保险公司死亡录:这20家保险公司是怎么破产的?(上)

访客 阅读:6 2024-06-10 20:58:01 评论:0
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我们知道,保险公司作为社会的 " 稳定因素 " 和经济的 " 压载物 " 并非很容易失败,然而,保险公司仍可能面临破产风险,因为保险业和少数几家破产保险公司的发展是全局性的,其中不少是曾经在保险业中知名的大公司。

保险公司破产往往是各种因素造成的,如管理不善、投资不当等等。 保险占了世界最大的保险公司破产案例的10个,审查了这些公司破产背后的主要原因,并研究了这些 " 反向材料 " 给我们的警告和启发。

  

保险公司破产案件清单

  1. Executive Life

地点:美国

破产时间:1991年

破产:投资垃圾债券失败

执行人寿曾经是美国最大的人寿保险公司之一,1962年成立,其主要业务包括结构化结算年金、群体年金和养老金计划。

具体地说,在1970年代-80年代,随着大有希望的高收益储蓄和投资创新产品的引入,执行寿命取得了快速增长,然而,执行寿命投资了大量高风险废物债券以支持高回报的保险政策。 然而,随着垃圾债券市场的崩溃,执行寿命报告了大量损失,造成了恐慌和径流。

在那之后,当加利福尼亚州法律禁止外国政府拥有加利福尼亚保险公司时,执行人寿公司被卖给了一家金融机构,称为“Altus Finance ” ( Altus Finance ) 。 此时,加利福尼亚州法律禁止外国政府拥有加利福尼亚州保险公司,这意味着执行人寿公司无法获得销售,被保险人不能保证后续跟进,而且双方开始了长期的法律斗争。 最终,执行人寿破产案直到2005年才结束,执行人寿公司得到1.35亿美元的补偿,并在保险专员的监督下,诉讼追偿权被分配给执行人寿小组。

  2.Confederation Life

地点:加拿大

破产时间:1994年

破产原因:企业经营不善和投资房地产市场失灵

加拿大于1871年成立,是加拿大第四大保险公司,其资产在北美名列前30名。 破产前,据报告,“联盟生命”拥有190亿美元的资产,其业务覆盖全世界20个国家,如美国、联合王国和新加坡,员工超过90,000人,集体保险计划覆盖150万客户。

1993年,当时加拿大经济开始崩溃,内部陷入困境,房价总额下跌了30%以上,导致房地产和按揭损失惨重。 结果,1993年,据知联邦生活因为房地产投资失败而损失了2,900万美元,而1990年代的房地产投资已经是一个天文数字。

最后,1994年,联合生活被迫关闭,在此期间,联合生活也以多种方式寻求援助,例如出售其英国子公司,但为了保护当地政策持有者,地方监管者立即采取行动,防止将海外资产转回联邦生活。

联邦生活的崩溃导致4 000多人失业,25万多名投保人陷入困境,这已成为加拿大保险业的一个典型方面。

  3.Mutual Benefit Life

破产原因:房地产市场投资失败

1848年创立的互助福利人寿公司是一家总部设在美国的大型人寿保险公司,其主要业务包括个人人寿保险、个人年金、团体年金和残疾保险,这些在当时整个北美人寿保险市场中具有极大影响力。 在破产之前,互助福利人寿公司的资产价值为130亿美元,在美国名列前20名国家之列。

相互福利生活问题始于20世纪80年代,当时随着房地产产业的热量,相互福利生活的投资已经过于依赖投机性和风险更大的房地产贷款。 根据公共数据,共同福利生活不仅投资于澳大利亚众多的农场、几家服装制造商和家庭装饰店,而且还在两个计划开发公寓的岛屿上花费了大量资金。

随着房地产市场开始疲软,共同福利生活资本链出现问题,恐慌政策持有者要求退出导致共同福利生活现金流动枯竭,加快了破产进程,1991年,共同福利生活被监管机构正式接管,宣布破产,银行拖欠6.5亿美元,人寿保险单28万美元,年付款数十亿美元,截至1994年,只有30 000名客户收到保险单现金索偿,约占总额的6.2%,支付1.01亿美元。

  4.First Capital Life

破产原因:投资垃圾债券和破产

第一资本人寿,又称第一资本人寿,总部设在美利坚合众国加利福尼亚州,当时是美国最大的人寿保险公司之一,有45亿美元的资产在旗下,在49个州运作,有190 000名人寿保险受保客户和62 000名年金受保客户。

第一资本人寿公司是一个雄心勃勃的保险公司,为了继续扩大该公司的收入,第一资本人寿公司以其子公司的一般股份和重要的公司工具作为担保,向花旗银行领导的美国许多银行贷款,并大规模投资于高风险高收益债券。 由于第一资本人寿的财政困难和当时整个美国债券业的衰退,这些债券很快成为垃圾债券。 最后,第一资本人寿公司被监管者接受并宣布破产,因为它长期拖欠银行贷款。

有趣的是,第一个资本生命在行政生涯宣布破产前一个月才被监管者接管。 美国保险业的两大生命线在短短一个月内崩溃,造成了巨大的冲击。

  5.Penn Treaty American Corporation

破产时间:2009年

破产原因:由于缺乏偿付债权准备金而破产

佩恩条约(Penn Treaty)是一家美国关注长期护理的保险公司,它提供长期护理保险、医疗补充保险以及事故死亡和伤残保险。 根据公开数据披露,佩恩条约在2000年达到顶峰时拥有25万份有效保险,其中98%以上是长期护理保险。

