什么叫期权交易？具有哪些特点和作用？

当我们谈论金融投资时,除了股票、债券等传统方法之外,还有一个不可忽视的领域:选项交易。 对于许多初学者来说,选项交易可能听起来既复杂又不熟悉,但并不难理解。

选择方案交易的定义

选择权交易很简单,就是买卖一项特别合同,使买方有权在未来某一时刻或以一定价格买卖一定数额的资产。 这里,“目标资产”几乎可以是任何可交易的资产,如股票、债券、商品、外汇等。

更具体地说,可选择交易可分为两类:共同理解的可选择交易案例

想象一下,你是一个水果销售商,你期望苹果的价格会上涨。现在,你有机会以每磅10美元的价格购买苹果,但你不想立即支付全部价格。所以你和苹果园丁有一个协议:

如果苹果价格在30天后上涨到15美元,你可以选择,以10美元购买,然后以15美元出售,并赚取差额。 如果苹果价格不上涨,你可以选择不行使选择权,而你的损失仅限于一美元的费用。

假设你担心苹果下跌的价格,你向苹果园丁支付一美元保单,并有权在未来30天以每磅10美元的价格出售苹果。如果苹果价格在30天后跌至5美元,你可以行使选择权,将其以10美元的价格出售给苹果园丁,避免更大的损失。如果价格没有下跌,你可以选择不行使选择权。

　　

资料来源:选项酱。

选项交易的特征

A. 一、双向交易的特点

这些选项为投资者提供了一个双向交易选项。 如果投资者预期主题物的价格会上涨,它可以买入买入选项;如果预期目标价格下跌,它可以买入买入选项。

特写二,发挥杠杆作用

备选办法的杠杆作用使投资者有可能以低成本获得大量回报。

选择权的杠杆作用与期货等衍生品的安全体系的杠杆作用不同,选择权的杠杆作用是由于期权合同价格百分比变化相对于标的物资产价格百分比变化的巨大放大效应。 当然,这种杠杆作用是一种双刃剑,同时放大收益,同时也放大损失,给投资者造成巨大损失,这需要投资者格外注意。

三. 权利和义务不平等

权利买受人拥有权利,没有义务,而权利出卖人作为选择权只有义务,没有权利。

特别是,买方出售单份定购单以增加或降低一项权利的权利和义务并不相等,买方作为权利的当事一方,最多可以丧失全部利息费,如果这样做的权利不利于买方,买方目前可能无法这样做;卖方作为义务的当事一方,有义务出售或购买受投标书约束的财产,如果买方有权这样做,则卖方在收取利息费之外还可能遭受损失,而买方则赚取损失;如果价格上涨或跌落为买方权利,卖方收取一定利息的权利可能会给卖方造成重大损失。

四. 回报和风险不平等

当标的资产的市场价格符合买受人的利益时,买受人可以获得大量利润,出卖人可能遭受重大损失;当标的资产的价款符合买受人的利益时,买受人可以放弃迁移权,买方的最大损失(即卖方的最大收益)等于正确的数额,因此,在选择权交易中,买受人的最大损失是一笔权利数额,潜在收益是巨大的损失;出卖人的最大收益是一种权利。

五. 独特的非线性利润/损失结构

期权交易的非线性损益与股票和期货等线性交易的损益大不相同。

选择权交易商的利润和损失不会随着标的资产的物价变动而线性地改变,到期日的最大收益率图是一个破折线,而不是一条直线。 这就是非线性利润和损失的选择结构,在风险管理、证券投资等方面给予它们明显的优势。

选项交易的作用

成本效益高的风险管理:选择方案允许投资者以相对较低的成本获得股票或其他资产的投资权利,这意味着你可以通过支付较小的选择方案来控制较大资产的价值,从而在股票价格变动时获得潜在收益。

风险套期保值:选项可以作为一种风险管理工具,帮助投资者保护投资组合免受不利的市场变化的影响。 比如,通过购买选项,投资者可以在股票价格下跌时限制损失,即使股票价格低于预期,他们也可以保留风险补偿选项。

如果您是选择权的卖方,您可以通过出售选择权并收取费用来赚取收益。

灵活性和战略多样性:选项提供了广泛的战略选项,投资者可以根据其市场观点和风险容忍度选择正确的选项。 无论是寻求保护现有地位、投机市场趋势,还是通过复杂的战略组合追求收益,选项都可以提供相应的解决方案。

市场效率:选择市场的存在也有助于市场发现价格的功能,使资产价格能够更准确地反映其内在价值。

　　

四. 备选办法的风险是什么?

价值到零风险:选择合同在成熟时可能变得毫无价值,这意味着投资者支付的利息费用将完全丧失。 如果选择的内在价值不足以支付到期时的选择费,那么选择就变得毫无价值了。

2. 市场波动风险:选择方案的价格受目标资产价格波动的影响,这种波动可能超出投资者的预期,对于通常认为股票价格波动在5%至10%之间的投资者来说,选择方案的波动可能导致意外损失。

3. 学习曲线:选择交易要求投资者掌握一些知识和技能;投资者必须了解选择市场如何运作,包括如何阅读教育材料、了解经纪人的选择处理过程,以及如何正确行使或出售选择。

4. 多重战略风险:有些选择方案同时需要多种交易,这增加了交易的复杂性,由于选择市场可能比股票市场流动性小,这些战略可能并不总是如预期的那样得到执行,导致战略失败。

5. 实施风险:在选项交易中,投资者需要就如何执行选项向经纪人提出明确建议,如果指令不明确或执行不力,可能导致损失。

对应方的风险:当投资者出售其选择权时,他们承担对应方的风险;如果买方行使选择权,卖方必须履行合同,这可能在不利的市场条件下造成损失。

一般来说,选择权交易是一种灵活和有吸引力的投资战略,它使投资者能够在市场环境不确定的情况下保持一定程度的灵活性和减少风险,同时也为投资者提供额外的收入来源。

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