博弈中的地下币圈：没有人知道谁是韭菜，都觉得自己跑得比镰刀快

虎嗅注:一方面监管部门多次警告，另一方面ICO持续蠕动。区块链的信徒和投机者利用技术和资本在全球范围内与监管竞争。文章来自界面，作者:王福姣彭鑫郑姚杰。

王明极度焦虑。

整个采访过程中，他一直紧紧握着手机，每隔几分钟就低头看一眼。他的手机上安装了十几个数字货币交易软件。

“今晚有一枚新硬币要去交易所，一开盘我就扔出去。”他说。他的微信群里有300多人和他一样紧张。

2017 9月4日，央行等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，首次将ICO（初始硬币发行）定义为非法融资，并开始大规模清理。今年1月26日，中国互联网金融协会发布《关于防范境外ICO和虚拟货币风险的提示》，再次警示代币发行和融资风险。

一方面，监管部门多次警告，但另一方面，ICO仍在继续蔓延。区块链的信徒和投机者利用技术和资本在全球范围内与监管竞争。一茬茬“韭菜”纷纷入市，追逐着一夜暴富的梦想。

在币圈，没人知道韭菜是谁。但每个人都相信他会比镰刀跑得更快。

“如果你赢得了俱乐部的招标模式，如果你输了，你就会搬砖。”

王明在北京一家游戏公司工作，月薪约2万元，是父母月收入总和的三倍，但还不够在北京买一套巴掌大的房子。在目睹公司一位同事靠比特币实现财务自由后，他将所有积蓄投入了货币市场。

“你可以想象一下，你身边有朋友在半年内赚了10万元是什么感觉。”他说。

在传统的理财观念中，如果年化收益超过10%，你就要担心跑路了，而比特币在20 17年里飙升了14倍，以太坊（ETH，基于以太坊系统的数字货币）上涨了120倍。

这意味着，如果你在去年年初将一个月的工资投资于硬币，到年底你可能会赚到一套房的首付。

20 17年增长的以太坊120倍。

一夜暴富的诱惑太大了。“94禁令”不仅没有阻止王明的脚步，反而被视为抄底的好机会。他去年上车/克洛克-0/0。

尽管虚拟货币交易在中国被禁止，但中国三大交易所——OK Coin、Huobi.com和币安——都已将交易业务转移到政策友好的海外地区。从合法合规的角度来看，只要在虚拟货币合法的国家获得牌照，这些交易所就可以正常运营；普通散户或机构，只要能翻墙，都可以登录交易所买卖虚拟货币。

为了规避风险，这些交易所不提供法定货币与虚拟货币之间的兑换，而是支持场外交易，即平台作为中介，用户以个人身份从他人处购买或出售代币。此外，还有大量的QQ群、微信群甚至百度贴吧。比起在市场买菜，双方更容易谈妥价格，一手转账，一手打钱。

简而言之，只要你想买硬币，就有办法买到。一旦你有了比特币或以太坊，你几乎可以在交易所兑换任何种类的代币:EOS、HSR、TRX……...这些假币与比特币或以太坊的比例大多是数百甚至数千比一，但散户投资者预计其中一种会突然“起飞”，赶上甚至超过比特币。

火币网场外c2c交易界面

王明加了近10币圈微信群，每天在群里收集交流信息，讨论哪枚币可能“起飞”。没有人能清楚地知道区块链是什么，也没有人关心他们投资的项目与区块链有什么关系。唯一的参考标准是人:谁介绍，谁站台，谁代言。“区块链是信任。如果你相信这个人，就买下来。”王明说。

他投资最多的硬币是李笑来和币圈知名人物EOS。这种货币在“94禁令”后一路走低，最低只有0.5美元，但在接近年底时，它随着比特币再次上涨。王明进场时，EOS已经反弹至1 1 USD。据报道，它将触及30美元，一些人甚至认为它可以突破100美元。王明信以为真。

在那段时间里，他每天早上睁开眼睛，都会条件反射地拿着手机关注汇市。“看着自己的财富每小时都在增长，就像做梦一样。”他说。

他的梦只持续了几天。1月13，EOS达到了历史最高值18。/克洛克-0/6，然后一落千丈。1月17，接受界面记者采访时跌破10。

EOS价格趋势

王明拒绝透露自己被套了多少钱，只说“不到一年的工资”，但他仍然相信EOS迟早会上涨。“这就是‘梭哈’，高风险高回报。你赌一个，就送你。”王明说:“我赢得了俱乐部的招标模式，失去了搬砖的工作。”

