、NFT、链游、道、元宇宙等一系列概念的兴起，比特币的价格在202 1年1月上涨到了近67000美元。然而，泰拉稳定货币风暴、FTX崩溃等一系列事件导致市场信心一落千丈。截至12月5日，比特币价格较最高点下跌75%，价值约为1. 70万美元，大致回到20 18年的峰值水平。

(来源:CoinMarketCap，比特币价格走势)

然而，在跌宕起伏之间，一些真正的应用正在萌芽。例如，星巴克宣布推出NFT会员计划星巴克奥德赛。消费者可以参与奥德赛系列行程，主要包括互动游戏和趣味挑战。完成后，消费者将获得一个可收藏的数字旅程奖章(星巴克使用奖章一词，本质上是NFT)作为奖励。

2002 1年末，耐克收购了NFT交易平台RTFKT。2022年4月，NFT版Nike sneaker Crypto Kicks发布，1 1 month宣布推出。Swoosh平台。耐克表示，它将通过这个平台销售NFT的产品，并邀请创作者来创作。这些NFT版的t恤和运动鞋可以用来装扮链游中的虚拟形象。此外，耐克NFT公司将被约束于特定的实际权益，如获得有限的产品或与职业运动员聊天的机会。

Visa和万事达卡与不同的Web3公司联合开发加密货币借记卡。Blockchain.com将与Visa合作推出一种借记卡，该卡将与客户的加密账户相关联。这种借记卡交易不会收取任何费用，用户可以获得1%的加密货币返现。此外，Visa还与比特币基地、币安等多家加密公司合作推出银行卡。万事达卡选择了加密交易所Gemini，双方将推出加密返利信用卡。持卡人可使用比特币或双子星支持的30多种加密货币进行消费，最高可获得3%的加密货币返利。

贝莱德首席执行官拉里·芬克说，“未来的证券市场将是证券的一般化”。Web2公司拥抱Web3，会促进Web3的毁灭。星巴克拥有2740万会员，耐克拥有超过3亿会员，维萨和万事达卡信用卡持有人数超过6亿。当Web2公司积极拥抱Web3时，加密货币将渗透到这些公司的用户中。

真正的文本到视频生成是由谷歌在2022年4月首次发布的，但当时的画面效果并不是很好，例如视频的清晰度和流畅度都很低。直到9月份Meta的Make-a-scene、谷歌的Imagen Video和Phenaki的出现，视频生成领域的DALLE时刻才即将出现。谷歌在视频生成领域尝试了两个方向。Imagen是扩散基础模型，Phenaki是非扩散基础模型。它们在视频生成方面各有优缺点。在最近的谷歌人工智能大会上，他们展示了一个由Imagen和Phenaki结合生成的视频，视频效果在大约50秒内得到了极大的改善。

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（图片:来自谷歌AI22）

2）视频编辑工具:成为视频优化和自动编辑的专家。

AIGC在视频编辑中的应用主要分为两类:

第一类是视频属性的编辑，例如提高视频质量、删除画面中的特定主题、自动添加特定内容以及自动美化。头部有两家公司，Runway从图片编辑的角度切入视频编辑；并从声音编辑的角度切入视频编辑。切入点不同，但目的都是为了提高内容创作者的工作效率，让他们更专注于创意的产生。

第二种类型是自动视频编辑，与上面提到的生成不同。自动编辑的逻辑是找到符合指令的素材并进行合成，这在某种程度上是自动生成的过渡方案。百度的视频号也有类似的功能，可以根据上传的文案自动搜索相关内容，然后制作视频。但是由于视频资源的限制，目前生成的视频质量并不是很高。

3）个性化营销视频生成实现虚拟形象的定制化。

AI生成个性化营销视频的应用相对成熟。其呈现形式为真实人口广播，生成方式一般分为两类。一种是在现有的字库中选择合适的头像，根据文字输入的内容生成音频和人物嘴型，然后通过替换关键字批量生成视频，比如数据和姓名。第二类是用户自己录制一个视频，AI会根据用户的数据创建一个定制的虚拟人，然后通过替换关键词批量生成视频。

（图片:来自Synthesia官网）

例如，Synthesia自成立以来已为客户制作了超过/kloc-0.0万个视频。最著名的案例是梅西化身为施乐薯片代言的视频。用户将通过选择不同的消息，收到梅西发出的观看比赛的个性化邀请。这种视频不是真正的AIGC，并且该视频不是由从文本到视频的跨模态模型直接生成的。

1。4 AIGC在工作场景方向的应用:提高办公效率的办公助手。

Decision Transformer（通过网络直接输出动作，即直接做出决策）是基于Transformer的另一个发展方向。该模型允许AI学习人类工作的场景并生成适当的决策。研究表明，到2026年，办公流程自动化的市场规模将增长至196亿美元。例如Adept.ai的ACT- 1模型可以通过自然语言完成excel、Salesforce、Figma等一系列日常办公软件的使用。

act-1（action transformer（act-1））是一个浏览器插件，该插件通过用户输入的文本指令来拆解和执行任务。可以执行的任务包括:使用浏览器完成搜索任务，使用office软件完成10或更多连续操作，以及执行需要多个软件的任务。

对于未来，Adept认为AI助手的存在不仅是执行任务的工具，更是一种新的交互方式。大多数人机交互将以自然语言的形式存在，而不是GUI。这使得初学者无需培训即可快速使用各种生产力工具。与AI合作后，人类的生产力将大大提高。

（图片:Adept.ai公司官网& Promptloop官网）

除了Adept之外，还有许多创业公司切入垂直领域，提供提高生产力的工具。例如，DeckRocks可以通过语言描述生成商业计划。当用户输入文本描述时，GPT-3将生成商业计划书每一页的主题内容；DALL-E（一种可以通过文本描述生成图像的人工智能程序）将生成公司的徽标和所需的插图；Producthunt API将用于搜索类似产品的详细信息。而基于excel的生产力工具Promptloop可以像SUM和VLOOKUP一样在excel中实现文本分类、语言翻译、数据清洗和数据分析等功能。

【总结】人工智能仍处于早期发展阶段，AIGC仍需要时间积累。

每一次科技浪潮的兴起，总会有热点事件作为开场，AI painting和ChatGPT的相继退出成功吸引了企业家和投资者的关注。第一波AIGC应用就像iPhone刚刚问世时的移动应用一样。表面比内部实用性更令人惊叹。然而，凭借其惊人的迭代速度，AI一再刷新人类对机器“创造”能力的期望。AI将在人类的工作和创造中发挥重要作用。

然而，正如OpenAI创始人萨姆·奥特曼所言:目前，人工智能仍处于非常早期的阶段，GPT三号、DALLE2和最近大热的ChatGPT的能力仍然非常有限。“力量”的出现只是一个阶段性的突破，后面还有很多工作要做。AIGC现在如火如荼，这离不开先行者在过去五年中对底层技术和基础设施的持续投资。在通往AGI的道路上，仍有大量的人才、时间和资本积累。

本文（含图片）由合作媒体转载，不代表创业邦立场。转载请联系原作者。如果您有任何问题，请联系editor@cyzone.cn。

为了创造长期价值，创业者和投资人的关键问题是如何推动Web3的大规模渗透，从3亿用户增长到43亿，实现超过14倍的增长。从用户的角度来说，用户接触Web3世界的第一步是打开一个加密的数字钱包。无论是在集中交易所开户、注册分散钱包还是购买硬件钱包，用户在进入Web3之前都需要一个钱包。目前，Web3的应用已经从最早的交易所扩展到了DeFi、NFT、游戏、社交、道组织等，但还没有“杀手级”的应用。那么，钱包和应用将如何发展以促进Web3的大规模渗透呢？我们可以从以下两个发展趋势中找到答案。

Trend 1:加密数字钱包，为用户构建更友好的Web3门户。

加密数字钱包相当于银行账户对Web2对Web3。此外，加密数字钱包在身份认证中也起着非常重要的作用。无论是参加DeFi、chain tour还是交易NFT，Web3用户的第一步都是链接钱包并验证身份。从这个角度来说，加密数字钱包也扮演了Web2邮箱的角色。

作为Web3世界的入口，加密数字钱包最有可能成为Web3时代的超级应用。根据Grandview Research的数据，截至2022年8月，加密数字钱包用户规模达8402万，较去年同期增长10%。相比美国的银行账户数-12500万，全球的Gmail用户数- 18亿，加密数字钱包还有很大的发展空间。由于加密数字钱包具有资产账户和身份符号的双重属性，加密数字钱包未来的发展机会也将集中在这两个方向。

加密数字钱包作为一个资产账户，需要不断提高易用性和安全性。尽管Metamask已经在美国、英国、巴西、印度尼西亚等25个国家和地区的月活用户数排名第一，月活用户突破3000万，但其用户体验仍然饱受诟病，Metamask被认为是“开发者友好”而非“用户友好”的加密数字钱包。

Solana chain最大的加密数字钱包Phantom的创始人认为，至少两个功能的提升可以快速提升可用性。一个是优化从交易所购买数字货币，然后转移到去中心化钱包的流程，让用户更好的直接在钱包里交易数字货币；二是帮助用户更好的存储私钥/助记符，比如与密码管理器1Password集成。

