币安为何被美国监管机构CFTC盯上？关键在于加密衍生品的合规问题

记者|斯林微

3月12日，据彭博新闻报道，美国商品期货交易委员会(CFTC)正在调查货币安全是否允许美国交易员购买加密衍生品。钱安没有被指控行为不当，调查可能不会导致执法行动。

很多人不太明白这个消息的意思。稍微解释一下，在美国，参与比特币等加密货币的衍生品交易受到严格监管。

Bi 'an是一家全球性的大型加密资产交易所，它既没有在CFTC注册，也没有资格为美国居民提供加密衍生服务。如果允许美国公民参与高杠杆的比特币交易，显然会受到调查。

彼岸联合创始人赵昌鹏上周五表示，该公司严格遵守美国的法规，并有强有力的控制措施来防止客户洗钱。然而，在社交媒体平台Clubhouse的一次活动上，他拒绝就CFTC是否在调查货币安全发表评论。

赵昌鹏的回应似乎不着边际。很多用户都知道，彼岸提供的永续比特币合约，杠杆高达125倍，是一种高风险的衍生产品。问题的关键在于美国居民是否能够或者已经参与了货币证券的衍生品交易。至于谁负责合规，那是另一个问题。

总之，彼岸没有资格为美国居民提供加密货币衍生品交易服务。

迁安是加密货币领域最大的交易平台之一。其创始人赵昌鹏近日在接受采访时透露，2020年，比安的利润将为80 to 10亿美元，在19的利润为5.7亿美元。根据加密货币数据网站CoinMarketCap的分析报告，比特币基地的24小时交易量是最近申请上市的美国最大加密货币交易平台比特币基地的8倍。

然而，与所有其他加密货币交易所一样，合规也是货币安全的致命弱点。

从亚洲到欧美，各国对加密资产的监管政策呈现出规模不一、变化迅速的特点。世界各国货币安全的落地和提升自然是个大问题。

彼岸注册于开曼群岛，最早于20 17成立于上海。后来，随着中国收紧加密货币交易政策，该公司将总部迁至日本和马耳他。2020年5月，赵昌鹏表示，彼岸总部已经与个人【以太坊应用开发接口】绑定。他说，这并不是为了逃避什么，而是为了贯彻区块链的分权理念。“我觉得区块链的美就在这里。你会问比特币的办公室在哪里吗？比特币不需要办公室。”

美国作为加密资产最重要的市场，自然是货币安全的主要目标。

在20 19年，Bi 'an与一家名为BAM Trading Services的公司合作，建立了一个总部设在三藩市的实体“币安。美国”，并于当年9月开始运营。BAM Trading Services似乎是一个“可靠”的合作伙伴。公开资料显示，BAM Trading Services确实在美国财政部FinCEN注册为货币服务提供商(MSB)。

但问题是，根据注册文件，金融犯罪执法网不会对MSB提交的信息进行核实，只会反映直接提供给监管部门的内容。此外，根据MSB注册条款，该公司当时只能在加州开展业务。需要申请其他州的许可证。

同年9月，据街区称，比安总站公开宣布停止向美国居民提供服务。然而，到2020 10，该交易所仍然有效地允许美国用户访问其交易平台。据调查记者实际了解，一个美国居民只要在币安交易平台上点击“我不是美国人”选项，就可以直接在币安主网站上开设账户，整个过程没有其他障碍。

2020年1 1月，据区块说，也就是在那时，币安才真正开始阻止美国用户访问其交易平台。该网站获得的一封邮件显示，迁安官方通知居住在美国的用户，必须在90天内完成提现。

《福布斯》杂志2020年10发表的一篇深度调查文章称，他们有一份由Coin Security高级官员编制的文件，全球最大的加密货币交易所[如比特币]设计了一个精心策划的企业架构，旨在故意欺骗监管机构，并从美国加密货币投资者群体中秘密获利。

针对随后发布的声明，比安表示，福布斯文章中提到的“比安PPT”是第三方律师事务所给比安的建议，并非比安员工创作，最终也未被采纳。这份所谓的“迁安市工作文件”并非迁安市任何现任或前任员工制作。

声明还指出，“在美国，币安在当地有非常严格的准入条件和操作方法。币安美国站是独立运作的独立市场主体，目前在美国交易所交易量排名第三，而不是PPT中披露的设计的‘空壳’。”