“有股份吗？”

二级市场交易只是水面上的冰山。“高级”币玩家追求在新项目交易前认购股票，然后在ICO后迅速套现。这种玩法类似于a股的“创新”。不同的是，a股散户的“创新”需要资金担保和抽签；在虚拟货币市场上，只要你有消息。

“币圈赚的是信息不对称的钱。”虚拟货币的长期持有者唐平表示。

唐平告诉界面新闻记者，他身边一个出生在1995之后的年轻人通过这波浪潮赚了几千万。“九月至/克洛克-0//克洛克-0/月。当时我真的很惊讶。每个人原本都是一个层次的人。两个月没见他，我突然财务自由了。”唐平说，“他现在是各种区块链团队的顾问，然后拿一些代币。”

界面记者拿到了一份名为“Vsport”的项目私募计划:

Vsport项目私募计划

Vsport声称“正在与区块链一起改变体育产业”，并计划在1月底之前完成私募发行，并将于3月份在海外交易所上市，发行的硬币总额为10亿英镑。本轮起始金额为10比特币或100以太坊。根据目前的汇率，你可以购买/克洛克-0/250，000 VSC硬币。如果它能按计划成功筹集并以0美元的价格在交易所发行。12，单一货币可以赚取0.04美元，这意味着投资者至少可以获得5万美元的净利润。

Vsport创始人告诉界面新闻记者，如果朋友没有比特币或以太坊，他也可以使用人民币进入私人账户。

私募的份额从创始团队、投资机构和财务顾问手中分散开来，最终落入散户手中。有些人专门从事“代理投资”，即向个人或机构投资者出售私募股权股票，并对每笔交易收取3%的代理投资费。由明星团队和知名基金平台牵头的热门项目一元难求。私募股权在发行前往往要经过几手，价格是几倍甚至十几倍。

越早参与，“致富”的可能性就越高。EOS在去年第一轮众筹中的价格约为1 USD 1，在登陆云币交易所后飙升至4美元以上。早期参与者赚了400%，而接手的人在“94股灾”中全军覆没。

但一级市场并不是一个稳赚不赔的赌注。今年1月初，市场上出现了一个名为DSP的项目。垂直媒体“Golden Finance”发文称其为“英国第一个分布式社交平台”和“革命性项目”，吸引了大量散户投资者认购。然而，在1月10日，DSP网站突然关闭，筹款微信群解散，所有投资者被拉黑——项目方卷款跑路，所谓的ICO自然成了泡沫。

也有几个破项目。去年12月，虚拟游戏商品交易平台OPSkins发行的蜡币登陆火币交易所，在上线前一天突然修改了地址规则，将18.5亿的发行额度改为18.5亿，相当于发行了10次，币价随即暴跌80%。

事后，火币平台对用户进行了赔偿，但蜡币仍在多个交易所交易，没有人怀疑其机制是否存在漏洞。

没有基本面、监管和判断标准，货币市场就像一个数字丛林，每个角落都隐藏着毒蛇猛兽，但仍有散户不断涌入。

“专业公司写ICO白皮书只要3500元”

谁在逆风发行硬币？

“所有的创业团队都在努力赚钱。ICO就是筹款，谁不想要钱？”一位融资顾问这样告诉界面记者。他的机构成立了一个专门的“ICO投资银行部”，像指导IPO一样指导客户进行ICO投资。他们正在积极扩大全球交易所之间的关系，以帮助更多的项目发展资金。

ICO的初衷是帮助区块链创业项目绕开传统风险投资，从极客社区筹集资金，并降低融资门槛。去年年底，比特币暴涨，吸引了大量资金进入货币市场。对区块链一无所知的局外人王力可·明也冲了进来。在投机者眼中，这就像一块急需收割的韭菜地。

许多团队匆忙建立网站并发布白皮书以筹集资金，甚至淘宝上出现了许多撰写ICO商业计划的服务。

一位商家客服告诉界面新闻记者，买家只需要提供一个大致的想法，就会有专门的项目成员为你制作一份融资超过100万元的ICO商业计划书，包括专业的技术术语和图表，只收取3500元的服务费，这甚至比学生的假毕业论文还要便宜。

【20 18年以太坊价格】

ICO项目淘宝客服截图

另一位“白皮书代笔人”告诉记者，目前已经不可能再接到新订单。“目前我们公司的白皮书项目定于2月10 .”