Reddit的创始人亚历克西斯·奥哈尼安(Alexis Ohanian)在2022年初投资了Rainbow，这是一款加密的数字钱包，旨在成为每个用户的必备应用。创始人首先在用户交互界面中加入彩虹元素，从设计角度优化用户体验。其次，Rainbow希望优化NFT交易体验，使其像汽车一样流畅。彩虹将重点放在Metamask覆盖不足的移动端。

除了易用性，安全性是加密数字钱包更重要的部分。随着加密货币交易量的增加，诈骗、盗窃等安全事故频发。20021年，全球非法加密货币资产转移金额高达140亿美元，其中欺诈和盗窃导致的非法转移资金占比最高。同时，这两类犯罪比去年同期上升了79%。对于打算投资加密货币资产的个人和机构来说，资产的安全性成为他们关注的焦点。资产安全和托管技术和服务的成熟也为对冲基金、私营公司和其他金融机构进入市场创造了条件。

加密托管(英文“Crypto保管/数字资产保管”)是指为用户提供加密货币资产的资金保管和保护服务。通常通过两种方式来完成，一种是专业服务来管理用户的私钥，另一种是技术服务提供商提供定制的托管技术来支持用户自己管理自己的私钥。加密货币资产托管的目的是解决如何存储和使用资产以及应该采取什么安全措施来最大限度地提高保护能力的问题，以减少潜在的资产被盗、攻击和其他形式的盗用。

该领域并购活跃，已发生多起并购。例如，比特币基地收购了自由证券公司Hauck & Aufh？User(德国私人银行)收购Kapilendo托管人，Gemini(交易所)收购Shard X，PayPal(Web2支付)收购Curv等。此外，还诞生了一批头部公司:

(数据来源:Blockdata，硅兔赛跑整理，主要服务和技术与综合托管公司对比)

【备注】资产托管公司可分为三类:1)加密货币资产托管服务公司。负责客户私钥的管理和安全。2)技术服务公司。负责为托管服务提供底层技术支持。私钥由客户管理。技术服务公司帮助客户建立交易验证规则和安全存储资产的技术解决方案。3)综合性(服务+技术)。结合以上两种服务能力。

其中，Fireblocks于2022年初完成新一轮融资，估值80亿美元。Fireblocks为加密货币资产的转移、存储和发行提供安全底层技术支持，使交易所、借贷、托管、银行和对冲基金等金融机构能够为其用户提供资产托管服务，如纽约梅隆银行、BlockFi、eToro、Revolut、银河数码、Crypto.com等目前，它支持25个区块链。这位联合创始人说，“(Fireblocks)类似于SaaS软件，它使客户能够基于他们的钱包建立先进、安全和制度化的托管服务。”在多重签名、多方计算和硬件安全模块的基础上，Fireblocks创新了其安全技术解决方案。

多重签名和多方计算是私钥安全存储的两种常见解决方案。多方签名是指任何交易都需要多方签名才能解锁资金。以前只需要持有私钥的一方签名，显然在一定程度上提高了安全性。例如，2022年7月，多签名钱包Gnosis Safe完成1 100万美元融资，由1kx、Tiger Global、Kranken Ventures、数字货币集团等60家机构/个人投资者参与。

多方计算是指多方参与计算，分别持有数据，在不信任其他参与者和任何第三方的情况下，使用各自的私有数据计算目标私钥数据。例如，2022年，服务机构投资者用于DeFi交易的MPC wallet ForDeFi完成了由光速创投(Lightspeed Venture Partners)领投的KLOC-0/800万美元种子轮融资，潘迪拉资本、Jump Crypto等机构参与；2022年，MPC技术研发机构MPCH实验室完成由自由城创投领投的4000万美元A轮融资，QCP资本、螳螂VC、人力资本等机构参与。正在开发的产品部分将为机构提供建立MPC安全管理资产方案的工具。2022年，Qredo还完成了8000万美元的A轮融资，由10T控股领投，比特币基地创投和HOF Capital参与，估值4.6亿美元。Qredo的MPC解决方案降低了交易风险，第二层协议实现实时跨链交易和结算。

作为一种身份象征，钱包可以区分不同的认证功能。除了扮演银行账户的角色，加密数字钱包还扮演Web2应用的电子邮件账户的角色——随时链接去中心化的应用DeFi、NFT、链游和社交网络，一个钱包，所有应用一键登录，无需注册账户。从这个角度来说，钱包可以作为身份验证工具，甚至可以打通现实世界和虚拟世界的身份信息，既包括现实世界中的个人信息，也包括虚拟世界中的活动足迹，比如游戏资产、粉丝、社交记录等等。

例如，摩根大通(英文“JPMorgan”)正在通过其Web3公司Onyx探索数字身份和数字资产，并希望在未来实现“一个控制数字身份和数字资产的数字钱包”。Onyx认为，掌握了数字身份的所有权，不仅意味着掌握了交流和自我表达的权利，还意味着对身份、数字资产甚至经验记忆的认证。随着数字资产的可转让性和所有权概念的渗透，用户应该拥有数字身份，并可以有选择地提供所需的信息进行验证。例如，用户使用“先买后付”服务时，只需提交信用评分信息，无需使用所有个人资料进行资格审核；用户可以在不同的平台上显示他们的NFT所有权信息。尽管Onyx在官网中暗示“目前还没有正式的产品发布，一切还处于概念验证阶段，摩根大通无法保证会提供相关服务。”但我们还是可以一窥摩根大通对未来身份钱包的设想。

趋势二:“NFT+”时代来临，小图炒作成为过去。

NFT的全称是“不可替代代币”，即非同质代币，对应的是同质代币(如比特币、以太坊等加密货币)。由于其异构性，NFT目前用于标识互联网数字资产的所有权(虽然可以有多个副本，但所有权是唯一的)。由NFT代表的数字资产可以是图像、动画、歌曲、视频、游戏等。

去年3月，艺术家皮普尔创作的NFT艺术作品《EVERYDAYS——前5000天》在拍卖会上以6937万美元成交，在现有艺术家作品拍卖历史榜单中排名第三，这让NFT迅速火了起来。随后，隐朋克、闷猿、志那都红豆等一系列具有头像属性的NFT图片走红，成交价屡被刷新。最贵的CryptoPunks拍出了2370万美元的高价。要知道在20 10000发布CryptoPunks的时候，这些10000像素的数字是可以免费收集的。

(图片:密码朋克#5822)

目前，“NFT+头像JPEG”已经成为新富密码。比如成立四年多的NFT交易平台OpenSea，估值超过10亿美元。拥有6个一线NFT IP的宇迦实验室去年3月宣布完成4.5亿美元融资，估值40亿美元。根据4月初的数据，宇迦实验室旗下的6个NFT系列占据了以太坊链条中top100 NFT市值的43%。

长期以来，大多数人出于投机心理关注NFT。在一个NFT上投资超过100倍的故事不断吸引着新的人进入市场，使得NFT成为一种投机商品。然而，投机从来都不是可持续的。Dune Analytics数据显示，去年/月NFT交易量达到0.72亿美元/kloc，之后持续下滑。9月份，仅交易了4.66亿美元，NFT交易量下降了97%。除了少数NFT项目，大部分都处于惨淡的境地。即使是周杰伦支持的PhantaBear，自1月发售以来，其底价也下降了88%。

除了市场情绪的变化之外，交易量大幅下降的另一个原因是，大多数NFT没有太大的实际价值，流动性非常差。短暂的“西部淘金”过后，随着炒作空间变小，用户逐渐回归理性。人们希望探索NFT的实际应用。加入“NFT”来解决现有问题或促进该领域的发展，可能是解锁NFT真正应用的一种方式。目前，在增加“NFT”的方向上有两个有趣的发展，即“NFT+企业营销”和“NFT+ESG”。

企业开始意识到NFT的价值。通过NFT，企业可以创新传统营销模式，为用户提供更有趣的增值服务，从而提高用户留存，增加用户粘性，促进销售增长。

比如最新上线的。SWOOSH平台将成为耐克的数字资产版本，品牌和社区成员将创建、收集和交易这些数字物品。耐克认为，NFT的意义在于“越来越多的消费者开始关心自己在虚拟世界中的形象，就像关注自己在现实世界中的形象一样。”“我们希望我们仍然可以在虚拟世界中为消费者服务。在虚拟世界中展示和炫耀我们的皮肤是非常重要的，这是耐克以前没有注意到的。”最后，耐克希望通过建立“社区、共同创造和品牌忠诚度”。嗖嗖。

星巴克已经建立了一个成功的会员体系，自2009年推出以来，已经拥有超过2700万会员。2022/KLOC-0年2月8日，星巴克推出星巴克奥德赛会员测试版，引入NFT重塑会员体系。注册用户可以通过参与活动获得数字“旅程印章”(NFT)和积分。用户通过互动游戏和趣味挑战赚取和购买数字资产，解锁专属体验和奖励，提高会员对品牌的认同感和参与感，为品牌提供更多赋能。

Web2社交平台Reddit于2022年7月发布了NFT。三个月内，在该平台上开设的NFT交易账户数量达到250万，超过了OpenSea五年的努力。值得注意的是，在这次行动中，Reddit选择了一个用户更熟悉的名称来取代Web3术语，“可收藏的头像”取代了NFT，“金库”取代了加密的数字钱包，用户可以直接支付美元购买。Reddit此举意在加强社区建设。

