MIIX Capital：日本加密市场全景报告
近日，MIIX Capital就日本加密货币市场的现状发表了见解。从监管政策到投资环境，日本市场展现出独特的特点。尽管监管严格，但也积极推动着行业的健康发展，为创业者和投资者提供了相对稳定的投资环境。然而，高额税负和繁琐的审批程序仍然是行业面临的主要挑战。
引言
在加密市场中，日本的封闭性和独立性常常被人们所忽视。与亚洲其他地区的市场相比，日本市场的存在感较低，更多的关注点往往集中在新加坡、香港和韩国等地。
然而，作为全球第三大经济体，日本在加密货币领域拥有独特的优势和市场特点。早在其他国家之前，日本就已确立了加密货币的地位，并制定了相应的监管框架。政府大力推动加密货币行业的发展，为日本市场带来了新的变革和机遇。
1、宏观经济指标及现状
日本拥有强大而完善的金融体系，为该国区块链和Web3技术的发展奠定了坚实基础。在日本加密货币市场的讨论中，监管政策成为一个关键焦点。
日本保持着严格的监管措施，以维护投资者的稳定性、市场安全性和整体诚信。尽管这些措施旨在保护行业，但由于加密货币相关收益的合规复杂性和高额税负，它们可能对小型加密货币企业的进入和扩张构成障碍。此外，长时间的代币上市审批程序可能导致市场活动的降低。
1.1 地理位置及人口规模
日本是位于西北太平洋的东亚岛国，由14,125个岛屿组成。主要岛屿包括北海道、本州、四国、九州和冲绳。东京是首都兼最大城市，其他重要城市还包括横滨、大阪、名古屋、札幌、福冈、神户和京都。
根据联合国数据，日本人口接近1.25亿，其中近1.22亿为日本国民，占总人口的98.1%，其余为少数外国居民，包括土著阿伊努人、琉球人、韩国人、中国人、菲律宾人、大部分为日本血统的巴西人和秘鲁人等。
日本是全球老龄化最为严重的国家之一，老年人口比例居高不下，占总人口的三分之一。这导致了预期寿命的增加和出生率的下降。日本的总生育率为1.4，远低于2.1的更替率，居世界之最；中位年龄为48岁。
Recently, the author expressed his views on the current situation of Japanese cryptocurrency market, from the regulatory policy to the investment environment. Although the supervision is strict, the Japanese market shows unique characteristics, which actively promotes the healthy development of the industry and provides a relatively stable investment environment for entrepreneurs and investors. However, the high tax burden and cumbersome approval procedures are still the main challenges facing the industry. Introduction to the panoramic report of Japan's cryptocurrency market, Japan's closeness and independence are often ignored in the cryptocurrency market compared with other places in Asia. Compared with the Japanese market, the regional market has a lower sense of existence, and more attention is often focused on Singapore, Hong Kong and South Korea. However, as the third largest economy in the world, Japan has unique advantages and market characteristics in the field of cryptocurrency. As early as other countries, Japan has established the status of cryptocurrency