ETF投资专题（三）：澳大利亚比特币ETF动态 投资者将如何纳税？

来源：TaxDAO

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美国证券交易委员会于1月10日批准首批11只现货比特币ETF上市，香港证监会也正加快审核首只香港比特币现货ETF。澳大利亚对比特币ETF的兴趣在美国批准比特币现货ETF后激增，预计，澳大利亚证券交易所（ASX）将很快批准其首个比特币ETF。本文将从澳大利亚当前比特币ETF交易现状入手，分析澳大利亚比特币ETF税收政策，剖析澳大利亚现货比特币ETF最新动态，预测其未来发展趋势。

1. 澳大利亚比特币ETF税收政策

比特币ETF在下层的征税与其他ETF大致相同，涉及资本利得税、所得税、预提税，具体征税与其注册地与类型、投资者居住地、投资目标所在管辖区等因素有关。在ETF的出售与赎回中，出售是资本利得税事件，而赎回不是应税事件，不需要纳税。

在澳大利亚，个人投资者投资比特币ETF并通过出售或分红获得资本利得时，应遵守与股票等一般资产相同的税收规则，需要缴纳资本利得税。资本利得税不是独立的税种，而是个人所得税的一种，税率根据不同的人有着不同的标准。澳大利亚的居民个人按照19%-45%的超额累进税率缴纳，其中全年总收入低于18200美元的居民免交个人所得税。同时如果澳大利亚投资者在出售或交易比特币ETF之前持有加密货币超过一年，则可能获得50%的长期资本收益减免。

一般情况下，澳大利亚居民企业出售澳大利亚应税财产取得资本利得需按照30%的税率纳税，年营业收入累计不超过5000万澳元的小型企业按25%纳税。因此，企业投资比特币ETF并出售获利所取得的资本收入，也需要按照30%或25%的税率缴纳资本利得税，同时与个人不同的是，澳大利亚为企业提供了一系列的减免政策，例如人员成本、办公成本、年度利润额等多个方面都有减免政策，具体以企业实际情况为准。同时无论是个人还是企业，都需要在年度纳税申报表上申报并缴纳税款。如果资本利得税超过了5万澳元，则需要提前缴纳。

在澳大利亚，ETF向非居民企业或个人投资者分配的股息需要缴纳总金额的30%的预提税。但比特币ETF不涉及分红，因此通常不需要处理此类问题。

2. 香港和新加坡居民投资澳大利亚比特币ETF的税务处理

2.1 香港居民投资澳大利亚期货比特币ETF的税务处理

香港对投资者通过出售比特币ETF所获得的价差收入征收所得税（利得税）。法团首200万港元的利得税税率为8.25%，其后的应评税利润则为16.5%。至于独资或合伙业务的法团以外人士，两级的利得税税率相应为7.5%及15%。投资者在香港获得分红股息一般不须交税。股东从须缴付香港利得税的法团所收取的股息免征税；从境外取得的分红或利得属于源自境外的收入，亦不须交税。

由于香港与澳大利亚之间没有避免双重征税协定（DTA），同时当澳大利亚居民企业支付利息、股息等给非居民时，必须征收预提税，因此香港投资者在投资澳大利亚常规的ETF时，会按照30%的税率缴纳预提税；比特币ETF通常不涉及预提税。

与投资美国ETF不同的是，如果出售澳大利亚比特币ETF产生资本利得，通常需要在澳大利亚申报并缴纳资本利得税，澳大利亚对外国投资者的资本利得税税率一般为10%。

2.2 新加坡居民投资澳大利亚期货比特币ETF的税收处理

新加坡对公司和个人取得的资本利得均不征税。但出于反避税考虑，如果持股期限较短，出售股权的资本利得会被视为经营所得征税。对持股超过20%且持股期限超过24个月的出售股权利得不征税。

新加坡投资者在投资其他国家或地区的ETF基金时，会缴纳预提税。由于新加坡与澳大利亚签订了DTA协议，限制了澳大利亚征收预提所得税的税率最高为15%，来自新加坡的投资者获得澳大利亚一般ETF分红时需要按15%缴纳预提税（比特币ETF不产生分红，因此无此类问题）。

另外，同样地，如果出售澳大利亚比特币ETF产生资本利得，通常需要在澳大利亚申报并缴纳资本利得税，澳大利亚对外国投资者的资本利得税税率一般为10%。

在投资者层面，新加坡实行属地原则，只对在新加坡产生或来源于新加坡的收入征税。然而，新加坡所得税法规定，如果在新加坡域外产生的收入被汇往、传送或带入新加坡，则亦被视为“来源于新加坡”的收入。

个人投资者将投资比特币ETF的所得汇入新加坡境内，则一般要针对该收入缴纳个人所得税。新加坡2024年的个人所得税从0%到24%不等，具体取决于个人的应税收入。

新加坡居民企业对于海外来源的股息收入有税收豁免，若满足：（1）当在新加坡收到该笔来自海外的收入时，产生该笔收入的海外国家最高的企业税率（标题税率）至少是15%；（2）该笔收入在海外已经被征税；（3）当局认为免税将对该居民公司有利。

随着新加坡税法的调整，自2024年1月1日起，外国资产出售所得在特定条件下汇入新加坡可能须缴税，这反映了新加坡逐步与国际税收标准对齐的趋势。然而，对于比特币ETF投资所得，如果不将收入汇入新加坡，则投资者通常只需承担澳大利亚的预提税务义务。

3. 澳大利亚现货ETF动态：ASX会批准现货比特币ETF吗？

目前澳大利亚拥有几只现货比特币ETF，其中2022年Cosmos Asset Management发行澳大利亚首只比特币ETF，Cosmos比特币ETF通过加拿大的Purpose比特币ETF提供对比特币现货投资的间接敞口。同时总部位于加拿大的3iQ数字资产管理公司推出了现货ETF，即3iQ CoinShares Bitcoin (BTC) Feeder ETF，这只澳大利亚ETF从在多伦多证券交易所上市的加拿大ETF中吸收资金，标的资产是Gemini加密货币交易所在冷设备中持有的比特币。这些基金被托管在澳大利亚第二大市场Chi-X，而不是ASX，因为当时在澳交所上市区块链和加密货币相关股票仍存在一些监管困难。

美国证券交易委员批准现货比特币 ETF，在澳大利亚和亚洲引发加密货币发展浪潮，市场对加密货币及其相关资产的需求量激增，同时有助于推动比特币现货ETF的批准。继美国首批比特币现货ETF“通关”后，中国香港的金融机构也在加快对虚拟资产现货ETF的布局，嘉实基金香港公司已经向香港证监会提交了比特币ETF申请，成为香港第一家提交比特币现货ETF申请的机构，同时香港证监会希望加快第一只香港比特币现货ETF的审批，以配合其成为加密货币中心的雄心，香港立法会议员Johnny Ng一直积极倡导这些发展。

澳大利亚证券交易所（ASX）也正在加大对比特币 ETF的布局，预计ASX会在香港当局之前批准其首个现货比特币ETF。此前，Monochrome Asset Management已于2023年7月向ASX提出现货比特币ETF申请，该比特币现货ETF提供现货加密资产的风险敞口，为散户投资者提供直接投资比特币的机会，弥合传统金融市场与数字资产世界之间的差距，受到广大投资者热切期待。