ETH ETF 交易理念：详细分析最佳 ETH 交易策略

来源:金财经

作者:0xkyle，链家分析师来源:substack、@Oxkyle翻译:沙努巴、金财经

祝贺各位亲爱的加密货币爱好者！令所有人惊讶的是，美国证券交易委员会（SEC）批准修改以太坊ETF的创建规则——尽管加里·根斯勒在公开场合对以太坊一向态度强硬。

我不会详细解释这背后的原因，这将由推特上的政治评论员讨论。我们主要担心的是这种情况已经发生，这表明美国政府对加密货币的态度发生了重大变化。

此外，fit 21Act（“fit 21为美国数字资产生态系统的繁荣提供了必要的监管明确性和强有力的消费者保护”）的通过进一步推动了这一进展。企业合规的新时代正在到来。

美国政府对加密货币的新温和态度非常有利，你可以看到市场如何消化这一信息-本月迄今为止，真实世界资产（RWA）和以太坊表现突出。

我相信，随着以太坊ETF的推出以及最近对加密货币的温和态度，这两个板块将在未来几周和几个月内继续表现良好。

本文的论点可以分为两部分:第一部分是以太坊作为资产类别及其相关替代品的突出表现，第二部分是RWA板块整体“看涨加密货币政府立场”的体现。

这两个板块紧密相连，因为:

所以，总结一下:

你也可以考虑其他RWA，但我不这么做，因为ONDO本身就是以太坊的假币。沿着风险曲线下行意味着当市场出现下行趋势时，你将面临更大的市场风险。我喜欢更简单的操作。

现在我们来分析以太坊ETF交易。我认为这非常有趣，因为与比特币ETF不同，我们有很多时间来“准备”——以太坊ETF让许多市场参与者措手不及。这就是为什么当以太坊ETF（数字货币的含义）的批准概率在一夜之间发生巨大变化时，我们看到一天内急剧增加了25%。

问题是市场很少让你重复同一笔交易——这笔交易的论点是基于“以太坊ETF尚未被市场消化”的观点。要衡量这一点，我们必须首先看看比特币ETF的表现:

dez pf 55 itzu 36 sago H2 toe 0 tbx v4 I1as【以太坊钱包的创造】

一些需要注意的事项:

现在，我们来看看以太坊的情况。

TC 5 bs 7 kdqlkd H3 dsyvmh 7a 3 uqkz 9 wakl【比特币最高价】

有趣的是:

在这种情况下，让我们分解一下:

我将从交易风险开始，因为我认为权衡交易的下行风险比上行潜力更重要-管理好下行风险，让上行空间自然出现。

1。主要风险:市场已经见顶或接近见顶/及时止损。

支持这一观点的论据是折扣的迅速减少和以太坊在宣布之前的价格表现。可以说，这些人知道如何交易——这基本上是一种只涨不跌的交易，但CME和未平仓合约总量基本上处于停滞状态。

事实上，以太坊的未平仓合约数量仅比1 month 10的比特币未平仓合约数量少40亿份，这可能表明“所有做多的人都做了更多，谁会买更多？”

老实说，我认为这个论点相当有力。我认为市场严重领先于这一交易——尽管该ETF刚刚推出，但未平仓合约数量已超过历史新高，这与比特币交易不同。当时，市场只在ETF推出时看到如此高的未平仓合约量。

市场将“ETF获批”等同于“推出以太坊ETF”，两者完全不同。看看批准公告上的价格反应以及折扣如何如此迅速地缩水是有道理的。

我实际上同意这种观点【数字货币源代码】，这就是为什么我在文章开头说:“这两个行业将在未来几周和几个月内继续表现良好。”

我相信，当人们意识到这些影响不会立竿见影时，我们会看到一些时间停止，然后你就可以开始购买了。我自己把账单定在了一些价格水平上——缓慢而稳定。下面是我如何交易的一个例子:

2.独特的监管风险

在这一点上我不做过多评论，因为我不明白监管风险是如何运作的。但从我在推特上看到的内容来看，人们说只有19b-4获得了批准，而不是S- 1。

这基本上意味着它“可以在未来10天内受到挑战”（？我不知道这是不是真的！但如果是真的，如果整件事都是骗局，那肯定会给交易带来巨大风险。

或者，可能有一些其他“隐藏在字里行间”的风险与这一批准有关-我不知道。但这绝对是值得记住的事情。

我知道这篇文章很长，但我们正在进入激动人心的部分。到目前为止的故事是:以太坊很好，但市场可能会领先。然而，从长远来看，它仍然是一个很好的催化剂。那么，买什么呢？

在选择与以太坊相关的赌注时，许多参与者会陷入选择困难——毕竟，你可以选择流动性质押衍生品（LSDs）、Layer 2、ZK-Rollups、去中心化金融协议（DeFi）、meme coins等。

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因此，当我们绘制所有这些货币的表现时，我们可以看到最佳表现是（按降序排列）:

PEPE、LDO、尤尼、潘德尔、梅蒂斯、AAVE

这是基于1周的追溯期（即5月18至5月26日）。这是一个粗略的衡量标准——更科学的方法是在更“正确”的追溯期内计算这些货币的beta值——但对我来说，这种方法是有效的。

就我个人而言，我选择做多PEPE和彭德尔，因为它们全年都在市场上炙手可热。它们不仅表现出色，而且是今年表现最好的货币之一。

因此，我认为PEPE和彭德尔提供了最大的上升空间。它们还有一个额外的优势，那就是市场喜爱关注度高的货币；我不会忽视佩彭德尔集团的实力。

我已经花了太多时间谈论ETETF事务，现在我没有精力写事务的RWA方面。道理很简单:RWA自从进入加密货币后，就受到了各种机构的推动，而ETH一直是这方面的主链ONDO和贝莱德的合作就是建立在ETH上的。

所以这相当于赌以太坊的整体叙事发展。对于资产选择，我主要选择ONDO，我认识的一些人也是先做CANTO/DUSK。我个人的做法很简单- 1ondo = 1condo。

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对了，我觉得ETH/SOL货币对是一个很好的货币对交易。总的来说，我的感觉是SOL暂时已经见顶，做多ETH/ short SOL beta会很有吸引力。

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