and formulated the corresponding regulatory framework. The government has vigorously promoted the development of cryptocurrency industry, which has brought new changes and opportunities to the Japanese market, macroeconomic indicators and current situation. Japan is strong and perfect. The financial system has laid a solid foundation for the development of blockchain and technology in Japan. In the discussion of cryptocurrency market in Japan, regulatory policy has become a key focus. Japan maintains strict regulatory measures to safeguard the stability of investors, market security and overall integrity. Although these measures are aimed at protecting the industry, they may hinder the entry and expansion of small cryptocurrency enterprises due to the compliance complexity and high tax burden of cryptocurrency-related income. This is a long-term token listing approval process. Japan is an East Asian island country located in the northwest Pacific Ocean, which consists of 10 islands, including Hokkaido, Honshu, Shikoku, Kyushu and Okinawa. Tokyo is the capital and the largest city, and other important cities include Yokohama, Osaka, Nagoya, Sapporo, Fukuoka, Kobe and Kyoto. According to United Nations data, Japan's population is close to 100 million, of which nearly 100 million are Japanese nationals, and the rest are a few foreign residents, including indigenous Ainu, Ryukyu, Korean, Chinese and Filipino. Most of the guests are Brazilians and Peruvians of Japanese descent. Japan is one of the most aging countries in the world, and the proportion of the elderly population remains high, accounting for one third of the total population, which leads to the increase of life expectancy and the decline of birth rate. Japan's total fertility rate is far below the replacement rate, ranking the middle age in the world at. 比特币今日价格行情网_okx交易所app_永续合约_比特币怎么买卖交易_虚拟币交易所平台
据日本政府预测，到2060年，每一个工作年龄的人将对应一个老年人，这也意味着4岁的人将成为世界上最高的人口群体。