当然，所有的互联网服务其实都是一场自愿的战斗。即使币安在获得牌照之前禁止美国的IP地址访问币安主站。通过各种在线工具，美国投资者仍然可以绕过禁令。这一点在对彼岸创始人赵昌鹏的采访中也得到了印证。他说，虽然迁安在封锁美国频道，但用户确实找到了绕过封锁的可行办法。

依靠独特的加密货币交易模式，迁安取得了巨大的成功，尤其是在亚洲。交易者之所以涌向彼岸，是因为他们宽松的杠杆产品。20 19年9月，彼岸正式推出合约产品，2020年8月，彼岸推出比特币永续合约产品，最大杠杆为125倍。对于合规的美国加密货币衍生品交易平台来说，无法向投资者提供这样的高风险产品。

在加密货币的发展上，美国的监管逻辑是比较清晰的，其严格程度位居世界第一。【数字货币赚钱】

早在3月20 13 18，FinCEN就发布了指导文件FIN -20 13- G00 1，对数字货币进行了定义。“数字货币是一种交换媒介。在某些情况下，它可以像真钱一样流通。

此后，美国加密货币行业的监管分工更加明确，形成了由SEC(美国证监会)、OCC(货币监理署)、FinCEN(金融犯罪执法局)、CFTC(商品期货交易委员会)共同监管的局面。

其中，SEC主要打击具有证券属性的ICO代币的发行和交易，对比特币和以太坊定义其非证券属性，进而将其纳入信托合规。因为稳定货币由法币锚定，被视为OCC监管下的货币，OCC态度友好，支持稳定货币的发行、保管和支付。比特币是一种商品，其期货合约交易受CFTC管辖。此外，稳定货币的发行者、交易所或钱包都必须遵守FinCEN的反洗钱条例。

在过去几年中，许多加密货币相关机构因合规问题在美国被起诉。2020 10，曾经全球最大的加密货币期货平台BitMEX被美国司法部和美国商品期货委员会联合起诉，其联合创始人塞缪尔·里德(Samuel Reed)甚至被捕，对交易所造成重创。Bitfinex和Tether(USDT的母公司)也被纽约州总检察长办公室起诉，最近支付了1850万美元的和解金。

这次重点介绍的钱币安全CFTC是美国商品期货交易委员会(u . s . Commodity Futures Trading Commission)的简称，是一个成立于1974的独立机构，主要职责是监管美国商品期货、期权以及金融期货和期权市场。

如果交易平台想在美国市场提供加密货币衍生品交易服务，关键是获得CFTC颁发的许可证。其中，合约市场许可证(DCM)和衍生品清算组织许可证(DCO)被指定为两个必要的基础许可证。只有获得这些许可证后，交易平台才有资格向美国用户提供BTC的合约交易服务。但如果涉及具有证券属性的ICO代币的合约交易，还需要SEC的批准。

9月20 15日，CFTC发文，将比特币为代表的数字货币认定为商品，与小麦、原油同分类，将比特币期货期权交易纳入监管，交易行为应遵循商品衍生品的市场规则。

20 17月24日，CFTC表示，已向纽约比特币期权交易所LedgerX发放许可证，允许其交易和结算比特币衍生品合约。这是CFTC首次颁发数字货币衍生品交易许可证。

目前加密货币市场上，只有CME、Bakkt等美国本土交易所获得监管部门批准，合规经营衍生品交易。此外，全球范围内合规且受监管的衍生品交易所寥寥无几。

无独有偶，就在几天前，必安宣布，公司聘请美国前参议员、驻华大使马克斯·鲍克斯担任政策顾问和政府联络员。对于毕安来说，max baucus最重要的身份是他曾经担任过美国参议院财政委员会主席和联合税收委员会主席。如果具有丰富政治经验的马克斯·鲍卡斯(max baucus)能够处理好CFTC，美国迁安的合规进程将取得关键进展。

加密衍生品作为加密现金的金融工具，风险较高，普通投资者无法承受和控制。监管政策的缺失会使投资者的利益得不到保护。因此，为了提高用户资产的安全性，给予用户合理的法律保护，美国的监管部门对衍生品交易所的合规性要求极高。而那些杠杆高达125倍的合约产品，却极难通过CFTC的监管。

截至记者发稿前，受调查信息影响，彼岸发行的平台货币BNB 24小时内下跌5.5%。

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