Web2时代，品牌通过构建会员体系和品牌忠诚度计划，用积分刺激消费者再次购买，设计故事引起消费者的共情，从而达到留住顾客的目的。在Web3时代，品牌可以利用NFT的特性，将用户转化为品牌的共建和共有。哥伦比亚大学商学院的研究表明，拥有一项品牌资产，即使只有很少的股份，也会极大地鼓励消费者积极推广该品牌。NFT描述了数字所有权。品牌壮大后，消费者可以享受NFT的附加值，所以很多Web2公司都在积极探索。

“NFT+”的另一个方向是“NFT+ESG”，或再生金融(Regenerative Finance，简称“ReFi”)，认证碳资产，鼓励交易，鼓励碳减排，排名为。目前至少有100初创企业在探索，也有机构专注于投资初创企业，利用Web3解决环境和气候危机。

(资料来源:ReFi创业公司EcoSapiens，2022 ReFi公司图册)

这些初创企业大致可以分为两类:搭建底层基础设施，碳信用和碳资产的平台，以及以道组织和平台为主要形式的应用市场。目前，碳交易市场主要分为基于总量控制和交易的强制性碳交易市场和基于碳信用的自愿性碳交易市场。前者是政府设定一定时期的排放限额并分配给排放控制企业，允许其在确保达标的前提下通过竞标获得或转让配额。后者是有条件的自愿减排量，可以出售给企业、机构或个人，抵消其碳排放。

自愿碳交易市场一直不透明，缺乏共识和信任的基础。区块链的性质自然有可能弥补这些缺点。目前初创企业正在尝试的方向有农业碳信用资产缠绕(Nori，融资400万美元，Placeholder投资，北岛创投，顽强创投等。)以及自然资源保护或修复碳信用资产的缠绕(Flowcarbon，WeWork联合创始人参与创建，融资7000万美元，来自a 16z、三星Next、通用催化剂等的投资。)、可再生能源可交易资产(REC)的缠绕等。

在应用层，NFT平台Ecosapiens设计了天人合一的形象，并将其投射到NFT。每个NFT都与碳减排项目相关联，如植树造林、可再生农业、蓝藻生产等。，持有者可以购买新的碳减排积分来升级他们的NFT。还有以促进可持续发展为目标的不同主题的DAO组织，如专注于海洋遗传多样性保护的New Atlantis、专注于支持各种ESG环保项目的ReFi DAO等。

【概要】在高光和疯狂之后，Web3逐渐回归理性。

自2008年中本聪撰写比特币白皮书以来，Web3从无到有，在20021年经历了前所未有的高潮。比特币一路涨到近7万美元。传统风险投资机构开始批量投资Web3。传统行业的公司积极拥抱Web3。互联网大公司的员工，热血沸腾的大学毕业生，没能再站起来的连续创业者，都想加入Web3。Web3自诞生以来，一直处于市场波动剧烈、周期交替明显、发展不成熟的状态，其亮点和疯狂时刻特别容易让人忘记其中的问题和风险。目前行业发展逐渐回归理性，泡沫逐渐出清。当你处于低谷时，不要忽视每一轮泡沫上升和破灭后留下的一些真实内容，比如德菲和NFT...虽然周期不一定能改变，但是声音会一次比一次大，会创造更多的价值。经过反复的破圈筛选，最终实现Web3的大规模渗透。

轨道2:未来终端轨道

踩着元宇宙的风口，XR源码游戏成为资本新宠。

XR(Extended Reality)中文称为增强现实(augmented reality)，是指一种将现实和虚拟结合起来进行人机交互的可穿戴设备。目前主流的XR包括VR虚拟现实、AR增强现实和MR混合现实。从历史产品周期来看，每10-20年，都会有一次技术迭代带来的产品机会。在启蒙、爆发、成熟的循环中，会诞生现象级的软硬件公司。继个人电脑和智能手机之后，XR有望成为下一代主流终端设备。

回顾产品周期历史，下一代终端的时间窗口已经到来。根据终端设备的发展规律，有两个关键的渗透率数字值得关注——20%和80%。20%表示产品经过启蒙阶段后会被大众认可。比如20 10年，iPhone 4的发布和智能手机在北美的渗透率达到近20%。当现象级产品点燃市场，模仿者纷纷效仿，产品就会进入渗透率上升的爆发期。当渗透率达到80%左右，终端将进入成熟期，此时产业结构基本固化，很少出现突破性创新。同时，下一代终端获得了发展的空间和机遇。

图:硅兔赛跑队出品

按照202 1年的数据来看，北美地区的智能手机普及率已经达到了88%。最新发布的iPhone 14被业界视为升级产品。在智能手机领域，除了屏幕更大、拍摄质量更好、充电速度更快，令人惊艳的产品已经很久没有出现了。当移动互联网终端的增长遇到瓶颈，创新匮乏的时候，创业者、投资人、用户都在等待下一代终端的出现。与此同时，VR设备的渗透率也慢慢提升到了18.5%。

2020-202 1年，XR利用元宇宙的风口，迎来了又一个“元年”。一年前，脸书更名为元，并宣布优先发展元宇宙的战略。Meta认为，元宇宙是互联网的下一个阶段，Meta希望建立一个虚拟现实社区，人们可以在这里工作、玩耍、消费和生活。作为这个社区载体的未来终端，它必须带来更多的交互体验。显然，XR是一个重要的入口。就在元宇宙的风口下，XR迎来了又一个“元年”。从2022年开始，除了老玩家纷纷推出下一代产品计划，还有很多新玩家进入市场。已经发布和即将发布的产品包括:

图:硅兔赛跑队出品

从各大厂商的动作来看，很像20 16的火爆。不同的是，5年前的VR是空的，无论是硬件还是软件应用都无法支撑其中所描述的非凡体验。充满憧憬的故事和资本的泡沫很快被戳破。这一次，XR又回到了大众的视野。除了赶上了元宇宙的热潮，在底层技术、内容生态、用户基础上也积累了不少。

数据显示，北美地区每月至少使用一次VR设备的人数达到了6 150W，渗透率达到了18.5%。其中Meta在Quest 2上使用的低成本扩张策略，极大的推动了整个VR行业的发展。正如扎克伯格在20 19的Oculus Quest大会上所说,1000W的用户是生态即将爆发的关键节点。截至目前，Oculus Quest 2的销量已经接近1500万台。

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(图片制作:硅兔赛跑队)

如果对比iPhone和Oculus Quest的销量，在数量级上有相似的增速。如果一个现象级的产品能够达到100万的销量，那么XR将进入高速增长期。从行业的发展，投资人的布局，创业者的动向来看，已经有人在做准备了。

trend1:“XR原创游戏”成为资本新宠，XR生态迎来成长拐点。

回顾XR的发展历史，是一个硬件和软件相互促进的过程。任何一端的落后都会影响整体进程。同时，任何一端的迭代创新都会催生另一端的行业机会。

XR设备的核心环节是芯片和显示模块，它们的发展主要依靠各大厂商和主流供应商的不断研发和技术突破。对于创业者和投资人来说，这个领域的创新难度更大，回报周期更长。然而，随着新一代设备的推出和全球设备数量的增加，基于集成新一代XR专用芯片、近眼显示技术、渲染处理技术和交互感知技术的新平台，XR原创内容厂商将迎来黄金发展期。

2020年以来，XR入口下的大量内容厂商获得了资本的关注，涵盖游戏、教育、医疗、影视、音乐、娱乐等诸多领域，其中游戏是硅谷早期投资人的重点。就像游戏投资领域的知名基金BITKRAFT对游戏的投资逻辑一样:“游戏是技术创新的催化剂，许多前沿技术最初都是用来改善游戏体验的，比如高性能显卡(目前大规模用于人工智能和区块链)和行为树(成为现代机器人的基础)。有望成为下一代终端的XR设备也将通过游戏进入人们的现实生活，进而逐步渗透到更多领域。”

同时，在10万用户规模的XR生态中，PC端尚未诞生Riot Game和暴雪；育碧和CD Projekt在主机端；腾讯和Zygna是移动端的现象级制造商。因此，包括Andreessen Horowitz、BITKRAFT、Makers Fund和Breyer Capital在内的许多硅谷知名风险投资机构都布局了多家XR游戏工作室，押注XR生态系统中的下一款Miha手游。

除了投资者的担忧之外，包括谷歌、Valve和以Meta为首的Pico在内的制造商和平台也为优质内容进行了并购。以Meta为例。自20 19下半年以来，已经披露了对9家游戏工作室的收购，其中包括《生化危机4》背后的工作室Beat Game和《钢铁侠VR》背后的工作室Camouflaj。对于Meta来说，拥有这些工作室就等于拥有了这些优质内容的发行权。

对内容的控制将在一定程度上确保Quest的市场份额。例如，《钢铁侠VR》最初是由Armature为PlayStation VR打造的独家游戏。在Meta完成收购后，游戏在Quest平台注册。同时，由这些优质游戏开发者组成的内部开发团队可以持续为Meta平台提供XR原创内容，这是吸引新用户加入并延长用户使用时间的关键。最后，Meta向XR生态环境内外的游戏开发者传达了对XR生态投资的决心，收购成为优质内容和团队可以满足的退出路径。某种程度上，这也成为早期投资者关注游戏工作室的原因之一。