1.2 经济结构和特点
日本经济位居世界第四，仅次于美国、中国和德国（2023年德国超越日本成为第三大经济体）。其经济主要由服务业、制造业和进出口业务组成。日本经济的特点包括高度工业化、对外依赖性强以及独特的经济结构和企业组织形式：
服务业约占日本国内生产总值的70%，以批发和零售贸易、房地产服务以及专业、科学和技术活动闻名；
工业化程度高，在全球电子和技术领域处于领先地位，农业不占主要地位；
以加工贸易为主，进口原料和燃料，出口产品开拓国际市场，是世界第五大出口国和第四大进口国；
业主要分布在太平洋沿岸和濑户内海沿岸的狭长地带，有利于原料的进口和产品的出口；
生产商、供应商和经销商之间紧密结合，形成强大的企业联盟，具有紧密的团队合作；
基于资历的职业晋升制和终身雇用制是其明显特征，这也导致外来企业或新的企业难以打入日本市场；
此外，人口结构变化对经济影响巨大。日本面临着劳动力人口比例下降、老龄化和出生率下降等挑战，这些因素导致住房需求减少、资本积累受阻、投资回报率下降，从而影响经济活动和创新。
1.3 GDP排名被德国反超
据日本共同社2月15日报道，2023年日本名义国内生产总值（GDP）为4.2106万亿美元，低于德国的4.4561万亿美元，降至世界第四位。日本失去“世界第三经济大国”地位并非偶然，而是其经济长期缺乏稳定增长动能的必然结果。在2023年10月，国际货币基金组织（IMF）就曾预测，2023年日本的名义GDP将被德国反超，所以，当此次结果正式发布后，并未掀起太大的舆论波澜或反弹，日本社会似乎是心平气和地接受了这一结果。
日本经济长期缺乏稳定增长动能，是导致2023年名义GDP被德国超越的根本原因，而寻找推动日本经济发展的长期动能，可能已成为日本政府的当务之急。如果未来三五年经济仍持续低迷，这将成为日本社会真正面对的问题。
1.4 通胀率数据
2024年3月，日本的年通货膨胀率从2月的3个月高点2.8%下降至2.7%，与市场预期一致。交通（2.9% vs 2月的3.0%）、服装（2.0% vs 2.6%）、家具和家庭用品（3.2% vs 5.1%）、医疗保健（1.5% vs 1.8%）、通讯（0.2% vs 1.2%）、食品和饮料（1.5% vs 1.4%）、教育（0.3% vs 0.3%）和娱乐和文化（1.1% vs 1.3%）等各个领域的通货膨胀率均呈现下降趋势。
``````html日本通货膨胀数据和央行政策变化
据最新数据显示，日本通货膨胀率在各个领域出现了不同程度的波动。数据显示，消费品价格（CPI）整体上升0.8%，但在某些领域有所放缓。例如，医疗保健领域的通货膨胀率仅为1.2%，而交通费用则下降了4%，文化和娱乐方面的价格也有所放缓，从7.2%下降至7.3%。同时，食品、住房、教育和其他方面的通货膨胀率保持相对稳定。
日本央行于上个月结束了长达十年之久的负利率政策，转而寻求政策正常化。市场正在密切关注日本央行何时再次加息的迹象。日本央行表示，为实现持续、稳定的2%物价目标和强劲的工资增长，正常化政策至关重要。
与此同时，日本央行密切关注服务价格是否会随着工资增长而上升。今年日本企业工资涨幅为33年来最大，但经过通胀调整后的实际工资却在近两年持续下降。一位日本内务部官员表示，近期工资上涨的影响尚未完全反映在服务价格中。
1.5 日本的法定货币
日元（日语：円，日语罗马音：en，英语：Yen），其纸币称为日本银行券，是日本的法定货币，也常被用作储备货币。日元创设于1871年5月1日，发行中的纸币有1000、2000、5000、10000日元四种，硬币有1、5、10、50、100、500日元六种面额。
值得一提的是，日元纸币由日本银行发行（“日本银行 — — 日本银行券”），而硬币则由日本政府发行（“日本国”）。此外，日元硬币不具有无限法偿能力，因此在一次交易中，同一面值硬币的法定使用上限为20枚（即硬币最大支付能力为1円×20枚＋5円×20枚＋10円×20枚＋50円×20枚＋100円×20枚＋500円×20枚＝13,320円）。超出此限商家有权依法拒收。
尽管美联储和其他中央银行在2022年和2023年积极加息以遏制通货膨胀，但日本央行将利率维持在零水平，并继续大量印制法定货币。2023年，日本的核心通胀率上涨了3.1%，创下了自1982年以来的最大增幅。
通货膨胀削弱了法定货币的购买力，并促使投资者将资金投向像比特币和黄金这样具有价值存储吸引力的替代资产。除非日本银行加速计划中的超宽松货币政策退出，否则美元将继续对日元升值，使其相对于其他资产更具吸引力。