我们知道,长期护理保险对保险公司来说是一个非常具有挑战性的价格,投资回报低,常常超过预期。 在意识到长期护理保险被设定得太低后,《宾州条约》发现很难将利率提高到可持续水平,2008年停止出售新的长期护理保险政策。 由于精算师的错误估算,宾州条约严重低估了应支付的索赔金额,直到2009年,《宾州条约》的长期负债接近40亿美元,因为知道宾州条约的资产只有6亿美元。

最后,监管者认为《宾夕法尼亚条约》的财政困难太大,无法补救,不能宣布破产。 宾夕法尼亚条约的破产也被视为美国最失败的保险失败之一。

  6. Home Insurance Company

破产时间:2003年

恐怖主义攻击造成的损失

总部设在美国的财产和意外事故保险公司 -- -- 家庭保险公司 -- -- 因9月11日恐怖袭击造成的损失保险而破产。

根据相关数据,911事件造成美国经济损失约2 000亿美元,其中保险业损失至少400亿美元,911事件造成近3 000万人死亡,其中平均310万美元判给每个死亡或受伤的公民,共计87亿美元。

9月11日事件之后,保险公司开始重新评估恐怖主义的风险,并向有关当局提出申请,允许将恐怖主义保险排除在其商业政策之外,从而使其少有。

  7.Reliance Insurance Company

破产时间:2001年

破产原因:过度扩张和破产索赔引起的重大损失

依赖是美国最古老的保险公司之一,可追溯到1817年,当时由五家消防公司和11家消防车公司组成,经过多年的发展和商业重组后,这些公司成为当时美国最大的金融风险公司。 巨大的金融帝国在短短几年内崩溃,最终由于扩张和核安保标准不足。

截至1997年,依赖的年总收入为34.4亿美元,净收入为2.294亿美元,股东股本为9 625亿美元,同期增长42 %, 以及全球前1000家财富公司的专业保险和风险管理服务。 不幸的是,依赖的高额债务工具在1997年后大规模发行,而激进的收购策略和高股利则试图让利利贷易受激烈的市场份额竞争的伤害,导致保险标准下降,导致不可持续的损失。 1999年债务基金崩溃,依赖以极低的利率支付工人保险单,而仅2001年第一季度,该公司就不可避免地损失了110亿美元。

归根结底,由于破产,法院不得不对依赖进行强制重组,当时处于破产状态的依赖负债总额达到1287.7亿美元,而资产总额仅为125.9亿美元。

  8.HIH Insurance

地点:澳大利亚

破产原因:储备金不足、管理治理失败和破产

该公司成立于1968年,1992年在澳大利亚证券交易所上市,1992年在股东和投资者的帮助下,开始收购澳大利亚和全球的许多公司,其业务迅速扩大,拥有80亿美元的资产,当时是澳大利亚最大的保险公司之一。

与其他倒闭的保险公司不同,HIH倒闭的原因更为复杂,甚至有些混乱。 2003年,澳大利亚皇家委员会发布了关于HIH的结束报告,其中提到了HIH倒闭的主要原因、低价格、储备不足、无监督授权、虚假报告、管理腐败等。 当时,HIH的独立精算师估计,该公司的储备有53亿美元不同,但HIHH管理层忽视了建议,故意包括低得多的储备和低得多的价格,而HIHH的首席执行官则由于在破产中的核心作用而被监禁了两年半。

健康指数的崩溃被认为是澳大利亚历史上最大的企业崩溃,不仅因为健康指数的大小,而且因为它对商业、保险、消费者和多种行业的监管产生了重大影响。

  9. Equitable Life Assurance Society

地点:联合王国

破产时间: 2000年

破产原因:未能评估对保证年金率的赔偿责任

英国公平人寿保险公司是世界上最古老的人寿保险公司,成立于1762年,是用来计算保险费的第一个年龄死亡率,提供了一个 " 科学实践和发展的框架 " 和 " 现代人寿保险的基础 " 。

为了保证投资者的固定回报,已经制定了公平的生活水平政策:不管当时的市场状况如何,保证年金利率,保证投保人最终购买年金时的最低年金利率,但是,预期寿命的提高和政府债券回报率的下降意味着市场利率的下降。 到2000年,公平人士被切断了提供这种保险的渠道,但是,90,000人被卖掉,维持这种保险的费用变得太高,交易会的年金率已经到了破产的边缘,企业不得不因为找不到公司买家而停止经营。

公平生活的崩溃也引起了联合王国和国际上的广泛关注,促使联合王国着手修订其偿付能力管理制度和指定精算师制度。

  10.Conseco

破产时间:2002年

破产原因:侵略性高风险投资的失败

康塞科公司是一家设在美国的保险和金融控股公司,成立于1982年,其主要业务包括出售传统人寿保险、补充健康保险和年金保险,有570万用户。

康塞科热衷于高风险投资,在2002年破产前收购了44家保险公司,包括绿色特雷金融公司(Green Tre Finance ), 该公司在1998年以78亿美元的价格收购了一家贷款公司,其财务状况进一步恶化。 在长达数年的收购繁荣中,康塞科的总裁和董事们发放了大约5.45亿美元的贷款,积累了巨额坏账,最终破产了。

在Conseco提交的破产档案中,总负债为512亿美元,而总资产为523亿美元,股票也从每股58美元贬值为1美元。

其他10个保险公司的破产案件将在下一章中公布,并给予适当注意。

这篇文章是机会主义者“集会”的一部分,发表在提交人的个人意见中,不代表网站的观点,未经许可禁止。

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