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（图片:硅兔电竞团队出品）

据观察，硅谷的知名投资机构主要集中在XR盛远的游戏工作室。市场空间、社会属性和新技术的契合度是机构投资的重要参考因素。

市场空间主要取决于游戏类型。以体育游戏为例。预计2022年全球体育游戏收入将达到12亿美元，其中美国市场收入将达到30亿美元。其中，以篮球和足球为首的球类游戏的年度版本更新可以为制造商带来巨额收入，并催生出EA Sport（FIFA系列）和Visual Concepts Entertainment（NBA 2K系列）等成功的开发商。

与此同时，体育游戏在XR生态中处于相对空白的状态。Steam平台上的202 1年度VR白金游戏中没有体育游戏，2020年85款畅销游戏中只有5款体育游戏。这给了投资者对下一个EA的预期。

社交属性契合了元宇宙的思想，被赋予了游戏交流性。在PC和移动端，多人在线和团队竞技是现象级游戏的标准。20 16年，CCP Games推出了VRMMO游戏《夏娃:瓦尔基里》，最终因为硬件和市场跟不上产品需求而选择放弃，但这并不意味着多人联机在XR中不可行。

大猩猩标签于20021年推出，凭借其在交互和社交属性方面的创新，以低成本获得了150万的用户规模。这让市场看到，当技术和用户基础突破瓶颈后，VR多人游戏的市场充满潜力。

与新技术的契合度决定了游戏能否给玩家带来全新的体验。随着全新动作捕捉技术的研发（Meta Quest Pro支持全身动作捕捉和识别周围安全区域），更细致的动作和表情可以映射到虚拟世界中，这将为玩家提供更强的存在感和代入感。这种实时追踪和体感交互的“同步感”，是传统游戏通过手柄带来的“操控感”难以比拟的体验。

此外，我们可以看到越来越多的前沿交互技术正逐渐从实验室走向消费级设备。例如，Meta新发布的EMG腕带可以通过肌电图测量微小的肌肉运动，从而控制虚拟场景中的角色，再加上仍在开发中的脑机交互系统。这些略显科幻的交互技术的实现，无疑将在未来为XR游戏带来更多可能。

基于三点投资逻辑，体育相关游戏和多人在线开放世界游戏成为机构投资XR游戏的重点。以下是2022年在硅谷赢得知名风险投资机构和明星投资者布局的热门XR游戏案例精选，供您参考:

1）体育游戏:联动健身专家在线竞技

《体育课》是一款VR街头篮球游戏。其测试版在Quest平台推出后，收到了超过16000条评论，评分高达4.9分。用户平均播放时间为50分钟，播放过程中可燃烧300多卡路里。基于最新的动作捕捉技术，Gym Class可以更准确地识别用户的动作，并在头显中更准确地呈现运球、扣篮和封盖等操作。2022年8月，Gym Class完成800万美元种子轮融资，由Andreessen Horowitz独家投资。10，Gym Class获得了另一轮融资，投资者包括金州勇士队的GSW体育风险投资公司、NBA球星凯文·杜兰特、安德烈·伊戈达拉和朗佐·鲍尔。

（图片:来自体育课官网）

Golf+是一款VR高尔夫游戏。两年内它在Quest平台上获得了10000+条评论和85%的五星好评率。在第一/克洛克-0/0个月中，超过5亿次射门被球员晃开。创始人表示，Golf+不是高尔夫的替代品，而是为热爱高尔夫的人们提供一种全新的体验方式，将这项运动的乐趣带给更多人。在Golf+完成的最近一轮融资中，布雷耶资本领投，参与者还包括许多体育明星，如斯蒂芬·库里、汤姆·布拉迪和罗里·麦克罗伊。

（图片:来自高尔夫+官网）

《Pro Era》是StatusPro工作室旗下的一款VR足球游戏。它是NFL和NFLPA授权的第一家工作室，由两名前NFL职业球员创立。Pro Era旨在复制球员在职业比赛中的真实体验，许多球队已经使用Pro Era进行战术训练。20021年1月，StatusPro完成了520万美元的种子轮融资。这些投资者包括格雷科特、威瑞森风险投资公司、NBA球星勒布朗·詹姆斯和说唱歌手德雷克。

2）开放世界游戏:沉浸式互动体验。

由Ramen VR开发的Zenith是一款专门为VR开发的MMORPG游戏。它的玩法类似于《剑之境界》和《魔兽世界》，因此具有PC端手机游戏所不具备的优势，即沉浸感、有趣的互动、第一人称飞行体验等。根据Quest Store的统计，在Zenith正式发布后的24小时内，其收入超过了1000000美元。拉面VR于2022年3月完成了3500万美元的B轮融资，由dune venture和两名GP-Andre essen Horowitz的陈楚翔和詹姆斯·格特曼投资。

（图片:来自真力时官网）

阿尔塔工作室开发的《星际争霸2》是一款结合了虚拟现实MMO和《生活模拟器》的游戏。他提供了一个开放世界沙盒，玩家可以在其中自由选择职业，并与朋友和陌生人一起制作、耕种、战斗和建立部落。在《小城故事》发布的前七周，它占据了Oculu下载榜的第一名，与此同时，他们目前拥有世界上第二大VR Discord社区。Alta是一家典型的小型初创游戏工作室，创始团队多年来一直是R星、暴雪等大型工作室的核心开发。2022年1月，Alta完成1240万美元的种子轮融资，由Andreessen Horowitz、Pionner Fund和Boost VC投资。

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（图片:来自某乡故事官网）

趋势二。教育、医疗、娱乐等场景带来新的增长点。

1）教育领域:互动教学体验丰富教育场景。

根据2002 1year对XRDC的调查，在900多名XR行业专家中，33%的人看好VR在教育场景中的应用，仅次于游戏和娱乐。Meta还设立了一个5亿美元的基金Meta Immersive Learning，以支持XR在教育领域的应用。

（图片:来自棱镜VR官网）

XR应用于教育的优势在于其自然沉浸感可以帮助学生集中注意力，并使学生在真实场景中通过具象认知更容易理解抽象概念。例如，与冠状病毒肺炎相关的场景模拟可以更好地理解病毒的指数级传播速度，更直观地反映控制社交距离和佩戴口罩等措施在防止病毒传播方面的积极作用。以下是2022年在硅谷获得知名创投机构和明星投资人布局的教育场景XR应用案例精选:

Prisms VR是Meta Immersive Learning的合作伙伴，该公司为K 12学生开发虚拟数学和科学课程。同时，棱镜VR还与Victory XR合作，为多所大学提供3D虚拟校园场景。学生可以在虚拟校园中社交、学习和参加各种社区活动。近日，棱镜VR与XR设备管理平台ManageXR达成合作，XR在STEM教育场景中的应用将扩展至60个地区。据估计，将有5000台Pico和Quest设备投入使用。2022年6月，Prisms VR完成了430万美元的种子轮融资，由安德森·霍洛维茨领投，WXR基金、雪崩风投和一系列个人天使投资人跟投。

虚拟学术研究让优质教育资源打破了空间的壁垒。

Labster是一家虚拟实验室服务提供商。它的使命是为所有学生提供获得高质量科学教育和实验室的机会。截至目前，已创建近250个虚拟实验室场景，涵盖了生命科学领域的大量研究课题。学生可以在模拟状态下进行化学实验，避免有害物质和错误实验的风险。随着疫情的蔓延和远程教育的兴起，来自学校的需求急剧上升，这加速了Labster的发展。2022年4月，Labster完成了4280万欧元的C轮融资，投资者包括Andreessen Horowitz、GGV资本、Sofina和Owl Capital。

（图片:来自Labster官网）

2）医疗领域:精神疾病和疼痛缓解的沉浸式场景治疗。

虚拟现实暴露疗法——vret将虚拟现实的特定应激场景与暴露疗法相结合，是传统行为疗法的一种转型形式，也是经典真实情境暴露疗法的一种替代治疗形式。与真实暴露相比，虚拟现实暴露疗法可控性更强，可实时获取用户数据，定制化治疗不受时间和地点的限制，可重复使用。这种疗法适用于恐高症、抑郁症、儿童自闭症、蜘蛛恐惧症等症状。以下是2022年知名创投机构和明星投资人在硅谷获得布局的医疗场景XR应用案例精选，供参考:

AppliedVR使用基于VR的治疗程序来帮助患者缓解慢性疼痛。AppliedVR的旗舰产品EaseVRx成为首个获得FDA认证的VR治疗方案。在20021年1月，AppliedVR完成了3600万美元的B轮融资，投资者包括F-Prime Capital、Sway Ventures、SVB资本等。

（图片:来自AppliedVR官网）

TRIPP将VR与冥想相结合，为用户创造独特的视听体验，从而帮助用户快速放松。疫情的持续，促使越来越多的消费者开始重视心理健康的重要性。根据世卫组织的数据，冠状病毒肺炎焦虑和抑郁患者的数量在第一年增加了25%。在这一趋势下，更多投资者选择押注心理健康领域。TRIPP于2022年6月完成1 120万美元A轮融资，投资方包括亚马逊Alexa基金、梅菲尔德基金、HTC、Niantic、高通等。