2、加密市场现状和特点
日本一直积极培育web3产业，政府发布web3白皮书、改革税收、吸引投资，日本政府还宣布了一项为期五年的初创企业发展政策，计划在五年内将日本初创企业数量增加到10万家，并投资约10万亿日元创建100家独角兽公司。
```政府积极推动区块链技术发展
日本执政党的Web3项目团队于2023年4月6日发布了白皮书，将Web3视为国家战略。为此，日本政府在推动区块链技术的研究和应用上投入了大量资源。例如，日本内阁府设立了多个专项基金，支持区块链技术的创新和实际应用的研究。此外，日本政府还在积极推动国际合作，在区块链技术的标准制定和监管框架建设方面与其他国家进行交流和合作。
日本在区块链领域的应用涵盖了多个方面，如房地产登记、身份认证、银行间清算、比特币保险、供应链金融等，以下是一些具体的案例：
- 房地产登记：日本政府计划将全国的房地产数据，大约2.3亿地块和5000万建筑，整合到一个单一的区块链账本中，以提高数据的可视化、准确性和安全性。该项目目前仍在测试阶段，预计在未来五年内完成。
- 身份认证：日本金融服务局（FSA）开发了一个区块链平台，使客户能够在多家银行和金融机构之间共享个人信息，并使用共享ID进行账户开通。此外，软银集团与TBCASoft合作，推出了基于区块链的身份识别和验证项目，利用零知识证明和分布式账本技术保护个人身份信息免遭盗用。
- 银行间清算：富士通与瑞穗金融集团、三井住友金融集团和三菱UFJ金融集团合作，开发了使用区块链的点对点汇款服务，提高了汇款的效率和安全性。
- 比特币保险：由于比特币交易所频繁遭受黑客攻击，导致客户资产损失，日本的三井住友保险公司与bitflyer推出了一款比特币保险产品，为比特币资产提供赔付服务，并覆盖公司内部事故和员工不当操作造成的损失。
- 供应链金融：瑞穗银行和日本IBM共同开发了区块链贸易金融平台，实现了快速安全的数字交易文档、供应链交易数据的交换，并提高了交易各方的透明度和信用度。
Web2巨头加速加密行业布局
日本加密行业的投资往往由证券公司、电信公司、分销商等现有的Web2巨头主导，而不是风险投资家（VC），专门从事web3投资的本土风险投资机构也很少。其中，日本Web2巨头SBI集团，通过合资企业和子公司的方式参与到加密行业：
- SBI Digital Asset Holdings：证券型代币服务
- SBI VC Trade：加密货币交易服务
- SBINFT：NFT业务
其他通过建立和发展专门从事加密行业子公司和合资企业的还有：
- NTT DoCoMo（日本最大的电信公司）：NTT Digital
- 索尼（电子及娱乐行业的领导者）：索尼网络通信公司
- 软银和线：Z Venture Capital
GameFi和NFT在日本引发热潮
近期，GameFi和NFT在日本市场备受关注，备受期待。受政策限制影响，日本无法直接投资代币和发行代币，从而限制了国内DeFi的发展。不过，这一限制并未抑制日本对NFT和区块链游戏的热情，相反，它们被广泛认为是日本加密货币市场的主要推动力。
日本是全球游戏产业的重要一环，拥有丰富的游戏历史和高度发达的游戏市场。日本玩家以对高质量游戏的追求而闻名，这为加密游戏的发展提供了坚实基础，并使日本的区块链游戏市场具备了巨大的盈利潜力。
此外，日本不仅拥有丰富的视频游戏历史，还拥有世界上最多的IP（知识产权），如动漫、漫画等，这些文化影响力已超越国界。因此，日本的NFT社区拥有独特的审美观和偏好，与全球其他地区有所不同。有趣的是，日本的热点需求有时与全球趋势不同步，导致一定程度的错配延迟。此前，在中美NFT热潮过后，日本的各类NFT市场反而迎来了一波爆发。
市场环境复杂，本土化情绪浓厚
日本市场相对独立封闭，语言隔阂和KOL的谨慎态度使加密项目在该市场推广较为困难。虽然日本加密用户对本土项目持支持态度，但受到一些本土项目恶意收割的影响，对本土项目的信心开始动摇。相比之下，本土用户对外来项目的接受程度较低，需要适应当地法规、进行本地化推广才能获得认可。
值得一提的是，日本用户对商家和项目方持有一种积极为其着想的意识。如果项目方表现积极，日本用户会更加宽容理解，这有助于营造良好的社区氛围。
加密用户画像
根据TripleA机构的数据，日本拥有超过500万的加密货币持有者，约占总人口的4.0%。此外，KuCoin在2023年5月的报告显示，约有380万日本投资者在之前6个月内参与了加密资产投资，占日本成年人口的5%左右。尽管BTC和ETH仍然是日本投资者首选的加密资产，但人们对多元化投资有着浓厚兴趣，如NFT、元宇宙、稳定币等。