加密货币交易所排名网站CoinMarketCap显示，全球共有8 134家虚拟货币交易所，流通的加密货币总数为1495种。根据业内人士向界面记者提供的信息，在CoinMarketCap上排名前十的交易所上市新币的手续费约为500-10万人民币，随交易所排名和新币排队情况而波动。

“只要你愿意付钱，你总能上交易所。”这位顾问说。

由于虚拟商品（比特币mtgox）货币市场采取匿名形式，资金无法追踪。一些项目方到交易所后，利用前期募集的资金抬高币价，高位套现；一些人使用机器人进行大量交易，制造虚假数据并长期操纵市场。在监管真空的情况下，谁拥有这些资金，谁就可以在村里进行交易并获得稳定的利润。

这样的项目有价值吗？显然不是，项目方只需要经历发布白皮书-私募-在交易所发币-收钱走人的过程。至于项目能否落地，没人关心发行的代币能否流通。

1 month 15日，直播平台花椒所代言的区块链项目“ShowCoin”被曝只有一行开源代码:“hello world”，在币圈掀起轩然大波。ShowCoin因其清晰的商业逻辑和与当下直播热点的紧密结合，一度受到投资者的青睐。它于201712月3 1日在OKEX完成了ICO。

消息爆出当天，ShowCoin跌幅超过18%。对此，创始人胡振声只发了一条朋友圈，称“史上最贵代码《hello world》是我的团队更新的，总觉得应该有点态度，慢慢展示”。

而且大量的韭菜都被困住了。

投资还是投机

真正的大玩家已经入场了。1 9，真格基金联合创始人许小平在内部投资群里号召创业者全面拥抱区块链，对话截图迅速传遍朋友圈。许小平后来澄清说，他的观点是针对区块链技术，而不是ICO。不管他想拥抱什么，真格基金在区块链领域不断出手。

在新一代去中心化交易平台Hydro Protocol、区块链基础设施IOS、人工智能链数据的官网上，都有真格、红杉等老VCS的身影。这三个项目发行的代币HOT、IOST、DTA分别登陆海外交易所。仅IOST一国，代币的市场价值就超过6 . 5亿美元。不管项目后期发展如何，创始团队和投资人都可以通过虚拟市场随时套现。

【eos虚拟币】

IOST官网合作伙伴列表

IOST代币流通数据

“ICO本质上是缩短募资流程，节省IPO排队时间。”一位刚发完钱的创始人告诉界面记者。对于VC来说，这相当于提前退出，投资回报周期大大缩短。

这位创始人还说，看区块链的投资者一般都是“速战速决”。传统投资人要做尽职调查，考察竞品，决策周期很长。但是币圈的投资人可能和创始团队聊天感觉还不错，马上ETH转账。“效率这么高，我都觉得可怕。”他说。

区块链概念的受欢迎程度仍在上升。任何一家与“区块链”二字沾边的公司，都会引起一轮疯狂上涨:迅雷推出“客户币”，人人网推出“人人币”，甚至老牌胶片厂商柯达也宣布推出“柯达币”，股价上涨1 19%。纵观a股市场，区块链概念股有涨停趋势。

这意味着更多的资金将进入区块链相关产业，收获更多的“韭菜”。

半个月前，经纬中国创始管理合伙人邵亦波在朋友圈表示，看好区块链，从20 13开始投资，但是目前的ICO泡沫太大了。“ICO现在允许一个白皮书面向大众募集资金，比in 1998夸张多了。.....这不是融资，是卖彩票。投资' ICO '的人不是做VC，而是买彩票。"

在126日发布的文件中，中国互联网金融协会特别提醒，根据国家相关管理政策，境内投资者的网络接入渠道和支付渠道可能受到影响，投资者将遭受损失。同时，该协会还指出，随着世界各国政府重视加强对“虚拟货币”领域的监管，一些海外交易平台可能会被所在国政府强制取缔，一些海外交易平台因为存在明显的合规风险而被限制接入。

但道高一尺，魔高一丈。唐平认为，由于区块链的分散性，监管将极其困难。

“ICO是停不下来的，20 18年只会更多。”他说。

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