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（图片:来自TRIPP官网）

3）娱乐领域:虚拟演出和私人影院获得沉浸式体验。

疫情对线下影院和现场演出造成了巨大影响。同时，由于XR硬件水平的提高（大多数设备可以达到双目4K的分辨率），与现场表演相媲美的虚拟表演进入了公众的视野。除了剧情和音效，用户一直期待全新的观影体验，一种走进屏幕、身临其境的观影方式。为了实现这种体验，内容创作者一直在探索基于XR的叙事方法。

近日，Disney+发布了首部支持AR互动的短片《追忆》，通过虚实融合的效果让观众更加沉浸在梦幻世界中。无论是线上虚拟娱乐场景的快速发展，还是线下娱乐场景整合XR设备的尝试，基于XR的新娱乐体验都具有巨大的发展潜力。正如Oculus的创始人曾经说过的那样:“当虚拟现实可以完全模拟物理观看体验时，虚拟现实将比冠状病毒肺炎-/克洛克-0/9更快地杀死电影院。”

以下是知名创投机构和明星投资人在2022年硅谷布局的XR娱乐场景应用案例精选，供大家参考。

例如，大银幕是虚拟影院的第一个实践者。最初，他是一个具有PC屏幕共享功能的VR社交软件。20 19年末，他将网络电影带入VR，与派拉蒙达成合作，在美国、英国、日本等十个国家上线（他的票价低于影院平均水平，但高于流媒体平台）。在2022年5月的更新中，Bigscreen支持应用内Youtube点播，并实现了多人观看同一场景的功能。

截至目前，大多数XR视频内容来源与视频平台类似。随着XR生态的完善，优质独家XR内容的出现将对整个影视行业产生巨大影响。Bigscreen的投资者包括Andreessen Horowitz、True Ventures、SV Angels等。

（图片:来自Bigscreen官网）

AmazeVR是一家专注于虚拟音乐制作和虚拟音乐会的公司。2022年夏天，AmazeVR和著名说唱歌手梅根·赛恩在北美的5个城市巡回演出，上座率接近80%。近日，AmazeVR与韩国知名娱乐公司SM Entertainment达成战略合作，并将很快在韩国成立工作室，制作和发行更多沉浸式音乐内容和音乐会。2022年9月，AmazeVR完成了由Mirae Asset Capital领投的1700万B轮融资。除了老股东和投资者外，新投资者包括韩国娱乐巨头CJ ENM和游戏开发商卡夫顿。

（图片:来自AmazeVR官网）

趋势三:XR开发人员规模的增长推动了XR开发工具的更多发展机会。

根据MetaConnect 2022年发布的数据，Quest商店中的累计交易额已超过15亿美元，其中130或更多应用程序的收入超过100万美元，55个型号的收入超过500万美元，33个型号的收入超过100万美元。

随着用户规模的增长和赚钱效应的显现，越来越多的工作室和开发者参与到VR内容的开发中。在传统游戏行业中，很多人认为XR游戏开发与普通游戏开发没有区别，制作工具是虚幻引擎和Unity，但事实并非如此。

拥有IP的传统制造商通常会将游戏交给拥有大量XR开发经验的工作室。例如，2022年《生化危机4》VR的Quest版本由Oculus工作室和Armature工作室联合开发。《生化危机》作为卡普空的老IP，在尝试PSVR失败后，不得不将其交给专业工作室。可以看出，XR游戏的开发工具比较缺乏。

与此同时，几乎所有XR应用程序的开发都缺少这种工具。随着内容生态的不断发展，对XR内容开发工具的需求不断增加，资本市场对相应工具的布局也在快速发生。以下是2022年赢得硅谷知名创投机构和明星投资人布局的XR开发工具案例分析，供大家参考:

ready Player Me（RPM）为游戏开发者提供了一套即插即用的3D图像生成工具。RPM的存在节省了游戏开发人员重复开发图像生成工具的时间，并使他们能够专注于核心游戏内容的开发。目前，已有3000多个应用程序使用了RPM的服务，用户的虚拟身份可以在跨平台支持RPM的任何应用程序或游戏中使用。Ready Player Me于2022年8月完成了5000美元的B轮融资，由Andreessen Horowitz领投，David Baszucki（Roblox-Roblox创始人）和Justin Kan（Twitch创始人）跟投。

（图片:来自Ready Player Me官网）

《Inworld AI》是一款面向NPC开发者的应用内工具，与普通NPC不同。Inworld使用AI赋予NPC人格、思想、记忆和行为，以模仿真实的人类互动。Inworld已经与最流行的游戏引擎（如Unreal和Unity）集成在一起，使开发人员可以轻松地将角色部署到游戏环境中。Inworld AI于2022年8月完成了5亿美元的A轮融资，由英特尔资本、创始人基金、凯鹏华盈、CRV和微软投资。

（图片:来自Inworld AI官网）

【总结】硬件的不断发展和内容生态的积累决定了XR能否成为下一代主流终端。

XR什么时候能成为主流消费级硬件？根据以往的经验，需要是成熟的产品，而不仅仅是及格水平。就像iPhone 1 generation，毫无疑问在当时有着划时代的硬件基础，但等到它成为席卷业界的浪潮时，离升级改进还有三代之遥，从好用到好用。业内头部厂商的工程师表示，目前的硬件水平只能基本达到用户体验的及格水平:700克左右的重量，2-3小时的续航水平，基本的眩晕感。要实现极致体验，芯片性能、显示模块、设备重量、电池寿命都需要大幅提升，而这些提升取决于材料、工艺、设计架构的进步。考虑到量产的成本因素，还需要很长的研发时间。也就是说，至少需要几代人的迭代。

好在每一代产品的创新迭代在Meta、苹果等大厂每年数百亿的R&D投入下有目共睹，硬件升级是题中之义。比如虚拟现实的圣杯——眼球追踪，有望在两年内成为硬件标准，足以大幅提升用户体验。XR的另一个重点是更方便、更真实的交互系统。这方面的优化和创新也在不断涌现。比如通过AI算法解决下半身识别缺陷的API(小扎终于可以长腿了)，通过肌电实现交互的EMG手环，通过脑机感应实现意念操控的研究。

相比硬件，内容显然是目前XR生态中的短板，广为流传的现象级应用还非常匮乏。因此，内容也成为创业者、投资人、厂商关注的焦点。每年XR作品的数量都在增加，形式也越来越丰富。在拥有视频血统的Pico入驻后，XR影视直播正逐渐走向前台，这或许会成为推动XR在游戏之外普及的新敲门砖。毕竟有哪个追星的女生能360度拒绝偶像带来的体验？相信在硬件和内容相互促进的增长飞轮下，XR设备有望在不久的将来成为大家日常工作、生活、娱乐中使用的主流终端。

轨道3:新能源

随着氢能、地热能的兴起，“全屋电气化升级”时代已经到来。

在分析了504个极端天气事件(20 1/kloc-0年前，20 1 1 ~ 2022年)的归因后，气候学家发现80%的事件可以归因于人类活动。在极端高温天气中，高达93%的事件受到人类活动的影响。《巴黎协定》达成的共识是，人类要把全球气候变暖控制在1.5℃以内，最多不超过2℃。一旦失败，人类将面临更多不可预测的气候和环境变化。能源消费习惯的改变需要长期的坚持，清洁技术的研发需要大量的资金投入，所以政策和资金都可以加速减排的进程。

2022年8月，美国总统拜登签署了《2022年通货膨胀削减法案》，承诺在未来10年投资3690亿美元，加速发展清洁能源、污染控制和环境公平，这是美国历史上对气候和环境科技的最强激励。具体而言，碳减排的重点领域是能源、交通、制造业、农业、房地产和甲烷气体排放。

资本市场也在加大投资。根据普华永道和Pitchbook的统计，全球一级市场的气候科技公司吸引了约979家。12002年投资10亿美元1年，较2020年增长2倍以上。在具体投资方向上，新能源出行吸引的资金最多，吸引了一半的投资，其次是绿色能源解决方案，农业排名第三，工业制造、碳减排技术、房地产、金融服务和数据智能占20%。

【数字货币和虚拟货币的区别】

(资料来源:普华永道，Pitchbook，各领域吸引投资比例)

结合政策导向和资金投入，围绕新能源的技术和应用创新值得长期关注。因此，本文将围绕新能源、新能源出行、新能源生活三个方面，解读北美最新的风险投资动向。

Trend 1:绿色能源呈现多元化发展，以应对气候和环境危机。

2022年，在俄乌战争和通货膨胀的影响下，全球能源价格飙升。国际能源署(以下简称IEA)预测，今年全球消费者将面临超过10万亿美元的账单。虽然清洁能源投资持续增长，但仍不足以支撑2050年实现碳零排放的目标。如果低碳替代能源解决方案的投资动力不足，未来将难以满足全球能源需求。

目前，美国的能源主要依赖于化石燃料、核能和可再生能源。其中化石燃料占6 1%,美国一半以上的能源消耗仍由化石燃料满足。核能占19%，但这部分核能主要是核裂变产生的，副作用很多。其余20%的能源消耗由可再生能源构成。

(资料来源:美国能源信息署，美国能源供应类型)

对于新能源的投资，BloombergNEF数据显示，一级【虚拟币众筹源代码】和二级市场是有区别的。一级市场投资者偏好氢能、核能、地热能等新能源解决方案，追求高风险高回报。二级市场的投资者在风能和太阳能领域更为确定和稳定。