男性投资者占比远超女性
日本加密货币投资者概况和投资经验
据了解各个区域市场的情况，男性对加密货币的投资兴趣较高。特别是在日本市场，男性投资者占比高达80%，而女性仅占20%。 与其他市场相比，日本的加密货币投资者大多年龄在30岁以上，占比77%。而18岁至30岁年轻一代仅占23%。 此外，日本的加密货币市场相对成熟。受访者中，投资加密货币超过3年的占27%，1至2年的占33%，仅有9%的受访者是初次接触加密资产。 在收入较低的家庭中，加密货币投资更为普遍，其中44%的投资者家庭年收入高达500万日元。然而，仅有21%的加密货币投资者家庭年收入超过1000万日元。 日本投资者转向加密货币的主要原因包括长期财富积累（40%）和投资风险多元化（38%）。虽然有28%的投资者认为加密货币投资有趣，但有26%的投资者认为可迅速致富。只有21%的投资者认为加密资产是对抗通货膨胀的工具。 其中，44%的投资者看好加密货币的未来，主要是18至30岁的投资者，他们认为加密货币具备尖端技术和金融创新潜力。 交易频率与年龄强相关，18至30岁的年轻投资者最为活跃，每周都会进行交易；40至60岁的用户平均每月交易1次；31至39岁的用户则交易频率没有明显特点，有每周一次、每周多次、每月多次的不同情况。 与其他区域市场一样，BTC和ETH在日本用户的投资组合占比最高，且涵盖各个年龄段。尤其40至60岁之间的投资者对这些加密货币最感兴趣，其中80%的投资者表示对比特币感兴趣，43%的投资者对以太坊感兴趣。 日本投资者青睐的其他热门类别有：NFT（27%）、Metaverse（24%）、稳定币（16%）和公链项目（15%）； 另外，GameFi（11%）、DeFi（8%）和Meme币（8%）也逐渐成为日本用户的加密投资选择； 大多数日本投资者都是通过社交媒体和KOL了解加密货币，这一趋势在年轻群体中占比最高，18–30岁的投资者中有41%依靠有影响力的人来了解加密货币投资。 人们信赖并使用的社交媒体包括：YouTube (32%)、Twitter (23%)、Line (15%)、Instagram (13%)和TikTok (9%)。从数据中看到，Discord、Telegram和Reddit等技术性更强的社交渠道本不被日本用户信赖，他们认为这些渠道的风险更大。 根据当地监管机构的要求，加密货币交易所需要获得日本金融厅（JFSA）的许可。大多数持牌加密货币交易所在东京或大阪注册。 Binance Japan于2023年8月推出，是由Binance于2022年11月收购了当地持牌CEX Sakura Exchange BitCoin后重命名而来。此举标志着Binance重返日本市场，此前该国的金融监管机构曾在2021年再次警告其未经许可运营。目前Binance Japan的以丰富多样Token种类著称，并受到众多用户喜欢。 Bybit是一家拥有超过1,000种加密货币并遵守日本严格法规的安全平台，为用户提供了无缝进入加密货币交易的便捷途径。该平台支持直接的本地日元存款选项，包括银行转账、JCB卡和Line Pay，为投资者简化了操作流程。 Bybit的竞争优势在于其交易费用低廉（做市商起价为0.01%，吃单者起价为0.06%）、充沛的流动性、日交易量超过300亿美元以及拥有超过2000万用户的充满活力的社区，这些因素均证实了其在市场上的领先地位。 Coincheck成立于2014年，是日本最大的加密货币交易所，拥有超过250万用户。2018年，该平台被成立于1999年的日本金融服务公司Monex Group收购，后者经营着包括在线经纪、资产管理和加密货币服务在内的多样化业务。 Coincheck提供多样化的加密货币交易服务，吸引了大量日本本地及国际用户。其用户友好的界面和无交易费用的优势使其成为日本最受欢迎的交易平台之一。 Bitflyer以其先进的交易工具和功能而闻名，比特币交易量居全国首位。该平台通过提供两种量身定制的交易体验，满足了从新手到经验丰富的交易者等不同用户群的需求：直观的bitFlyer交易所适合初学者，高级的BitFlyer Lightning适合更复杂的交易策略。 BitFlyer通过创新功能扩大了其吸引力，包括独特的加密信用卡、赚取BTC的机会以及比特币T-Point交易所。这些举措巩固了bitFlyer作为日本排名第三的加密货币交易平台的声誉，同时兼顾了广大投资者的可访问性和深度。 