贝莱德BUIDL链上基金：TradFi和DeFi正在融合

贝莱德发起链上基金 BUIDL，全球最大资产管理公司加入 DeFi 阵营

BlackRock initiated the chain fund, and the world's largest asset management company joined the camp. 比特币今日价格行情网_okx交易所app_永续合约_比特币怎么买卖交易_虚拟币交易所平台

作者：Erik Lowe，Pantera Capital 内容主管；翻译：0xjs@金色财经

迄今为止，加密货币，尤其是 DeFi，一直在自己的领域内运作。已建立的基础设施主要致力于满足 DeFi 生态系统内的代币持有者需求。例如，DEX 主要支持将治理、效用或 Gas 代币与其他类似代币进行交换。借贷协议允许用户以其他代币作为抵押品借入代币。尽管有许多活动，但大多数仍限于“加密世界”的范畴。这引发了一个问题：“这项技术何时才能进入区块链之外的世界，以及如何做到？”

答案或许比我们想象的要早。事实上，“加密世界”与“现实世界”正在融合。

贝莱德与 DeFi 整合

自去年宣布发起现货比特币 ETF 以来，贝莱德（BlackRock）一直在数字资产领域引发波澜。最近，他们推出了第一个名为 BUIDL（The BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund，贝莱德美元机构数字流动性基金）的链上基金，以以太坊代币形式表示，并由美国国债支持。

BUIDL 致力于提供每个代币 1 美元的稳定价值，并将每月的每日应计股息以新代币形式直接支付到投资者钱包中。该基金将其总资产的 100% 投资于现金、美国国债和回购协议，使投资者在持有区块链代币的同时获得收益。投资者可 24/7/365 将其代币转让给其他经过预先批准的投资者。此外，基金参与者还将享有灵活的托管选项，使他们可以自主选择如何持有代币。

自 3 月 21 日推出以来，BUIDL 已吸引了 3.75 亿美元资金，占美国国债代币化市场的近 30%。这一增长在很大程度上得益于 Pantera 投资组合公司 Ondo 的推动，该公司通过其链上短期美国国债基金向该基金注入了 1.4 亿美元。

贝莱德（BlackRock）和富兰克林邓普顿（Franklin Templeton）在代币化美国国债市场上处于领先地位，将 RWA（“现实世界资产”）引入前沿和核心。传统金融与去中心化金融的世界正在融合。

“我们相信下一步将是金融资产的代币化。这意味着每只股票、每只债券基本上都会有自己的 CUSIP。它们将记录在一个总账上。每个投资者都会有自己的身份号码。

“我们可以通过代币化消除与债券和股票非法活动有关的所有问题。但最重要的是，我们可以通过适合每个人的代币化定制策略……。

“我们相信这是金融资产的一次技术变革。”

——贝莱德 CEO Larry Fink，在 2024 年 1 月 12 日彭博 TV 采访中表示

代币化的实际好处不容忽视，这也是我们相信传统企业将效仿的原因。这些好处包括 24/7/365 的流动性、即时交易结算以及减少操作摩擦，而这些特性在传统系统中很少实现。这不仅是金融运营的技术升级，更是一次战略性的扩张，最终可能增强金融普惠性并加深市场。

贝莱德的 BUIDL 基金有望推动传统金融与 DeFi 之间的更广泛整合。最终，传统金融与去中心化金融之间的差距可能会逐渐消失。