相比较而言，核电站和地热电站的运行效率在美国排名前两位。核能的容量因子高达92.7%，地热能的容量因子高达7 1%,超过了水电、风电、太阳能电站。这意味着，如果最大额定发电量相同，核电站和地热发电站的发电量将超过水力、风力和太阳能发电站，因为前者的效率更高。美国核电站最高额定发电量仅占美国的8%，但发电量占比达到19%。

(数据来源:知名数据公司Statista，EIA，2002年美国各种能源的产能系数1年)

氢能在另一方面可能会产生奇效。目前美国三大碳排放源分别是交通运输、发电和工业生产。其中，航空、航运、长途货运、钢筋混凝土生产释放的碳排放量难以减少15%。锂电池的续航能力难以支撑航空、海运和长途货运，但氢有潜力提出可行的解决方案。

虽然创业者从未停止在氢能、核能、地热能方向的探索，但2022年，多家公司密集完成融资，头部公司脱颖而出，成为绿色能源多元化发展的突破口。

1。1核聚变融资大赛，投资方注入数十亿资金。

自1950s以来，核能是仅次于水电的第二大清洁能源。世界上已建成的反应堆装机容量约为400GW，发电量占全球电力的10%。20 19年，全球3/kloc-0国家共有450座核裂变反应堆，法国、匈牙利、斯洛伐克和乌克兰超过一半的能源来自核能。

目前全球在建反应堆52座，分布在19国家，总装机容量54GW，相当于中国8座大唐托克托电站的装机容量(年发电量约290亿千瓦时，预计年纳税约13亿元)。目前核能发电主要利用核裂变过程中释放的巨大能量，但核裂变反应堆具有很强的放射性，一旦发生泄漏事故，会对环境和人类造成严重危害。

与核裂变相比，核聚变具有能效高、安全性高、废物少的特点。核聚变产生的能量是裂变的四倍，是燃烧煤或气体的四百万倍。两磅核聚变燃料相当于55000桶石油。因此，它也成为政府和商业公司研究和开发的重点。美国能源部)2022年9月宣布向核聚变商业公司提供5000万美元的资金援助。根据聚变工业协会的统计，核聚变商业公司已经吸收了超过50亿美元的投资。

尽管没有一家商业公司实现了发电量大于消耗能量(Q值<1)的目标，但投资者仍然在核聚变方向上下了很大的赌注，初创企业也发出了在2030年实现核聚变商业发电的宏伟愿望。2022年，谷歌，Salesforce，比尔？盖茨等人参与融资英联邦聚变系统18亿美元；Y Combinator前CEO、硅谷超级天使萨姆·奥特曼带领Helion融资5亿美元，并承诺在一定条件下继续融资17亿美元；谷歌和雪佛龙共同投资了TAE技术公司，该公司最近完成了一轮2.5亿美元的融资。(公司详情如图)

(图片制作:硅兔赛跑队)

1.2氢能和地热能市场迅速崛起，行业变革者不断涌现。

2022年2月，美国历史上第一艘氢燃料电池驱动的渡轮在加州湾区试水。这艘70英尺长的渡轮可以搭载75人，由SWITCH海事公司发起，零排放工业公司提供技术支持。零排放【比特币行情走势】Industries(ZEI)成立于20 17年，创始人研究氢能超过20年。ZEI简化了氢燃料电池的组装过程，只需要四个步骤就可以完成过去65个步骤的组装过程，性能提升33%，成本降低63%。每个氢燃料电池储存250千瓦的电力。

行业头部公司电氢创造了独创的电解法。2022年6月完成10.98亿美元股权+债权B轮融资，第五墙气候科技、S2G创投、亚马逊气候质押基金、突破能源创投等参与。

取之不尽的地热资源也吸引着投资者的目光。虽然目前地热能仅占美国可再生能源供应量的0.4%，但其增长潜力巨大。面对日益枯竭的石油资源，石油巨头们也在寻求转型之路，而石油和地热能的开采有一些共同的技术能力，因此地热能资源的利用自然引起了石油巨头们的重视。连续4家探索地热能开发利用的公司于2022年上半年完成后续融资。(公司详情如图)

(图片:硅兔赛跑队出品)

趋势二:新能源出行吸引一级市场过半资金，出行方式全面创新。

根据普华永道和Pitchbook全球气候科技市场的投资数据，新能源出行领域的投资最为火热，20021年约有52%的资金投入到新能源出行领域，这一趋势将在2022年得以保持。2002 1Q3 ~ 2022 Q3约48%的风险投资集中在新能源出行领域。

（资料来源:普华永道、Pitchbook）

2022年的《降低通胀法案》提出了对消费者和制造商的补贴激励措施。一方面，它将继续补贴新能源汽车的消费者，并在购买新车时获得7500美元的税收优惠，在购买二手车时获得4000美元的税收优惠。同时，200亿美元将投资于新能源汽车的生产和制造，20亿美元将用于推动现有汽车生产工厂转向新能源汽车生产。

值得注意的是，该法案还关注了其他类型车辆的电动化升级，并提出了USPS配送车辆的电动化升级计划。校车和垃圾车等重型车辆的电动化改造将获得10亿美元的支持，该法案计划拿出30亿美元来缓解港口的空气污染问题，这意味着一些资金也将分配给港口货运卡车的电动化升级。沃尔玛、联邦快递和亚马逊也做出了相应回应，沃尔玛和联邦快递分别计划购买通用Bright Drop的5000辆和2500辆电动汽车。亚马逊已经订购了电动卡车品牌Rivian 100000小型货车，预计最后一英里货运将在2040年实现电气化。

2.1 EV在美国进入大规模渗透阶段，VC重点布局电池和充电站技术。

长期以来，新能源汽车在美国的渗透速度发展缓慢主要受到两个因素的制约:一是有轨电车价格高，主要消费者为中高收入人群。69%的有轨电车或混合动力车车主的年收入超过0万美元。第二，充电站数量不够且运营困难，难以解决人们的续航焦虑。在去年电动汽车SPACs热潮之后，许多EV上市公司面临着电池供应链紧张、劳动力短缺、产能不足、生产延迟、充电设施不足、宏观经济低迷和消费需求疲软等问题。

2022年，VC将更加关注与电池和充电相关的创新，并加紧对新能源汽车全产业链的投资。政策明显利好。去年12月，拜登政府表示将在未来五年内投资50亿美元支持充电站的基础设施建设。2022年，北美至少将有7家电池和6家充电站公司完成后续融资，总融资额近20亿美元。（公司详情如图）

（图片:硅兔电竞团队出品）

2.2出行方式迎来全面革新:空运和海运探索可行方案。

美国交通运输产生的碳排放占27%（2020年数据），是碳排放最大的领域。虽然陆路交通（客车出行和货物运输）的碳排放量最大，但航空运输和海运也贡献了大量碳排放，占交通出行碳排放量的10%。

（数据来源:美国温室气体排放和汇清单1990–2020，美国环境保护署，美国各领域和交通方式的碳排放比例）。

德国应用科学大学教授斯特凡·乌尔赖希（Stefan Ulreich）在报告中指出:“如果我们想在2050年实现零碳排放，海上运输所需的可再生燃料相当于目前全球的产量。这意味着全球可再生燃料的产量至少应扩大18倍。”这为燃料生产商、船东和进出口贸易商带来了巨大的市场机遇。甚至一些国家和地区开始强制碳减排，美国洛杉矶、长滩和明尼阿波利斯的港口一致要求进口商在2030年前将航运碳排放量减少一半。

类似的情况也发生在航空运输业。头部航空公司积极寻求低碳解决方案。空客设计了一款零碳飞机，该飞机使用氢能源运行，预计将于2035年飞行。达美航空和空客联合开发氢动力客机。美国联合航空公司和阿拉斯加航空公司通过支持氢能源飞行公司ZeroAvia提前布局。由于锂电池在重量、体积和续航能力方面的限制，人们在探索清洁的航空和海上运输时正在尝试多种清洁的可再生能源。除锂电池外，氢能和可再生燃料是重点探索方向。（公司详情如图）

（图片:硅兔电竞团队出品）

趋势三:“全屋电气化”，实现减碳目标的必由之路。

目前，家庭住宅每年产生的碳排放量约占全国碳排放量的13%，相当于4000万辆汽车产生的碳排放量。根据非营利组织Rewiring America的预测，在未来20 ~ 25年内，美国需要用10亿电气设备（包括汽车）升级和替换现有的化石燃料设备，这相当于每年安装5000万个电气设备，以将家庭和出行的碳排放降至零。“除非美国1。21100万户家庭实现全面电气化，否则美国无法实现碳减排目标。”马图夏克航空公司的首席执行官说。因此，2022年的《降低通货膨胀法》将在财政支持、税收优惠和项目援助方面加快家庭电气化升级:

●财政支持。90亿美元用于激励升级家庭能源系统。

●税收优惠。赠送家庭能耗设施如热泵、太阳能电池板、热水器等。长达10年的税收优惠。改造门窗、通风或进行其他节能改造的房屋享受30%的税收减免。随着太阳能电池板的安装，家庭可以享受30%的税收减免。在普通家庭安装太阳能后，它可以在未来的设备生命周期中节省9000美元，每年约300美元。