Bitbank是一家用户评分最高的加密货币交易平台，其应用商店评分遥遥领先。该平台通过其稳定性、安全性和便捷性吸引了大量投资者。无论是初学者还是经验丰富的交易者，都能在Bitbank找到满足其需求的交易体验。 Bitbank 是日本苹果应用商店评分最高的加密货币交易应用程序。作为日本少数几家提供即时账户验证服务的数字资产交易所之一，Bitbank 以其高效的账户验证速度著称。通常在几分钟内即可完成验证。 除了交易功能外，Bitbank 还提供借贷服务。用户可将资产租赁给 Bitbank，回报率高达 3%。第三方机构对 Bitbank 的安全性能给予了高度评价。该平台采用离线冷钱包和 Multisig 技术，确保抵御黑客攻击，并以先进技术保护用户的资产安全。 Zaif 拥有超过 50 万用户。成立于 2014 年，该平台提供了比特币、以太坊和其他加密货币等多种加密货币。以隐私和安全为重点而闻名，Zaif 吸引了优先考虑这些功能的交易者。 它允许用户以日元买卖各种加密货币，还允许保证金交易，适合初学者和想快速交易的人。从成立开始，Zaif 一直处于不断发展的过程中，它已经增加了一些新的功能，如交易、支付服务和货币准备金等。 日本加密市场的项目类型丰富度较低，虽然也有公链和 DeFi 项目，但主要还是以非同质化代币（NFT）和游戏类项目为主，这些项目在很大程度上专注于本地化和长期性的社区建设。 Japan Open Chain（JOC）是一个以实用性为重点的兼容以太坊的 Layer1 公有链，它与值得信赖的企业合作，为企业和地方政府提供可靠的区块链基础设施。Japan Open Chain 是由日本公司运营的符合日本法律的区块链基础设施，为开发 web3 业务提供安全的环境。 INTMAX 是一种新型的 zkRollup，作为以太坊 L2 网络，适用于各种 Web 服务和财务。它将使以太坊能够让所有在线公民通过支付基础设施以及使用 NFT 和社区管理代币的互联网原生所有权参与经济。NTMAX 在 ZK 实现方面取得了重大创新，使其成为一种独特的 Layer2 滚动网络，具有低成本、安全性、可调节的隐私性以及尤为重要的可扩展性。 HashPalette 是一个新兴的项目。 Palette 是一个专注于数字物品发行、管理和分发的区块链网络。用户可自由转让数字物品所有权，并在应用程序中使用。Palette 允许数字项目在其专属区块链 Palette Chain 上作为 NFT 进行处理。Palette Chain 专为娱乐领域数字物品的发行、管理和分销而设计，旨在适应各种商业模式。此外，Palette Chain 可连接到多个区块链，包括以太坊，在跨链 NFT 发行和分发方面发挥关键作用。 HashPort 是一个跨链互操作性层，支持数字资产快速、安全地跨网络传输。由 HashPort 株式会社开发并提供服务。HashPort 株式会社成立于 2018 年，以资产数字化为愿景，为客户提供区块链技术咨询和解决方案服务。 KEKKAI 是一个 Web3.0 安全插件，通过分析交易模拟来检测危险，旨在消除日益增长的 Web3 领域中的欺诈行为。用户使用 KEKKAI 可获取交易中的风险判断信息，如有异常，KEKKAI 将在页面中展示风险提示。 村上隆是一位享誉盛名的日本艺术家，以其丰富多彩的作品和独特的艺术风格而闻名。他发起的 Murakami.Flowers 项目是一个涵盖艺术、设计和数字创作的综合性项目。该项目以数字“108”为核心，与佛教中的烦恼障或世俗诱惑相关的数字相呼应，意味着艺术家试图通过数字艺术来超越世俗的束缚。 Crypto Ninja Partners（CNP）是以日本忍者为主题的 NFT 系列，最初起源于一个名为 NinjaDAO 的社区。虽然 NinjaDAO 并非严格意义上的 DAO 组织，但这个社区聚集了来自日本的众多加密货币爱好者。两位核心人物，Ikehaya 和 Road，共同推动了 CNP 的发展。 MetaSamurai 是一个新兴的加密项目，专注于开发与数字艺术和游戏相关的创新解决方案。他们的目标是推动加密艺术与游戏之间的交叉互动，并提供一个充满活力和独特的数字创作平台。 MetaSamurai今日宣布了他们的最新项目，旨在树立数字时尚品牌，并为创作者们赋予力量。该项目的核心理念是“我在背后支持你”（"I GOT YOUR BACK"），象征着MetaSamurai致力于支持其NFT持有者。这一理念源自于一则感人的故事，讲述了两个战士在战斗中背靠背，相互保护的情景；武士的精神是毅然献身于保护领主；忠诚的狗Hachiko十多年如一日地等待着已故的主人。