一文详解LST、LRT和Restaking(再质押)赛道的早、中、末期机会
作者:BITWU.ETH 来源:X,@BTW0205
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LST、LRT、质押、再质押,这些概念很容易把人整蒙!
我用这篇文,把相关概念尽量简单的给大家普及一下,特别是手上 ETH 比较多的朋友,一定仔细看完。
币圈真正赚钱的时候,一定是在低风险高收益的情况下重注,这次是不可多得的机会可以在风险比较低的情况下,可以帮助你把以太坊数量翻倍。
先来理解一下概念,首先要明白,其实不管是 LST、LRT 背后只是PoS网络、安全共享这些机制背后衍生出来的代币模式,要搞清这些概念,必须从源头开始理解
一、什么是LST(简析):
用户通过Lido等流动性质押协议获取的stETH
LST背后:PoS网络安全、Staking利息
二、什么是LRT(简析):
用户将stETH这类lsdETH资产委托给流动性再质押协议,协议替用户将lsdETH存入EigenLayer 再质押,获得抵押凭证代币,即LRT资产
三、LRT背后:安全共享、安全税
1、Restaking(再质押)背后的安全共享
Restaking(再质押)由 Eigenlayer 首先提出的概念,作为以太坊生态的再质押协议龙头
EigenLayer 1 月 10 日宣布将新增 3 种 LST 资产,并于 1 月 29 日重新开放每个 LST 资产 20 万枚 ETH 的现有上限进行重新质押(如果有ETH记住这个时间)。
Eigenlayer希望能够实现各类Rollup,侧链和中间件(DA Layer/桥/预言机等)间的安全性共享,从而进一步维护以太坊的网络安全。
通俗点讲,就是把ETH的安全层租给其他协议或者链,来达到收安全税的目的,用户只需通过把lsdETH质押给Eigenlayer,就能分享安全税
安全共享就是允许区块链通过共享另一个区块链的验证节点的价值,来增强自身区块链的安全性。这个概念并非Eigenlayer首创,Polkadot 的插槽方案、Cosmos的链间安全共享、Avalanche 的子网都是安全共享的老玩家了。
这个概念其实很好理解。
比如一个弱小刚刚发展的小国家,它不需要重新花大资金去构建军事力量,可以引入他国军事来保护自己,并让出一部分利益,这在历史中是非常常见的策略。
这就是Restaking(再质押)背后的源头!
2、LRT:LST的套娃版本
一个ETH经过LST、LRT的流程:
1个ETH进入LSD协议(如Lido),质押获得了lsdETH(如stETH),你可以享受ETH PoS通胀利息,如果LSD协议还没发币还有空投奖励
1个lsdETH通过LRD协议(如KelpDAO),LRD协议替你把lsdETH再次质押进Eigenlayer,给你1个lrtETH,你目前可以享受Eigenlayer的空投奖励,外加LRD协议的空投奖励
究其根本,就是在原有的PoS Staking上再次加入了安全共享,外加基于这两大类赛道衍生出的协议和次协议的代币空投,大致原理就这么简单。
这对于ETH持有者而言,确实是超级红利
质押 ETH 得到 LST,第二次质押 LST 得到 LRT,LRT可以进行再一次质押、借贷等等的金融操作。每多质押一次,就多了一次利用流动性博取收益的机会。
当然目前这么火的根源还是因为市场对Eigenlayer的预期,认为它将是个超级项目、超级大毛。
3、Restaking的参与机会
初期阶段:时间和资金
当前的机会就是玩Eigenlayer衍生出来的协议套娃,尽力去博Eigenlayer空投和LRD协议的空投。
拼的就是时间早晚和资金量,比如Eigenlayer初轮质押者已经爽麻了,现在Eigenlayer市场预期大增,资金博弈上了几个级别,就只能拼资金了。
中期阶段:筛出龙头,再质押赛道的“Lido”
目前基于Eigenlayer的相关协议还都是初始阶段,最后肯定是一到两家通吃市场的,看哪个协议能持续保持增长,并与第二、第三拉开绝对差距,基本龙头就能确定了。
目前因为 Eigenlayer 满员需要等到29号,那么还有哪些 Eigenlayer 再质押赛道有机会获得空投的项目,我个人参与了这几个:@ether_fi、@swellnetworkio、@KelpDAO、@alt_layer
以上项目都没发币,都各自有各自的优势,大家自行判断,这波风口不要错过就好!
末期阶段:扩散到其他链
投资,投的是什么?更多是投未来发展趋势。
理论上,只要是L1都可以出个类似Eigenlayer的项目,比如BTC、SOL、AVAX、BSC都能在走一遍,再炒一遍,所以哪里还有机会?
其中BTC有点特殊。
其他链或许是蹭概念,但BTC不同,BTC具备最高的安全等级,理论上,BTC比ETH更适合干这件事,就是把自己的安全价值共享出去,BTC的安全价值是高于ETH的。
目前在做BTC安全共享的项目我所知道的就是 @babylon_chain大家可以关注下,模式机制与Eigenlayer大差不差,一个是共享ETH安全,一个是共享BTC安全,可能会成为继 Eigenlayer 后的另外一个大机会。
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