●政府援助。10亿美元用于提高政府保障住房的能源效率。

在新激励措施的刺激下，全国各地的房主都在努力为自己的房产部署修复措施，以减少能源消耗，改善室内空气质量，减少碳排放并节省资金。从市场角度来看，这套房子电气化的升级点从热泵系统和电表箱开始。

3.1围绕热泵系统升级全屋动力的价值在于综合服务方案。

目前，美国在有效降低家庭能源消耗方面面临两大困境:第一，美国超过一半的家庭依赖化石能源（2020年仅依赖电力的家庭比例将从1950增加到40%）。第二，家庭能源系统服务商碎片化、分散化，消费者需要具备综合服务能力的新能源设施安装服务商。

热泵系统同时具有制冷和制热功能，具有能源利用效率高的特点，可以摆脱对化石能源的依赖。热泵的类型主要分为空气源、水源和地热源，即依靠这三种资源进行冷热调节。具体来说，热泵系统的工作原理是在夏季将房屋内部的热空气输送到室外，在冬季将室外的热量吸取到房屋中以调节冷热。据统计，使用热泵系统可以节省50%的能源费用。

超过50%的美国家庭将在未来20年转向电能系统，提供专业解决方案的公司正在迅速发展以满足未来的巨大需求。（详情请咨询公司）

（图片:硅兔电竞团队出品）

3.2从电表箱出发，瞄准全屋电力系统革命。

目前北美约5000-6000万套独栋住宅的电表箱额定电流小于200 Abe。全屋升级后，家庭电网压力大，电网输送的电力将是现在的2-3倍。按照传统功耗设计的电表箱难以应对功耗大幅增加的情况，甚至需要升级。考虑到电网改造的复杂性和成本，在不改造电网的情况下，必须考虑如何更好地管理和协调高峰时段的用电设备。因此，2022年有两家头部公司获得资本支持，一家旨在增强电表箱的调节能力，另一家则开始通过扩大家庭储能来解决全屋电气化后电力不足的问题。（详情请咨询公司）

（图片:硅兔电竞团队出品）

【概要】全球减碳行动时代:推广新能源出行方式，改造家庭能源消费体系。

我们正处于一个大变革的时代，一些人致力于探索虚拟世界。我相信未来将隐藏在电影《玩家一号》中，虚拟世界和现实世界将融为一体；有人致力于汽车智能化电气化的技术变革，电池技术快速更新迭代，不断向未来延伸续航里程；一些人致力于探索外层空间，商业太空火箭发射升空，将人类带到未来的星际时代。当我们仰望星空，再回到现实时，无论未来如何，地球都是一个不能抛弃的家园。我们需要面对地球日益滑入全球变暖警戒线的问题，我们需要立即采取行动减少碳排放，努力实现2050年零碳排放的目标。加快化石能源替代进程，普及新能源出行方式，改造家庭能源消费体系，是我们应该关注并长期坚持的未来。

轨道4: AIGC

除了绘画，AIGC还是营销专家、创作者和程序员。

目前，大多数人对AI的认知始终停留在自动驾驶和人像识别领域。2022年，由Midjourney生成的AI画作“太空歌剧院”诞生，让AIGC火出了圈。与此同时，Stability.ai和Jasper.ai（元宇宙和数字媒体工具的开发商）分别以10亿美元和10.5亿美元的估值在当前市场环境下完成了大量融资。这两个事件的叠加像催化剂一样点燃了市场对AIGC的热情。

在突然爆发的表象下，我们可以看到在过去的五年里，人工智能的理论研究和相关基础设施一直在快速发展。人工智能领域产生的研究论文数量一直保持着指数级的增长速度，但以前的知名度只停留在科技圈。根据AIGC的行业地图，可以发现AIGC目前包括一些AI+应用，其中大部分来自基于底层理论的研究突破和平台级基石模型的开发。

（图表:硅兔电竞团队制作）

20 17年，谷歌研究公司出版的《注意力是你所需要的一切》中提出了“变压器模型”。Transformer的创新之处在于它的“注意力机制”和“并行结构”。注意力机制使模型能够对所有输入信息进行编码，并得到它们之间的相互依赖关系；并行结构使得使用最先进的GPU和TPU来非常有效地提高计算能力并在庞大的数据集上进行训练成为可能。

Transformer出现后，基于Transformer的预训练模型在各种文字处理任务中迅速达到了SOTA（即当前技术水平，通常指当前开发的最高水平）。在20021年，OpenAI推出了GPT-3，参数数量达到了1750亿，比GTP-2大了两个数量级。大型模型带来了非凡的效果，各个制造商也在参数规模上展开了竞争。近三年来，大规模语言模型的参数规模增长了15500倍，远超摩尔定律。在这个过程中，AI的能力逐渐从识别升级到理解，并逐渐具备了生成能力。

OpenAI开启的大模型时代自然增加了基石模型的研发成本，导致能参与这款游戏的玩家数量有限，形成了明显的马太效应。除了财务成本外，先发者的数据积累优势进一步巩固了基石模式的头部地位，最终可能形成IOS和Android对移动的地位。组成平台的公司通过API向应用层的公司提供基础设施服务，就像Jasper、Copyai和Notion现在都使用GPT-3一样。除非更新最底层的研究，否则很少有后来者能够撼动平台的地位。

（图:AI 202 1的源状态，算力的提升对模型迭代起到关键作用）

与文本生成的发展规律类似，2020年，论文《去噪难度概率模型》中提出的扩散模型在图像合成中击败了GAN，开启了AI生成图像的大规模研究和应用。同样，在2020年首次提出NeFR模型后，该模型在3D内容生成方向上获得了大量关注。

（制作:硅兔竞赛团队，学术研究突破和基石模型开发的时间线）

观察理论研究、模型开发和应用爆发的时间轴，有三个关键时间点。第一点是突破理论；第二点是初始模型的外观（BERT，Dall E）；第三点是商业基石模型的出现（GPT-3、DALL E 2）。从目前主流场景下基石模型的发展进度来看，图像生成领域正处于探索大量应用场景的阶段，视频和3D内容的生成仍在等待类似DALL E progress的基石模型的出现。同时，在文本生成领域，GPT-4预计将于明年发布。从被称为“GPT-3.5”的ChatGPT的效果来看，非常值得期待。

趋势:基于平台级基石模型的AIGC应用正在爆炸式增长。

底层理论研究的创新、硬件计算能力的提升和基础模型的突破都为AIGC应用层的爆发奠定了基础。此外，有一个信号值得关注:AIGC领域这一波创业者的背景已经从以学术研究为核心的科学家逐渐转变为以产品打造为核心的典型创业者。这一现象与AI的另一个重点发展领域——自动驾驶完全不同。

当有大量媒体报道时，他们会使用一些夸张的标题，例如“AI将取代艺术家”和“画家即将失业”。事实上，AI的最大价值在于为创作者和知识工作者赋能，最终提高工作效率并降低智能的边际成本。然而，在思想从无到有的过程中，人类的作用是不可替代的。

（图片:来源硅谷知名投资机构NFX，AI为创作者赋能）

例如，上图显示了一个产品从想法到最终产品的过程。这个过程中最麻烦的是从构思到初稿的阶段，这个阶段往往是最长的，也是最容易被推翻的。AIGC的价值在于加快初稿的产出，从而提高想法验证的速度和迭代的效率。并且随着模型性能的提升，初稿的效果对于创意的呈现会更加具体和具有代表性，用户对创意的评价也会更加准确。此外，稀缺性和规模一直是矛盾的概念。理想情况下，AIGC可以打破这一冲突，让定制和规模化共存。

从目前AIGC的主流应用场景来看，知识型工作和创造性工作的从业者是受AIGC影响最直接的人群，主要包括营销人员、销售人员、作家、图像工作者和视频工作者等。但AIGC可以是一个更大的类别。其生成形式可以包括基于材料的部分生成、基于指令的完全自主生成和生成优化。在内容方面，除了常见的文本、图像、音频和视频等显性内容外，还包括行为逻辑、训练数据和算法策略等非显性内容。理想情况下，几乎所有职业都可以通过AI得到改善。

（图片:硅兔电竞团队出品）

上图基本展示了AIGC在文本、图像、3D和视频领域的一些应用场景的发展阶段。根据输出质量分为五个阶段。可以看出，AIGC有能力输出初稿，这意味着它有初步的商业化落地，而能够达到二次修改的水平则意味着它有被大规模采用的潜力。在这种情况下，就会出现独角兽级别的公司。下一章将探讨文本、图像、3D和视频的应用。

1的应用。1文本生成方向的AIGC:可以是营销专家、创作者和程序员。

根据AIGC应用的文本类型，它可以分为结构性应用文本和非结构性创造性文本。其中，结构化应用文本的开发相对较早，大多数应用场景都是基于结构化数据或标准格式的，文本是在特定情况下生成的，例如客服聊天问答和新闻通讯写作。这些场景受益于底层模式的进步，但它们并不是这波浪潮中的主角。文本自由度更高的创意文本是最受益的场景，因为它可以赋能更多场景，市场更大。同时，这类文本需要一定的创意和个性化输入，对模型的生成能力有较高的技术要求。

1）营销文案应用:商业化程度高，竞争最激烈。

目前文本生成领域商业化程度最高、竞争最激烈的场景是营销文案的生成。头部公司包括:Jasper、copy.ai、copysmith等。这些公司大多基于GPT-3，并增加了创建模板和SEO搜索增强等功能，为企业或个人提供快速制作宣传文案的能力。收费模式一般是按字数收费的订阅模式，价格在一千字1 USD左右。