所有这些都是MetaSamurai作品的灵感来源。 Skyland Ventures（SV）是一家总部位于东京涩谷的风险投资（VC）基金，专注于种子阶段的创业投资。截至2022年，它已经投资了超过120家初创企业，主要位于日本。从2022年开始，该基金将目标对Web3领域（加密货币、NFT和区块链）的初创企业进行股权/代币投资。该基金从前种子阶段投资约50,000美元至500,000美元，到种子阶段及更高阶段的投资，范围从100,000美元到1,000,000美元不等。其创始人是Max Kinoshita、Yonkuro Masanori Ikeda和Yuan Xiaohang。 SV与Hash Global、OKX Ventures、Foresight Ventures、MH Ventures和Generative Ventures等公司合作。 投资历史： Gumi Cryptos是另一家在日本加密市场备受瞩目的风险投资公司。 近日，一家位于硅谷的精品早期风险投资公司在加密领域取得了重要进展。该公司的投资范围广泛，涵盖了信息技术、金融服务、游戏、保险、基础设施等多个领域。这家公司的联合创始人是Zirui Zhang，管理合伙人来自日本和中国。 值得一提的是，该公司的一些主要投资项目包括了OpenSea、1inch和Lit等知名项目。 CGV Fund作为一家以亚洲为基地的基金管理公司，专注于加密基金和加密工作室的投资。其背后有着日本、韩国、中国大陆和台湾的家族基金支持，总部设在日本，并在新加坡和加拿大设有分支机构。该公司的创始人是Steve Chiu和Kevin Ren。 CGV Fund与Waterdrip Capital、LK Venture、ZC Capital、Satoshi Lab和Blockchain Founders Fund等机构展开合作。 在他们的投资组合中，包括了AlchemyPay、Bitkeep、Metis、TheGraph、Avalon、Celestia等项目，以及最近备受瞩目的比特币生态项目UniSat、bitSmiley和ZULU等。 另一家总部位于日本东京的风险投资公司BDASH Ventures也是加密领域的重要参与者。该公司专注于种子、早期和后期阶段的初创企业，致力于发掘下一代科技核心。渡边宏幸是该公司的首席执行官。 此外，BDASH Ventures还定期举办B Dash Camp，为高级科技行业高管和初创企业创始人提供交流平台，吸引了来自日本及海外的众多嘉宾。 GMO AI&Web3是GMO Internet Group Inc.旗下的加密风险投资基金，该集团在东京证券交易所上市。除了风险投资基金外，该集团还拥有GMO Coin，是日本颁发牌照的加密货币交易所，目前已列出28种加密货币。 最后，值得一提的是MZ Web3 Fund，作为加密领域的重要参与者之一，致力于支持创新项目的发展。该基金为日本加密市场的发展做出了积极贡献。 日本著名企业家前泽友创立了MZ Web3 Fund，该基金专注于投资Web3项目，被誉为日本本土最活跃的加密基金。MZ Web3 Fund已在Web3领域投资了一系列初创项目，包括去中心化存储项目SINSO、支付工具Slash和Transak、开发社区WEB3DEV、游戏公链Oasys以及Web3用户增长平台Aki Network等共24个项目。MZ Web3 Fund将为这些项目提供社区资源，助其快速拓展至日本市场。 日本在全球加密市场中独具特色，特别是在金融和投资领域具备巨大的潜力。然而，由于早期加密市场频繁受到黑客攻击，因此日本政府对该行业持谨慎态度，进行着细致的监管。与此同时，日本政府高度重视危机意识，积极利用新兴技术如区块链，以保持其作为世界第三大经济体的地位。因此，日本的区块链行业监管政策显得成熟稳健，为区块链创业提供了良好的环境。 2016年，日本内阁通过了《资金结算法》修正案，该修正案于2017年4月生效，正式对加密货币进行了法律定义，认可其合法性。根据《资金结算法》，数字货币需同时满足以下条件： 这意味着，日本承认加密货币作为合法支付手段。《资金结算法》是全球首个将数字货币纳入法律规制的法案，对数字货币市场具有重要意义。 2022年1月，日本执政党自民党成立数字社会推进本部，同时日本政府启动了“国家战略”。从那时起，其Web3项目团队一直直接向执政党提出立法和监管改革建议。其中许多改革已被采纳，但其他改革仍悬而未决。 