央行数字货币研究所所长穆长春：数字货币桥缩短支付链路，交易成本可降低50%

本文来源:时代周报作者:黄佳祥

“2020年，中国人民银行提出，央行在数字货币方面的跨境安排应遵守无损失、合规和互联互通三大原则。这三项原则由国际清算银行提出，成为多边央行数字货币桥项目的基本原则。”119月29日，中国人民银行数字货币研究所所长穆长春在2023中国（深圳）金融科技大会上表示，在多边央行的数字货币桥梁中，商业银行可以在没有损失和合规的情况下大幅提高交易效率，降低至少50%的交易成本。

为解决跨境支付成本高、效率低、透明度低等三大挑战，2020 10年，G20提出了改善跨境支付的倡议，并将数字货币——央行——确定为解决方案之一。但与此同时，一些经济体也将担心货币替代、资本管理减弱和隐私问题。因此，央行在数字货币方面的跨境安排应遵守“无损”、“合规”和“互通”三大原则。

2002年2月1，中国人民银行数字货币研究所、香港金融管理局、泰国银行和阿联酋中央银行联合发起了多边央行数字货币桥项目，主要探索央行数字货币在跨境支付中的应用。“在货币桥项目期间，我们一直坚持这三个原则（为什么比特币暴跌）。”穆长春强调。

他介绍，“不损害”原则是指数字货币即央行应促进国际货币体系的健康发展和金融稳定，一国发行的数字货币不应损害其他央行的货币主权和独立性。

“如何在央行数字货币桥项目中实现不损失原则，最关键的是充分尊重各国在（数字货币物联网）中的货币主权。首先要解决的问题是互信问题。”穆长春表示，在多边背景下，各个央行的货币当局实际上是各自经济体的信任中心，大家没有一个共同的信任中心。因此，多中心应得到充分尊重，各自的主权不应受到损害。

他表示，技术架构采用区块链/分布式账本（DLT），因此不会有中央平台和数据中心，节点将部署在各个中央银行/货币当局/商业银行中，以管理自己的节点。该守则对所有参与的中央银行/货币当局完全可见、可审计和可测试，并在中央银行/货币当局之间开放源代码。此外，所有敏感数据（如交易记录和用户证书）都存储在参与者各自的节点中，并通过区块链隐私管理机制加以保护。这样就从技术上解决了互信和隐私保护的问题。

在目前的治理结构下，所有重要决定都必须由成员一致投票通过，从而从治理层面确保了各方的货币主权。

“合规原则”是指数字货币即央行应遵守各国有关外汇管理和资本管理的法律法规，满足有关反洗钱和反恐怖融资的监管要求，并使信息流与资金流相匹配。

穆长春表示，在实践中，由于合规不仅要符合国内法律和监管规定，还应符合交易对手国的法律和监管规定以及国际反洗钱监管要求，且各方的法律和规则各不相同，因此币桥引入了“乐高模块化设计”，将支付、外汇、资本管理、反洗钱和反恐怖融资等各种规则的功能模块化，以便不同辖区的央行和货币当局根据自身需求灵活组合。

“互操作性原则”是指数字货币，即中央银行，可以充分重用现有的基础设施，并使用金融部门的技术手段【以太坊和以太坊】来实现不同法定数字货币系统之间以及它们与传统金融市场基础设施之间的互联互通。跨境支付应该通过将一国央行的数字货币兑换为另一国央行的数字货币或电子账户资金来实现，以解决货币替代和资金管理问题的担忧。

穆长春指出，解决货币替代风险最有效的方法是实现各种跨境支付系统之间的互联互通。这个“互通”既是币桥等央行数字货币系统之间的互通，也是央行数字货币系统与传统支付系统之间的互通。例如，对于尚未建立央行数字货币的经济体来说，它们仍然需要与那里的传统大型支付系统和快速支付系统互联互通。币桥在业务设计之初就建立了基础设施对接模块，不仅支持与其他央行数字货币系统的互联互通，还支持与传统央行支付系统的对接，实现商业银行资金的自动接入。这样对接后，商业银行的资金就可以自动上下车过桥。

穆长春介绍，以一笔通过货币桥从内地银行到阿联酋银行的跨境支付为例，只需四步即可完成跨境支付，包括数字人民币上桥、跨境支付、同步结汇、数字迪拉姆下桥。

“币桥上的跨境支付模式与目前的跨境支付系统最大的区别在于，它是基于各地支付系统的互联互通，大大缩短了支付环节。”穆长春表示，现有系统需要经过一家或多家代理行，支付环节长、成本高。但是，在货币桥中，银行可以在不损坏和合规的情况下大大提高交易效率，并且还可以有效降低跨境支付的成本。根据币桥真实交易的经验，跨境支付的交易成本至少可以降低50%。

与香港金融管理局的数字人民币合作项目也应用了“互操作性原则”。“我们在2020年启动了与香港金管局的数字人民币跨境合作。由于香港尚未建立数字港元系统，我们将数字人民币系统与香港的快捷支付系统互联互通，以避免在跨境零售支付中出现内部代码不受本地监管的问题。”穆长春表示，这实现了香港居民银行账户与内地居民数字人民币钱包的互联互通，业务更合规、交易环节更短、成本更低。

香港金融管理局副总裁陈为民在会上也表示，香港和内地在金融科技领域的合作最近取得了重大进展。首先，香港金融管理局和中国人民银行已在央行数字货币方面开展了多个试点项目，包括利用香港快速零售支付系统为数字人民币（e-CNY）钱包充值的技术测试，以及研究在香港跨境使用数字人民币以便利两地人员往来的支付需求。

陈为民表示，香港金融管理局与中国人民银行、其他央行和国际清算银行共同推进“钱桥”项目，旨在从根本上解决跨境支付速度慢、成本高的痛点。这一走在世界前列的数字货币跨境央行项目即将进入商业应用阶段。

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