例如，如何使用copy.ai生成营销邮件？用户只需输入他们想要生成的文案类型、想要覆盖的重点并选择适当的色调，AI就会快速生成多个文案选项。选择后，用户可以使用修改器进行部分重写或修改，最终生成一封完整的营销电子邮件。在同样的模式下，除了营销电子邮件之外，任何与营销相关的广告、博客和社交媒体都逐渐被AI生成的文本所覆盖。

（图片:来自copy.ai官网）

从产品来看，营销文案的生成进入门槛相对较低。这类公司的主要壁垒在于用户和数据的积累。先发公司具有一定的优势。一方面，在行业初期，用户的获取成本较低。另一方面，由于用户会根据自己的需求修改草稿，用户调整的大量输出内容可以成为公司优化模型的重要数据资产。我们经常提到的飞轮效应在AI模型的优化中非常明显。在获得高质量的训练数据后，头部公司将在模型的效率微调方面形成更大的竞争优势。

因此，我们可以看到，像Notion这样与词的生产力密切相关的大公司已经或将要做同样的事情。他们拥有庞大的用户群，产品本身已经嵌入到用户的工作流程中，因此依靠相同的基石模型做同样的事情非常快。

该领域的初创公司很难与领先的Jasper、copy.ai或即将结束的大公司竞争。一些在某个应用场景中有特殊专长的人可能有机会通过AI来扩展他们在特定领域的认知。例如，他的创始人之一Regie是营销策略和收入增长方面的资深专家，因此Regie从销售团队对内容生成的使用开始。

再比如，选秀公司（选秀是YC孵化的公司）不同于人工智能生成+用户调整的模式。通稿规定由编剧修改AI生成内容，即“AI生成+专业调整”的模式。他们的许多客户都是非常早期的公司。因此，Draft的定位是直接帮助公司制作最终稿。收费方式为按字数按项目收费，每千字价格为200美元。

2）创意长文生成:商业化场景小，技术难度大。

营销文本的本质是在模板框架的基础上结合创意内容的输出，长度往往是有限的。真正意义上的创造性长文本的应用目前还不成熟。对于具有基本1000单词或更多单词的文章，AI很难保持上下文的相关性和逻辑。该问题的解决方案需要进行有针对性的模型训练或进一步迭代底层模型。因为创意长文的商业化场景比较小，做这个领域的创业公司并不多。

目前解决长文本的方法是将其划分为短文本并单独创建。例如，在一篇长博客中，AI将创建一个文章大纲，然后在用户修改大纲后根据每个部分的主题生成相应的内容。或者通过人机交互形成小说或游戏世界观。例如，Latitude的子公司AI Dungeon在人机对话的基础上增加了剧情设置，玩家可以通过Say/Story/Do三个命令用AI创建一个故事。

(图片:来自AI地牢官网)

3)代码生成:渗透率高，风险漏洞多。

除了各种类型的文本，代码生成也是AI生成文本的重要场景。像Github Copilot这样的工具可以给程序员带来极大的效率提升。而且现在的普及率已经很高了。很多编程语言新生成的代码，有近30%是在AI的帮助下完成的。

AI代码生成的模型主要基于大规模语言模型，用类似Github上的代码数据进行再训练。所以活跃在代码生成领域的主要都是大厂，包括微软(Github Copilot)、亚马逊(CodeWhisperer)、谷歌、Salesforce(CodeGen)、tabnine等。主要场景是单行代码和多行代码的生成。

对于初创企业来说，在这个领域和大厂竞争相对困难。因为互联网厂商有大量的训练数据，而且他们本身就是最大的用户，所以在内部使用的过程中可以很好的优化他们的模型。目前创业公司在做的一个方向就是在无代码和低代码的基础上增加AIGC。例如，debuild将AI与低代码网站生成的技术相结合。

此外，值得一提的是，目前与代码生成相关的规则和法律已经跟不上技术进步的速度，存在诸多监管空白，这意味着AI代码生成伴随着代码版权侵权和代码泄露的诸多风险。

1.2 AIGC在图像生成方向的应用:面向插画师和AI工具爱好者。

AI生成的图像从DALLE 2开始就在AI圈火了，但真正的出圈要从开源版的外观算起。disco diffusion(Mid Journey的前身)最早面向大众出现，用户主要是插画师和AI工具爱好者。后来出现了Stability AI，旨在打造一个开源的共创模式，最终将AI生成的影像推向平民大众。稳定扩散可以理解为DALLE 2的开源版本。用户不仅可以使用部署在官网的Dream Studio直接生成图片，还可以基于开源模型创建自己的定制模型。可以说，稳定性AI彻底降低了AI生成图片的门槛。各渠道稳定扩散的累计日活跃用户已超过10万，面向消费者的梦想工作室收获超过150万用户。从Github Star数量的增长速度也可以看出其发展之快。

(图:Source a 16z，开源模型Stable Diffusion在Github上90天累计星数达到33600颗)。

同时，飞轮效应在图像生成模型中更加直观。最近中旅发布的v4版本和稳定扩散二代版本，在画质和对输入信息的理解上有了很大的提升。以最新的稳定扩散2.0为例，它提供了超高分辨率的生成模型，可以用来生成2048x2048分辨率的图片。从应用场景来说，可以分为C端和B端两大类。

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(图片:来自网络)

1)C端场景:以按使用量付费的订阅模式为主。

目前AI画图在C端的商业模式比较单一，一般是基于使用量的订阅模式。比如稳定旗下的DreamStudio，目前提供200次免费生成额度，试用后每代费用为100。Stability的CEO表示，未来的商业模式将类似于红帽的商业模式，即开源版免费，商业版盈利。中旅公司采用订阅制，新用户可免费生成25份；然后根据GPU的使用时间，基本计划——每月0/0美元对应200分钟的GPU时间(每代约5分钱)；标准计划——每月30美元对应900分钟的GPU时间(每代约3美分)。

对于普通C端用户来说，商业应用场景有限，付费意愿不高。有报告显示，60%的用户从未为AI绘画付费，尝试新事物的用户占了很大比例。如果独立艺术家和设计师想要将其用于商业用途，由于材料和技术的限制，仍然需要大量的加工才能得到成品。比如最初的“太空歌剧院”，在AI生成后修改了上千次，用了近80个小时才完成成品。因此，基于基石模式，探索更多的B端商业化路径可能是未来的发展方向。

2)B端场景:规模为1000亿的动漫市场、室内设计、3D内容应用。

B端的重点市场是动漫动画领域。2022年全球动画市场规模约为3，9 10/0亿美元，适用市场巨大，可以在一定程度上解决动画制作成本问题。1分钟2D动画至少需要10000美元，对应72张图片，每张图片的成本至少需要130美元。按照DALL-E 2的收费标准，每生成8张图像的价格为0.26美元(假设需要8次迭代才能生成所需图像)。相比之下，AI带来的成本降低是百倍的。同时，选秀的制作效率，作为AIGC最明显的优势，可以加速动漫行业的概念测试和制作效率。

目前很多工作室已经拥抱AI。比如《海贼王》和《龙珠》的制作公司东映动画在20021年与PFN(优选网络)合作测试AI动画制作。可见，基于AIGC在内容生成速度和成本上的优势，随着底层模式的进步和垂直模式的优化，制作成本高、制作周期长的B端应用场景具备商业化的潜力。

同样的逻辑也可以应用到其他领域:比如游戏资产的生成。Scenario是一家制作和设计游戏中3D资产的公司。用户可以通过视频拍摄现实生活中的3D物体，然后在游戏中生成相应的模型。Scenario拥有大量游戏中3D资产的数据。基于稳定的扩散，Scenario推出了面向游戏开发者和游戏设计的AIGC工具，专注于生成各种游戏资产。

(图片:来自网络)

再比如室内设计的产生。室内ai(室内人工智能)在稳定扩散的基础上，通过室内设计图片进行训练。用户只需上传已有房间的照片，模型就可以根据在已有设计基础上选择的不同风格生成新的设计，简单快捷地呈现给用户。

(图片:来自网络)

此外，3D内容的市场规模也不容小觑。据Businesswire统计，2022年，全球3D动画市场规模超过200亿美元。与2D内容的制作相比，3D内容的成本更高，制作周期更长。随着扩散模型和NeRF模型的发展，AI在3D内容生成的应用上迎来了快速发展。

3D纹理和材料是制作游戏、电影和CGI的基本元素。创建纹理需要大量的时间和金钱。摄影师必须到偏远地区放大现实世界的物体，从不同角度拍摄，以创建一个全面的纹理库。最近，Runway(美国一家图片和视频的AI编辑软件提供商)推出了一个基于扩散的AI生成3D材质的模型，可以快速生成3D纹理。虽然质量与Quixel的素材库相差甚远，但随着模型的完善和数据的积累，质量的提升是可以预期的。

3D建模是一个近130亿美元的市场规模，3D场景生成可以应用于游戏、VRAR和元宇宙。例如，空间数据在稳定扩散的基础上，用卫星数据训练了一个3D城市生成模型。将曼哈顿的一组卫星照片输入到模型中，几分钟就生成了一个卡通风格的3D城市建模。