为了促进企业“代币融资友好环境”，日本Web3政策团队提出了两项改革。首先，免除“发行公司持续持有的代币”的“年终市值计价的企业所得税”；其次，对“由其他公司发行并由第三方持有的不以短期交易为目的代币”免税。第一项改革于2023年6月生效，第二项改革刚刚由FSA提议列入2024年立法议程，并由经济、贸易和产业部(METI)通过。采取这两项措施可能会缓解日本国内企业投资者与可以依赖更优惠税收待遇的海外投资者相比长期处于的劣势。 个人税收方面，来自加密资产交易的收入被作为“杂项收入”征税，当“所得税和居民税”合并时，其“最低税率为55%”。而且这种税不仅在所持有的加密资产兑换成法定货币时征收，在它们兑换成其他加密资产时也征收，导致纳税人大量外流，并阻碍了纳税人报税。Web3政策团队提出了四项改革。首先，对加密资产交易统一征收20%的税；其次，仅在转换为法定货币时对“收益和损失”征税，从而免除“加密资产的交换”征税；第三，允许个人将损失结转最多三年；第四，对“加密资产衍生品交易”适用同样的税率。但这些改革被排除在2023年议程之外，目前尚不清楚这些提案是否会成为2024年立法议程的一部分。 根据《资金结算法》修正案规定，从事加密货币交易的机构需要向日本金融厅申请牌照，并接受其监管。在日本从事数字货币交易所，一般而言，需要满足以下 4 个基本条件： 所有在日本合规交易所上市的代币都需要经过日本虚拟货币交易所协会（JVCEA）的批准，这个周期至少是 6 个月到一年，这也让日本加密市场的活力有所欠缺。 除了金融厅的监管之外，为了提高行业的信誉和透明度，保护投资者利益，促进加密货币市场的健康发展，在金融厅的批准和授权下，日本于 2018 年 4 月，由 16 家持牌交易所发起成立了日本虚拟货币交易业协会（JVCEA）进行自我监管。该协会制定了一系列的自律规则和指导方针，包括： 2019年9月，日本虚拟货币交易所协会（JVCEA）颁布了《新币发售相关规则》及配套的指导方针，允许公开发行和销售代币进行融资（IEO和ICO）。这标志着日本首次为加密货币发行融资设立了明确的监管框架。根据规则和指导方针，想要在日本合规地发行和销售代币，主体需满足以下条件： 发行主体或承销主体必须是持牌交易所，并向金融厅和协会报告相关事项； 发行代币必须符合协会制定的安全性、流动性、透明度等标准，并通过协会的审查； 发行代币必须有合理的定价机制，并向消费者充分披露相关信息； 发行代币必须在一定期限内全部销售完毕，并将销售情况向协会报告。 截至目前，在《新币发售相关规则》下，日本的ICO/IEO频率并不高。为了改善IEO的情况，JVCEA于2023年9月26日进一步发布了IEO改革方向性的初期提案。 综上，日本积极开放对区块链技术和数字货币的态度，制定了相对完善和明确的法规框架，包括法律、税收、许可和自律等方面，并且不断探索创新以适应区块链技术的快速变化和多样化应用场景，旨在在全球区块链行业中取得一席之地。尽管日本对本土化有较强要求，但仍为加密行业提供了良好的发展环境。 早在2017年，日本正式将比特币（BTC）视为法定货币。2023年4月，由执政党的Web3项目团队发布白皮书，表明政府对该行业的投入不断增加，推动日本的加密市场蓬勃发展。然而，一些限制，如禁止直接投资代币和无法在日本内部启动代币发行项目等，限制了DeFi类型项目和业务在日本的发展，反而促成了以NFT和游戏为主的产业特色。 在合规方面，为维护投资市场稳定和投资者资产安全，日本在加密领域拥有严格的法律法规。然而，合规的高成本和高税收负担阻碍了项目的入场和发展。代币上市审批冗长，导致市场活力不足，人们对该领域失去信心，也限制了企业的创新和市场的灵活性，使日本的加密货币行业落后于其他国家。 随着全球加密行业的发展，日本机构投资者对加密市场也表现出浓厚兴趣，并对该行业潜力有更清晰认识。机构投资者的加入为日本加密市场带来更多流动性、稳定性和可信度，推动日本加密行业发展，吸引更多散户和机构投资者的兴趣。 在全球加密市场激烈竞争中，日本在监管合规、GameFi和NFT领域拥有独特优势，其强大的社区也是行业发展不可或缺的力量。然而，严苛的税收政策和投融资限制依然对本土加密行业发展构成阻碍。若在合规监管前提下适度开放政策，将更有利于加密市场扎根、创新和发展。特别是日本独特文化特色与强大金融体系相结合，有望成为GameFi和NFT领域的全球领导者，引领全球加密行业未来发展。
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